“十年一覺A股夢(mèng)”，繼周二A股滬指重回十年前的2245點(diǎn)后，本周滬指收于2224.84點(diǎn)，直接讓A股這十年的漲幅由“零增長(zhǎng)”變成了“負(fù)增長(zhǎng)”，2001年第一只開放式基金成立至今，也恰恰走過十年。那么，十年A股路，在股海中沉浮的基金收益又如何？
 

    -3% VS 237%

    10歲開基業(yè)績(jī)回報(bào)率超10%

    這廂股市回到十年前，那廂基金收益卻是大幅增長(zhǎng)。截至本周四，滬指相較十年前的2245點(diǎn)跌幅約3%。而無論是持有開放式還是封閉式基金，過去十年，基民收益卻還不只是翻番。

    資料顯示，目前僅華安創(chuàng)新、南方穩(wěn)健成長(zhǎng)兩只開基年滿十周歲，晨星數(shù)據(jù)顯示，截至11月30日，具備行業(yè)標(biāo)志意義的國內(nèi)第一只開基華安創(chuàng)新自2001年上市以來的總回報(bào)率達(dá)到237%，與上證綜合指數(shù)表現(xiàn)可謂是判若云泥。

    持有上述兩只十歲老基金的投資者均能成功跑贏通脹。根據(jù)晨星數(shù)據(jù)，截至12月14日，華安創(chuàng)新、南方穩(wěn)健成長(zhǎng)10年年化回報(bào)率分別為12.23%和11.05%。

    以具有更多可比標(biāo)的的封基來看，2001年6月14日，上證綜指創(chuàng)出2245點(diǎn)的歷史新高，自2001年6月15日至今年12月9日，過去十年，具可比數(shù)據(jù)的19只封基凈值全線增長(zhǎng)，平均凈值增長(zhǎng)率高達(dá)197%，基金安順期間的凈值增長(zhǎng)率為517.01%。

    年滿十周歲的偏股基金寥寥無幾，如果以5年作為一個(gè)觀察周期，2006年12月13日，上證綜指收于2223.46點(diǎn)，截至今年12月14日，過去5年，A股依然是“負(fù)增長(zhǎng)”，但據(jù)統(tǒng)計(jì)，其間，185只具可比數(shù)據(jù)的偏股方向基金中，有26只凈值翻番，華夏大盤凈值漲幅也高達(dá)421.62%。

    -19% VS 422%

    5年輪回基金業(yè)績(jī)差441%

    在過去十年內(nèi)，同樣是“骨灰級(jí)”基民的身份，他們的投資體驗(yàn)卻是千差萬別。

    據(jù)統(tǒng)計(jì)，在過去5年A股接近平盤的輪回中，有26只基金凈值翻番，但同時(shí)，也有超過20只偏股基金年化回報(bào)率不足4%，跑輸通脹，其中，甚至有兩只產(chǎn)品的業(yè)績(jī)表現(xiàn)尚不及大盤，凈值跌幅接近20%。

    仔細(xì)分析不難發(fā)現(xiàn)，凈值增長(zhǎng)率較高的基金不少都是2006年之前成立的老基金，反映出大牛市對(duì)基金長(zhǎng)期業(yè)績(jī)的重要貢獻(xiàn)。過去5年，2004年8月成立的華夏大盤精選基金凈值增長(zhǎng)率高達(dá)約422%，位居所有開放式基金之首。2005年9月成立的大摩資源、2005年6月成立的華夏紅利分別以162%和158%的復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率位居第二和第三位。

    目前凈值低于基金面值的則大多是2007年牛市末期以及2010年以來成立的A股基金，也包括出海屢屢受挫的QDII基金。

    但即使是同一家基金公司旗下同類基金的業(yè)績(jī)分化也十分明顯，過去5年，有基金公司旗下偏股基金業(yè)績(jī)首尾相差180個(gè)百分點(diǎn)以上。

    選基提示

    19只股基 中長(zhǎng)跑勝出

    過去十年，公募基金相比市場(chǎng)的明顯超額收益，以及基金產(chǎn)品間的巨大收益差異，一則明示投資者直接入市或不如借力機(jī)構(gòu)，二則教育投資者，若選擇長(zhǎng)期持有，基金質(zhì)量的優(yōu)劣尤為重要。那么，目前，哪些基金是“中長(zhǎng)跑”優(yōu)勝者？

    有研究顯示，選取股票和混合型基金為對(duì)象，比較截至今年中，2008年以來(3年多)、2007年以來(4年多)、2006年以來(5年多)、2005年以來(6年多)、 2004年以來(7年多)基金的業(yè)績(jī)。任意一段時(shí)間業(yè)績(jī)?cè)谕惢鹬芯忧?%的基金主要有25只，其中在其他時(shí)間業(yè)績(jī)也居前1/3的基金有19只，分別是華夏大盤精選、華安寶利配置、泰達(dá)行業(yè)精選、基金安順、嘉實(shí)服務(wù)增值、基金興華、嘉實(shí)增長(zhǎng)、合豐成長(zhǎng)、華夏紅利、興全趨勢(shì)投資、大摩資源優(yōu)選、華夏收入股票、銀華核心價(jià)值、中銀中國精選、 博時(shí)平衡配置、國富彈性市值、華夏中小板ETF、興業(yè)全球視野和華夏優(yōu)勢(shì)增長(zhǎng)。