北京市朝陽區(qū)來廣營西路88號的北京會議中心九號樓。

    這是經濟等界別的全國政協(xié)委員的駐地。在這座樓的一層大廳里，你很可能和全球市值最大的商業(yè)銀行的行長擦肩而過，你也可能和一直在“因您而變”的銀行行長乘同一電梯上下樓。

    過去的一周里，理財周報記者和這些銀行家們面對面。將那些關于利率市場化、資產證券化、人民幣國際化的討論呈現給你。

    正在發(fā)生的利率市場化

    盡管銀行家們已經熱烈或激動地探討了很多年，但對于一般人而言，“利率市場化”這個詞語聽上去還是顯得有些“專業(yè)”。普通人能切身感到的是已經可以上下浮動的貸款利率，或者將來某時能體會到的各銀行不同的存款利率。

    實際上，利率市場化是一個正在發(fā)生的過程。你能看到的是不同利率水平的理財產品或其他金融產品的增多。

    招商銀行行長馬蔚華認為，2011年商業(yè)銀行整體存款增長11.9%，比前十年的平均數低了很多，說明銀行“脫媒”現象比較明顯。銀行業(yè)脫媒的加劇將促使金融市場、直接融資體系日益發(fā)達，利率市場化也將在這種市場交易中逐步形成。

    利率市場化的進程給商業(yè)銀行帶來壓力。北京銀行董事長閆冰竹在接受理財周報記者采訪時表示，利率市場化將對中小銀行帶來嚴峻的考驗和巨大的沖擊。特別是在我國，優(yōu)勝劣汰的市場退出機制尚未建立起來，中小銀行受到財務硬約束，可能會遭受致命沖擊。

    面對利率市場進程，銀行業(yè)紛紛向財富管理和直接融資方向轉型。“伴隨利率市場化加快，銀行業(yè)的收入結構、業(yè)務結構、盈利模式亟待調整，只有盡快調整經營戰(zhàn)略，才能實現可持續(xù)發(fā)展。”

    閆冰竹認為，利率市場化將直接沖擊銀行傳統(tǒng)業(yè)務，減少利差收入。在西方發(fā)達國家，非利差型業(yè)務在銀行收入結構中占比率達30%-40%，甚至高達50%以上，而我國商業(yè)銀行非利差中間業(yè)務收入所占比率偏低。為應對利率市場化沖擊，商業(yè)銀行必將注意力更多地投向非利差收入業(yè)務，拓展融資安排，銀團貸款等收費業(yè)務，不占用資本的中間業(yè)務收入將會提高。

    北京銀行財富管理等中間業(yè)務的發(fā)展將給客戶帶來更多的財產性收入。

    國家開發(fā)銀行顧問劉克崮稱，在大面積利率市場化難以快速推進的情況下，可把相對穩(wěn)當的債券發(fā)行作為利率市場化的一部分或前奏加以推進。

    利率市場化和民間資本進入銀行業(yè)相關。

    中央財經大學中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示，“理論上看，利率市場化會使銀行利差收窄，并導致利潤減少。但我擔心的是，由于我國銀行業(yè)準入門檻較高，實現利率市場化后形成相對壟斷，再加上中國資金需求剛性較強，導致銀行貸款利率不降反升。所以利率市場化與降低銀行準入門檻應該是一枚硬幣的兩面。應該鼓勵民間資本辦銀行。”

    銀監(jiān)會主席助理閻慶民日前稱，在鼓勵民間資本組建村鎮(zhèn)銀行過程中，要積極吸收民間資本投資，引導合理安排主發(fā)起行與民間資本的投資入股比例，大力引進當地股東特別是涉農企業(yè)股東。但是，對于村鎮(zhèn)銀行股東，銀監(jiān)會要求銀行業(yè)金融機構作為村鎮(zhèn)銀行主發(fā)起人持股比例不低于20%的要求不會放開。

    銀監(jiān)會統(tǒng)計顯示，截至2011年末，已批準組建的726家村鎮(zhèn)銀行股權結構中，民間資本占比超過82%。

    資產證券化將重啟

    千呼萬喚始出來。資產證券化有望近期重啟。

    建立持續(xù)有效的資本約束機制是銀行業(yè)未來改革的重點之一。銀行業(yè)過去單純依靠消耗資本的粗放型發(fā)展模式已經面臨挑戰(zhàn)。資本充足率是重要的監(jiān)管指標之一，其水平的高低取決于其資本(分子)的多少以及其風險資產(分母)的規(guī)模。資產證券化的過程就是控制或減少分母的過程。實行資產證券化不僅可以改善資本充足率，還可以給投資者帶來新的投資產品。

    工行行長楊凱生日前向理財周報記者明確表示，“關于資產證券化的政策不是有點兒松動，而是有關部門已經決定加快推進資產證券化試點工作了。”

    楊凱生說，“工行會積極參與試點。我們一開始會挑選比較優(yōu)質的資產來參加資產證券化試點。”楊凱生沒有透露“比較優(yōu)質的資產”的具體內容。

    作為國內信貸資產證券化擴大試點階段的首批產品，工行曾于2007年首次公開發(fā)行的“工元一期”信貸資產支持證券在銀行間市場成功發(fā)行。但后來由于國際金融危機的原因，隨著2008年11月最后一只信貸資產證券化試點項目發(fā)行結束，我國信貸資產證券化的進程停下來了。

    董文標認為，信貸資產證券化要加速推進，來把現在銀行的存量資產盤活，通過這種方式，還對將來利率市場化影響非常大。

    有專家指出，早已存在的“存款理財產品化”現象，其實是變相地出現了銀行資產證券化，這是不可遏制的趨勢，是市場經濟發(fā)展的必然。

    關注人民幣國際化

    中國的銀行家們考慮的已不僅僅國內的事情。閆冰竹建議，應進一步拓寬境外人民幣回流渠道，加快人民幣國際化進程。

    閆冰竹認為，境外巨額的人民幣存量一方面反映出人民幣在“走出去”方面成績斐然，另外一方面也折射出其回流渠道不暢通，包括貿易結算回流渠道不通暢，投資回流渠道匱乏等。

    “應該擴展跨境貿易人民幣結算范圍，在推動進出口業(yè)務開展的同時，促使人民幣有序回流，不斷提升人民幣的國際地位，推動人民幣國際化。”閆冰竹說，“此外，還應該擴大人民幣離岸債券發(fā)行規(guī)模，允許境內不同類型的工商企業(yè)加入到發(fā)債的行列中來，使發(fā)債主體多元化。”

    閆冰竹還建議：建立人民幣離岸票據市場，允許內地企業(yè)赴港發(fā)行短期商業(yè)票據；增強境外人民幣的投資功能；采取資格認證和額度控制的方式，在風險可控的前提下，允許境外人民幣以私募股權基金形式參與國內創(chuàng)業(yè)風險投資。

    有專家稱，人民幣國際化是一個進程，未來5年是關鍵時期。