低位震蕩帶來的小波段機會

    • 市場結(jié)論：美元上漲，貴金屬大跌，基本金屬續(xù)跌，原油小幅震蕩，外圍影響偏空；A股今日將有再度回落，可積極進行小波段操作。

    • 技術(shù)測市：兩市成交額略有萎縮，股指帶量大幅震蕩，滬市成交額維持在500億元量級，股指在2180附近出現(xiàn)止跌信號，但真正的短期底部尚需一個再度下探來確認。大形態(tài)上，月線布林下軌位置2327被跌破，其有效性將被正在醞釀的這個小級別回抽確認，998與1664連線形成的原始上升趨勢線（本周在2293附近）將對股指反彈構(gòu)成較強壓力，雖然回抽性反彈如期出現(xiàn)的可能較大，但要警惕這種回抽只是第一次跌破上升趨勢線后產(chǎn)生的短線回抽性機會；大的形態(tài)受144月影響較大，預(yù)計144月線將左右股指此后一直兩個月的走勢，未來的中長期走向與144月線關(guān)系重大；由于自6124下跌以來，144月線從未被有效跌破，因此，144月線的若被有效跌破，則從2009年下半年以來的調(diào)整會是始自6124下跌的繼續(xù)，也就是說，1664極有可能不是大調(diào)整的底部；日線反彈比較明顯受制于5日線，在低位還需要一個震蕩過程，但反彈已可期待，可利用低位的震蕩進行動態(tài)建倉，反彈高點依次可關(guān)注2290的缺口和21日線（將逐步回落至2300附近）。半小時級別走勢始自2826的下跌在2550附近構(gòu)建出半小時級別第一個箱體后，理論上從2422的下跌才是脫離2550附近那個箱體的運動，后續(xù)不論在哪個位置止跌2307會成為關(guān)鍵位置；半小時走勢存在兩種可能：一是后續(xù)半小時線段的反彈高點觸及2307，則半小時級別仍有圍繞2300附近進行震蕩將箱體級別擴展的可能；二是回抽高點不觸及2307，則半小時級別將形成雙箱體下跌走勢，第二個箱體極有可能在2000點附近形成，并完成這個半小時的下跌段走勢。從中長期走勢看，第一種走勢意味著滬指繼續(xù)在2300附近的弱勢震蕩，若筑底失敗其下跌幅度將遠低于2000；第二種走勢雖短期下跌力度較大，但完成下跌后所對應(yīng)的反彈幅度和力度都較大，有利于波段操作。指標(biāo)方面，日線MACD綠柱縮短，黃白線繼續(xù)下探。日線RSI略回落至31.8，仍將下探低位支撐。半小時級別走勢下跌段仍未扭轉(zhuǎn)，在站上其布林中軌后，今日將有震蕩回抽確認中軌支撐的有效性，擊穿此支撐的可能較大，但快速上升的下軌會對股指形成強勁支撐；5分鐘走勢形成新的上升段，今日的回落力度值得關(guān)注，一般來說此次回落會在新低后止跌回升，并在2170附近構(gòu)筑成功新的箱體，如能構(gòu)建5分鐘箱體成功，則會出現(xiàn)較為可靠的短期見底信號。超短線1分鐘走勢在2180附近如期形成了新的箱體，此后一分鐘走勢有兩種可能：在2180附近震蕩擴展箱體或在2240附近震蕩擴展箱體，前者可能較大，可利用低位震蕩進行日內(nèi)波段交易。逆向思考方面，歐債危機的最悲觀演化仍不被市場接受，經(jīng)濟二次探底預(yù)期將持續(xù)強化；對國內(nèi)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整重要性的認識仍不足；基金倉位回落但未到極致。市場結(jié)構(gòu)及擴張性方面，A股估值結(jié)構(gòu)仍舊畸形；金融指數(shù)仍有弱勢震蕩，地產(chǎn)指數(shù)其后兩日的小方向選擇不樂觀，采掘指數(shù)、金屬指數(shù)短期繼續(xù)修復(fù)性震蕩，商業(yè)指數(shù)、電子指數(shù)、醫(yī)藥指數(shù)反彈延續(xù)。美元指數(shù)震蕩回升，貴金屬之銀暴跌，基本金屬下跌，農(nóng)產(chǎn)品上漲但后續(xù)調(diào)整壓力來臨，原油小幅震蕩。

    • 基本面分析：中國人民銀行１９日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，１１月份我國外匯占款較上月環(huán)比減少２７９億元，繼１０月份我國外匯占款凈減少２４９億元后，這是我國外匯占款連續(xù)兩個月出現(xiàn)凈減少。我們此前已反復(fù)強調(diào)應(yīng)關(guān)注熱錢流出態(tài)勢，并應(yīng)警惕國內(nèi)資金的出逃；在當(dāng)前央行3萬多億外匯儲備支持下，資金出逃在短期難以對人民幣幣值穩(wěn)定形成影響，但若資金出逃成為趨勢，其對人民幣幣值的沖擊值得擔(dān)憂。在外匯占款連續(xù)減少后，央行下調(diào)存準率的空間將被打開，明年一月份將是央行再度下調(diào)存準率的最快時間點，但只要不是連續(xù)大幅度下調(diào)存準率，對市場的刺激力度不大。外圍方面，朝鮮領(lǐng)導(dǎo)人的意外過世只會對亞太局勢造成短期影響，這種影響的真正風(fēng)險源其實是在美韓，借機鬧事轉(zhuǎn)移經(jīng)濟視線是他們的重要選項。歐元區(qū)財長周一在召開電話會議后發(fā)表聲明，同意向IMF增資1500億歐元，以此作為12月9日歐盟峰會協(xié)議的一部分。聲明稱，部分成員國需要就為IMF提供貸款獲得議會同意。希臘、愛爾蘭、葡萄牙不參與IMF注資。注資規(guī)模與歐盟峰會達成的2000億歐元的協(xié)議存在較大差距，歐盟成員國仍未能就救助問題實行不遺余力的救助，歐洲問題會在歐元區(qū)不停的寄望外圍分擔(dān)救助成本中逐漸惡化；而美聯(lián)儲上周已經(jīng)明確表示，即使歐洲危機惡化，也不應(yīng)指望美聯(lián)儲采取更多行動幫助之。加拿大財長費海提則表示，德國、法國等歐盟國家均十分富庶，歐洲在要求他國進行援助之前必須設(shè)法充分利用本身的資源。下月意大利將有300億歐元債務(wù)到期，其在債務(wù)市場融資的能力值得我們擔(dān)憂。

   （僅供投資者參考，并不構(gòu)成投資建議，投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)）