看著股市資金不斷縮水，小散股民老王都有點(diǎn)跌“毛”了。割肉還是堅(jiān)持，讓他頗難抉擇。

    而此時(shí)一個(gè)陌生的電話，卻讓老王豁然開(kāi)朗。“50%保證收益。”這是電話一端某陽(yáng)光理財(cái)公司給予老王的明確承諾。

    “與其費(fèi)盡心思判斷大盤(pán)點(diǎn)位，不如交給專業(yè)機(jī)構(gòu)去打理。”老王說(shuō)，一方面該機(jī)構(gòu)可以保證本金，另一方面提出的盈利三七分成，也不算過(guò)分。“尤其是承諾運(yùn)作一年后收益達(dá)到50%，如果不能達(dá)到承諾收益，公司將不再參與分成，直到達(dá)到承諾收益率為止。”

    專業(yè)人士表示，“約定利潤(rùn)分成”的方式屬于違法違規(guī)證券活動(dòng)，不受法律保護(hù)，投資者應(yīng)拒絕接受全權(quán)委托。

    保本理財(cái)

    “買(mǎi)啥虧啥”，2011年對(duì)于老王確實(shí)不是投資的好年景。

    去年初，受分析師們頗為樂(lè)觀估計(jì)的影響，老王作出了股市正在筑底回升的判斷。由此，老王將800萬(wàn)資金的一半殺入某具有重組題材的ST磁卡，但是事與愿違，直到去年底，股價(jià)從8元的買(mǎi)入成本一路下跌至3元，虧損已超過(guò)6成。

    “本來(lái)等待著企業(yè)盡快實(shí)現(xiàn)重組，但是從年中一直拖到年尾，至今仍舊毫無(wú)音訊。”在老王深陷ST磁卡的時(shí)候，其余股票的下跌幅度也超過(guò)5成，800萬(wàn)資金到年底僅剩下區(qū)區(qū)300萬(wàn)元。

    股市的慘烈損失，讓老王很受煎熬。而此時(shí)，某陽(yáng)光理財(cái)公司的推銷電話卻讓他頗為心動(dòng)。

    “先生，最近行情不好，您的收益如何？”

    “不好。”

    “我公司擁有專業(yè)的操盤(pán)手，可以為您代客理財(cái)，公司承諾回報(bào)率超過(guò)50%。”

    在和該公司客戶經(jīng)理的溝通中，老王進(jìn)一步了解到，公司高薪聘請(qǐng)專業(yè)操盤(pán)手為客戶打理股票賬戶?？蛻魞H需提供用戶名和密碼，由公司統(tǒng)一進(jìn)行股票交易。公司保證客戶資金使用安全，無(wú)權(quán)轉(zhuǎn)出客戶資金。

    為了全面了解該理財(cái)機(jī)構(gòu)，老王特意登門(mén)拜訪。而理財(cái)經(jīng)理的現(xiàn)場(chǎng)展示更是讓他對(duì)此深信不疑。

    為了展示公司操盤(pán)實(shí)力，該公司內(nèi)部人員非常為難地隨機(jī)打開(kāi)了多個(gè)股票賬戶。“這些賬戶都是公司客戶的，公司和他們都簽署了保密協(xié)議，所以一般是不允許向第三方展示的。”

    老王看到，該公司確實(shí)在一段時(shí)間內(nèi)波段操作了寧波韻升(600366,股吧)，14元以下布局，19元出貨。粗略計(jì)算賬戶盈利能夠達(dá)到35%。

    客戶經(jīng)理告訴老王，賬戶盈利超過(guò)10%，公司會(huì)選擇和客戶進(jìn)行盈利分成結(jié)算。客戶需要將盈利部分的30%交給公司。

    “我們建議客戶將盈利部分取出，在5個(gè)交易日內(nèi)將機(jī)構(gòu)應(yīng)得部分打入公司指定的賬號(hào)。”如果客戶不能按期打款，公司有權(quán)單方面終止合同。

    先調(diào)研后拉盤(pán)

    在讓老王見(jiàn)識(shí)了公司的實(shí)力后，該客戶經(jīng)理表示，客戶基本進(jìn)行無(wú)風(fēng)險(xiǎn)交易，公司敢于承諾保證客戶本金。也就是說(shuō)，公司操作股價(jià)一旦下跌超過(guò)10%，操盤(pán)手將會(huì)進(jìn)行止損，損失部分由公司全部負(fù)擔(dān)。

    “公司之所以敢做出這樣的承諾，主要在于公司擁有強(qiáng)大的研究團(tuán)隊(duì)。”該經(jīng)理介紹，他們?cè)谶x擇投資標(biāo)的之前，會(huì)先到相關(guān)公司進(jìn)行1到3個(gè)月的調(diào)研，公司和很多上市公司的高管和董秘都保持著良好關(guān)系。

    “如果公司出現(xiàn)某些重大交易或者業(yè)績(jī)變化，我們的研究團(tuán)隊(duì)都會(huì)先期得到準(zhǔn)確的信息。這也是我們能夠在市場(chǎng)中保持不敗的關(guān)鍵原因。”

    該經(jīng)理說(shuō)像他們前期操作的寧波韻升，就是他們到上市公司調(diào)研后，認(rèn)為未來(lái)新能源汽車啟動(dòng)，將帶動(dòng)寧波韻升的電機(jī)業(yè)務(wù)發(fā)展；同時(shí)高端釹鐵硼永磁產(chǎn)品需求很旺，讓公司核心業(yè)務(wù)高性能磁性材料行情看好。

    “所以在上市公司除權(quán)后，我們就推薦部分客戶建倉(cāng)該股票。由于公司掌控的資金規(guī)模較大，所以可以在一定程度上影響股票價(jià)格，另外操盤(pán)手也可以通過(guò)不同賬戶之間的對(duì)倒，來(lái)控制股價(jià)的走勢(shì)和方向。”

    之后，在8月公司中報(bào)披露前期，由于他們了解到中期業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)可能偏弱，所以果斷操作將股票清理出池子。

    “我們公司具有的集團(tuán)和專業(yè)優(yōu)勢(shì)是一般散戶無(wú)法具備的。”該經(jīng)理信誓旦旦地說(shuō)，“如果研發(fā)團(tuán)隊(duì)判斷未來(lái)一段時(shí)間市場(chǎng)沒(méi)有行情，無(wú)法形成賺錢(qián)效應(yīng)，我們會(huì)建議客戶兩條腿走路，進(jìn)行股期聯(lián)動(dòng)，通過(guò)期貨市場(chǎng)做空機(jī)制來(lái)幫助客戶實(shí)現(xiàn)最大收益。”

    “黑理財(cái)”風(fēng)險(xiǎn)大

    就在客戶經(jīng)理將該機(jī)構(gòu)夸得天花亂墜時(shí)，記者咨詢某業(yè)內(nèi)人士了解到，雖然該機(jī)構(gòu)標(biāo)榜為陽(yáng)光理財(cái)，但實(shí)質(zhì)卻做著無(wú)法“見(jiàn)光”的生意。

    “很多投資者都是抱著輕松發(fā)財(cái)?shù)膲?mèng)想，把自己的巨資交給那些游蕩在社會(huì)黑暗角落里的“理財(cái)公司”，期盼在股票或者期貨市場(chǎng)上能大撈一把。但最終的結(jié)果卻是資金在瞬間化為烏有。”某業(yè)內(nèi)人士評(píng)價(jià)道。

    某券商研究員告訴記者，一般這類投資公司或者理財(cái)公司都是空手套白狼，注冊(cè)資金可能就在3萬(wàn)元至5萬(wàn)元左右，本身沒(méi)有任何風(fēng)險(xiǎn)抵償能力。

    他給記者算了一筆賬，如果公司駕馭了5000萬(wàn)元的客戶資金規(guī)模，如公司所言，能夠在下跌10%進(jìn)行止損，那么資金整體虧損將在500萬(wàn)元左右，就將消耗掉公司所有的資本金。如果公司以盈利作為風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金，也就是說(shuō)公司對(duì)于股價(jià)正確和錯(cuò)誤的判斷至少在5:1。所以，這類機(jī)構(gòu)最大的風(fēng)險(xiǎn)就是風(fēng)險(xiǎn)敞口的不確定性。

    而根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》第144條規(guī)定：證券公司不得以任何方式對(duì)客戶證券買(mǎi)賣(mài)的收益或者賠償證券買(mǎi)賣(mài)的損失作出承諾。實(shí)踐中，證券公司與客戶在委托理財(cái)合同中簽訂保底條款的，法院都以該條為依據(jù)認(rèn)定保底條款無(wú)效。

    另外，專業(yè)人士介紹，未經(jīng)過(guò)證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得擅自經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)。他們既沒(méi)有被相關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)，在證券監(jiān)督部門(mén)也沒(méi)有任何備案。

    “也就是說(shuō)，一經(jīng)查實(shí)，該公司未經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，以約定盈利分成的方式代客理財(cái)，非法從事證券經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，最終將被依法取締。”