全國(guó)各地300多家打著現(xiàn)貨、延期、分割交易等方式的各類(lèi)交易所，正面臨大規(guī)模的清理整頓。

12月21日，國(guó)務(wù)院下發(fā)《關(guān)于修改<期貨交易管理?xiàng)l例>的決定（征求意見(jiàn)稿）》（下稱(chēng)《期貨條例》征求意見(jiàn)稿），強(qiáng)調(diào)“規(guī)定地方政府查處取締非法期貨交易場(chǎng)所的職責(zé)”，并刪去了有關(guān)“變相”期貨交易的規(guī)定。

“這兩項(xiàng)新規(guī)定說(shuō)明中國(guó)證監(jiān)會(huì)雖然牽頭對(duì)交易所的監(jiān)管，但對(duì)于類(lèi)期貨交易不具有直接監(jiān)管責(zé)任?！敝槿耸糠治稣J(rèn)為，“這與此前國(guó)務(wù)院的38號(hào)文及高層的表態(tài)一致。”

11月11日，國(guó)務(wù)院下發(fā)《關(guān)于清理整頓各類(lèi)交易場(chǎng)所切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定》，即業(yè)界所稱(chēng)“38號(hào)文”，拉開(kāi)了整頓各類(lèi)交易所的序幕。38號(hào)文要求成立以證監(jiān)會(huì)牽頭的聯(lián)席會(huì)議制度，負(fù)責(zé)協(xié)助各省級(jí)政府對(duì)各類(lèi)交易所的設(shè)立進(jìn)行審批，同時(shí)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)有關(guān)部門(mén)和省級(jí)人民政府清理整頓違法證券期貨交易工作。

11月19日，王岐山副總理在地方金融工作座談會(huì)上稱(chēng)，要堅(jiān)持“誰(shuí)的孩子誰(shuí)抱”的原則，明確責(zé)任，確保金融安全和地方穩(wěn)定。

一周后，證監(jiān)會(huì)召開(kāi)證券期貨全系統(tǒng)的視頻會(huì)議，向地方派出機(jī)構(gòu)做了工作部署。接近監(jiān)管層人士表示，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)向各地方政府下發(fā)關(guān)于各類(lèi)交易所的調(diào)查表，12月底以前由地方政府相關(guān)機(jī)構(gòu)整理上報(bào)。

“這次和上次對(duì)期貨市場(chǎng)的整頓不一樣，范圍更廣，不僅僅涉及變相期貨市場(chǎng)，還有很多其他類(lèi)型的市場(chǎng)，整頓難度很大，沒(méi)說(shuō)一定要關(guān)，但上面也是下了決心的?！边@位人士表示。13年前，中國(guó)有對(duì)幾十家期貨市場(chǎng)、兩大全國(guó)性的法人股市場(chǎng)等清理整頓的先例。

摸底和設(shè)限

“這些交易所大多數(shù)是在‘金融創(chuàng)新’的旗號(hào)下進(jìn)行，涉及到復(fù)雜的地方利益?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士認(rèn)為。

各地方政府監(jiān)管部門(mén)就具體整頓方案也曾互相交流。方案申報(bào)在即，部分地方政府已經(jīng)確定了通過(guò)給交易機(jī)構(gòu)下發(fā)自查書(shū)、現(xiàn)場(chǎng)檢查等。

各地方政府早已對(duì)當(dāng)?shù)刈?cè)的交易所通過(guò)工商登記等信息進(jìn)行清點(diǎn)，并已將名單上報(bào)。同時(shí)，中宣部等各部委也在抓緊制定所轄行業(yè)的交易所整頓的細(xì)則條款。

被歸為整頓清理對(duì)象的這些交易所既包括以藝術(shù)品、酒等實(shí)物進(jìn)行拆分交易的各類(lèi)新型交易所，也包括以期貨性質(zhì)進(jìn)行的“新瓶裝舊酒”的各種大宗商品、貴金屬電子交易平臺(tái)。而后者因涉及敏感的期貨行業(yè)，早已被整頓過(guò)數(shù)次，但依然存在如天津貴金屬交易所、湖南維財(cái)大宗貴金屬交易所、山東壽光蔬菜產(chǎn)業(yè)集團(tuán)（天津）商品交易所等受到質(zhì)疑的交易場(chǎng)所。

一位接近監(jiān)管層的人士表示，此次證監(jiān)會(huì)下發(fā)給地方政府的調(diào)查表，只是為了初步摸清各地交易所的情況。該調(diào)查表將交易所劃分為“權(quán)益類(lèi)”與“合約類(lèi)”兩種，按照不同類(lèi)型登記。交易企業(yè)產(chǎn)權(quán)、股權(quán)等劃分為權(quán)益類(lèi)，而藝術(shù)品、期貨等則劃分為合約類(lèi)。早在一周前，各地方政府就已經(jīng)將本地轄區(qū)的交易所名單上報(bào)。

38號(hào)文規(guī)定了交易所不得踏入的禁區(qū)，即任何單位一律不得以集中競(jìng)價(jià)、電子撮合、匿名交易、做市商等集中交易方式進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化合約交易。同時(shí)，除經(jīng)批準(zhǔn)的交易場(chǎng)所外，任何交易場(chǎng)所均不得將任何權(quán)益拆分為均等份額公開(kāi)發(fā)行，不得采取集中競(jìng)價(jià)、做市商等集中交易方式進(jìn)行交易；不得將權(quán)益按照標(biāo)準(zhǔn)化交易單位持續(xù)掛牌交易，任何投資者買(mǎi)入后賣(mài)出或賣(mài)出后買(mǎi)入同一交易品種的時(shí)間間隔不得少于5個(gè)交易日；除法律、行政法規(guī)另有規(guī)定外，權(quán)益持有人累計(jì)不得超過(guò)200人。

上述接近監(jiān)管層的人士表示，是否等額拆分、連續(xù)交易、交易者是否超過(guò)200人、是否引入集中競(jìng)價(jià)和做市商制度是衡量交易所是否應(yīng)被整頓的主要標(biāo)準(zhǔn)。

而證監(jiān)會(huì)相關(guān)人士則表示，連續(xù)交易、等額分割、做市商制度和超過(guò)200名交易者等準(zhǔn)則，觸犯任何一條都將不被允許。

此次《期貨條例》征求意見(jiàn)稿更明確表示：“未經(jīng)國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，任何單位或者個(gè)人不得設(shè)立期貨交易場(chǎng)所或者以任何形式組織期貨交易及其相關(guān)活動(dòng)?！蓖瑫r(shí)，也“禁止在國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的期貨交易場(chǎng)所之外進(jìn)行期貨交易”。

一旦被認(rèn)為是期貨交易，將被納入《期貨條例》征求意見(jiàn)稿所規(guī)定條款：“非法設(shè)立期貨交易場(chǎng)所或者以其他形式組織期貨交易活動(dòng)的，由所在地縣級(jí)以上地方人民政府予以取締，沒(méi)收違法所得，并處罰款?！?br />