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　　ＣＦＰ 圖

　　是非金融

　　“2個點”折射3萬億大市場

　　至2011年中期，中國民間借貸余額同比增長38%至3.8萬億元，占中國影子銀行體系總規(guī)模約33%，相當于銀行總貸款的7%

　　龍年，年入花甲的張老師，有50多萬元積蓄，“買房不夠，入股市缺技巧，子女自有天地，無需啃老?！比舭彦X存銀行，報紙上說現(xiàn)在是“負利率時代”，張老師愁。

　　經(jīng)親戚介紹，最后將積蓄悉數(shù)借給一位急用錢的“大老板”。張老師告訴《國際金融報》記者，每個月酬勞是“2個點”，即每個月利息7500元。

　　張老師的舉動屬個人借貸行為，往更廣的面上說，這是民間金融的一支。

　　截至目前，有關(guān)民間金融的資料、數(shù)據(jù)等，一直未有翔實記載。不過，從民間借貸這個“管”或許能“窺”得民間金融“豹”的“肚量”——央行去年的一份調(diào)查報告稱，2010年，民間借貸市場的資金存量就超過了2.4萬億元，占當時借貸市場比重已達到5%以上。銀監(jiān)會此前測算的民間融資規(guī)模在3萬億元-5萬億元間。中金公司的報告則認為，至2011年中期，中國民間借貸余額同比增長38%至3.8萬億元，占中國影子銀行體系總規(guī)模約33%，相當于銀行總貸款的7%。

　　復旦大學經(jīng)濟學教授張軍對“民間金融”這樣定義：“相對于官方的正規(guī)金融制度和銀行組織而言，自發(fā)形成的民間信用部分?！?/span>

　　該定義點出了“民間金融”的非正規(guī)性。而央行的定義則在技術(shù)環(huán)節(jié)加以“量化”：相對于國家依法批準設(shè)立的金融機構(gòu)而言，民間金融泛指非金融機構(gòu)的自然人，企業(yè)及其他經(jīng)濟主體（財政除外）之間以貨幣資金為標的的價值轉(zhuǎn)移及本息支付。

　　從歷史邏輯看，民間金融古已有之，當初晉商的票號、錢莊等就是典型。改革開放之后，隨著商業(yè)的繁盛，商家對資金的渴求日增，江蘇、浙江、廣東等沿海地區(qū)就出現(xiàn)了所謂的“合會”、“臺會”、“地下錢莊”等。以溫州為例，1984年，一個名叫方培林的人在蒼南縣開辦了“方興錢莊”，利率實施的是市場化標準，并一度得到了當?shù)卣脑试S。

　　按民間金融的風險大小分類，包括友情借貸（不收利息）、灰色借貸（中等利率水平）和高利貸（超過現(xiàn)行利息的4倍以上）?！度嗣袢請蟆方衲?月以溫州為例報道，“溫州89%的家庭、個人和59%的企業(yè)都參與了民間借貸?！?br />