許滔作

開(kāi)欄的話剛剛出臺(tái)的數(shù)據(jù)表明，去年全年CPI漲幅達(dá)5.4%，超過(guò)去年年初設(shè)定的4%調(diào)控目標(biāo)。在眼下難以走出的“負(fù)利率時(shí)代”，如何讓自己的財(cái)富保值增值？本版推出“抗通脹投資策略精研”，與大家一起探討。

在通脹壓力下，居民保險(xiǎn)理財(cái)需求在不斷激發(fā)。

專家預(yù)計(jì)，由于加息與保險(xiǎn)資金投資受益之間存在著水漲船高的關(guān)系，近兩年來(lái)保險(xiǎn)的抗通脹能力一直被看好。

北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系副主任劉新立認(rèn)為，由于中國(guó)處在經(jīng)濟(jì)社會(huì)高速發(fā)展的階段，多種風(fēng)險(xiǎn)共存，需要通過(guò)統(tǒng)籌安排來(lái)化解個(gè)人或家庭可能遭遇的風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)應(yīng)該成為投資組合中的常備品種。

“防止荷包縮水，2012年仍將是居民理財(cái)的頭等大事。”中國(guó)人壽產(chǎn)品開(kāi)發(fā)部總經(jīng)理曹青楊表示。保險(xiǎn)公司開(kāi)始轉(zhuǎn)變思路，紛紛升級(jí)保險(xiǎn)產(chǎn)品。

累積生利實(shí)現(xiàn)增值

“越領(lǐng)越多”的保險(xiǎn)養(yǎng)老產(chǎn)品正在成為市場(chǎng)的一種趨勢(shì)

各家保險(xiǎn)公司產(chǎn)品升級(jí)的主要賣點(diǎn)集中在對(duì)通脹最敏感的養(yǎng)老型產(chǎn)品，主要方式包括改變返還政策和增加保障內(nèi)容。

升級(jí)后保險(xiǎn)產(chǎn)品靈活的保障方式和多樣化的生存金領(lǐng)取組合，可能為投保者提供更多的理財(cái)機(jī)會(huì)。

以中國(guó)人壽的“福滿一生”為例，特別設(shè)計(jì)了“生存金累積生息”服務(wù)，客戶留存在保險(xiǎn)公司的生存保險(xiǎn)金，每年按公司確定的累積生息利率來(lái)計(jì)息，并按年利率進(jìn)行復(fù)利計(jì)算，直至保險(xiǎn)合同終止?？蛻艨筛鶕?jù)自身需要，隨時(shí)領(lǐng)取已產(chǎn)生的生存保險(xiǎn)金及累積利息。精明的消費(fèi)者可以巧用累積生息，實(shí)現(xiàn)增值理財(cái)。像“即投即領(lǐng)”、“復(fù)利累計(jì)”、“分紅回報(bào)”、“滿期給付”等條款，都是“有機(jī)可乘”的。

與中國(guó)人壽的這種多種理財(cái)渠道組合抗通脹不同，有的分紅保險(xiǎn)產(chǎn)品采取的是縱向累積式抗通脹，即隨著被保險(xiǎn)人年齡增長(zhǎng)逐級(jí)提升生存金領(lǐng)取量。

比如太平人壽的“金悅?cè)松?rdquo;設(shè)定，投保者自投保到65周歲前，每?jī)赡觐I(lǐng)取一次生存金，領(lǐng)取金額從保額的5%開(kāi)始，每領(lǐng)取5次，領(lǐng)取比例就提升5個(gè)百分點(diǎn)，即10%、15%直至20%。65周歲后，無(wú)論此前領(lǐng)取的比例是多少，生存金領(lǐng)取均變?yōu)橐荒暌活I(lǐng)，且領(lǐng)取比例提升為保額的30%，一直到88周歲。年齡越大，領(lǐng)到的生存金越高，這正好吻合養(yǎng)老的抗通脹需求。

中國(guó)人壽今年推出的“開(kāi)門”產(chǎn)品“福祿鑫尊兩全保險(xiǎn)(分紅型)”也有類似的特點(diǎn)，這款產(chǎn)品除了繼續(xù)保留提前一次性返本的特點(diǎn)和定期返還生存金等保險(xiǎn)利益之外，還添加了“增額領(lǐng)取”和“增效領(lǐng)取”兩項(xiàng)保險(xiǎn)利益。

“福祿鑫尊”的生存保險(xiǎn)金是每三年領(lǐng)取一次，在約定祝壽金領(lǐng)取前，生存金的每次領(lǐng)取均在上一次領(lǐng)取的基礎(chǔ)上按基本保險(xiǎn)金額的3%增加，最高不超過(guò)基本保險(xiǎn)金額的30%。同時(shí)，在約定祝壽金領(lǐng)取前，每三年給付被保險(xiǎn)人年交保費(fèi)2%的特別生存金。

這種“越領(lǐng)越多”的保險(xiǎn)養(yǎng)老產(chǎn)品似正在成為市場(chǎng)的一種趨勢(shì)。

多元投資分散風(fēng)險(xiǎn)

在通貨膨脹壓力下，不建議購(gòu)買固定利率類的養(yǎng)老險(xiǎn)產(chǎn)品

分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品因兼有保障和分紅功能而成為個(gè)人保險(xiǎn)理財(cái)中最常用的配置組合，一直是保險(xiǎn)產(chǎn)品中抵御通貨膨脹和利率變化的主力險(xiǎn)種。但經(jīng)過(guò)多次加息，加上銀行大規(guī)模理財(cái)產(chǎn)品的沖擊，分紅保險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)越來(lái)越不明顯。

其實(shí)，除分紅保險(xiǎn)外，萬(wàn)能險(xiǎn)也具備抵御通脹的功能，萬(wàn)能險(xiǎn)繳費(fèi)靈活，收益下有保底、上不封頂，并附加有高額的保障特性。

有保險(xiǎn)理財(cái)師表示，對(duì)基金產(chǎn)品感興趣并有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者，不妨考慮投連險(xiǎn)。簡(jiǎn)單來(lái)講，投連險(xiǎn)的投資策略，就是多元基金經(jīng)理投資模式，通過(guò)這個(gè)策略來(lái)分散投資風(fēng)險(xiǎn)。

不過(guò)特別需要提醒的是，不同的人群，保障需求也不同，選購(gòu)保險(xiǎn)產(chǎn)品首先應(yīng)該注重的是保障，其次才是收益，千萬(wàn)不要把保險(xiǎn)當(dāng)作投資產(chǎn)品過(guò)分看重保險(xiǎn)的收益功能而忽視了保障。

“在通貨膨脹壓力下，最需要小心謹(jǐn)慎選購(gòu)的就是自己的養(yǎng)老保險(xiǎn)。目前市場(chǎng)上的養(yǎng)老保險(xiǎn)種類很多，在通貨膨脹壓力下，不建議購(gòu)買固定利率類的養(yǎng)老險(xiǎn)產(chǎn)品，因?yàn)檫@類產(chǎn)品的投資收益是完全確定的，不具備抗通脹能力。”一位資深保險(xiǎn)理財(cái)師說(shuō)。（中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)）