過(guò)去十幾年中，利率市場(chǎng)化改革一直有序地推進(jìn)。目前，我國(guó)貨幣市場(chǎng)、銀行間債券市場(chǎng)以及外幣存貸款利率已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化，只是存款利率上限、貸款利率下限仍受到嚴(yán)格管制。隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的快速發(fā)展，存貸款利率市場(chǎng)化已是大勢(shì)所趨，金融管理部門(mén)自去年以來(lái)也多次表示，進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化的條件基本具備，將積極推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革。今年初召開(kāi)的第四次全國(guó)金融工作會(huì)議提出，要抓緊研究完善存款保險(xiǎn)制度方案，擇機(jī)出臺(tái)并組織實(shí)施。存款保險(xiǎn)制度的建立將有效減少政府以自身信用為金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)提供的隱性擔(dān)保，從而為利率市場(chǎng)化改革提供配套的制度性安排。今年“兩會(huì)”期間，利率市場(chǎng)化改革也是備受議論的熱點(diǎn)之一。有理由相信，利率市場(chǎng)化將在“十二五”期間取得實(shí)質(zhì)性突破。利率市場(chǎng)化事關(guān)商業(yè)銀行的切身利益，如何積極應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化帶來(lái)的挑戰(zhàn)，已成為擺在商業(yè)銀行面前的迫切命題。

　　利率市場(chǎng)化給商業(yè)銀行帶來(lái)的挑戰(zhàn)

　　長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行已經(jīng)習(xí)慣了政府利率管制，經(jīng)營(yíng)模式相對(duì)較為簡(jiǎn)單。但是，利率市場(chǎng)化將使商業(yè)銀行直面真正激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，給商業(yè)銀行的盈利模式、經(jīng)營(yíng)管理水平等帶來(lái)較為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，一些競(jìng)爭(zhēng)能力不足的商業(yè)銀行將可能面臨被市場(chǎng)淘汰的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(一)利率市場(chǎng)化將縮小“存貸利差”，商業(yè)銀行傳統(tǒng)盈利模式可能遭受較大沖擊。長(zhǎng)期以來(lái)，商業(yè)銀行存貸款利率由中國(guó)人民銀行決定，貸款利率與存款利率之間的利差較高且穩(wěn)定，通常在3%左右，利息收入因此成為商業(yè)銀行最主要的收入來(lái)源。在這種資金價(jià)格決定機(jī)制下，商業(yè)銀行單靠吸收存款、發(fā)放貸款就可以獲得高額利潤(rùn)。數(shù)據(jù)顯示，2011年前三季度，工農(nóng)中建交五大國(guó)有商業(yè)銀行利差收入占營(yíng)業(yè)收入的75.7%，其他股份制銀行利差收入占營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例更是超過(guò)90%。一旦放寬存貸款利率限制后，激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將導(dǎo)致商業(yè)銀行存貸款利差縮小，其原因在于：一方面，存款資源數(shù)量有限并且銀行存款以外的資金投資渠道越來(lái)越豐富，商業(yè)銀行為招攬存款勢(shì)必會(huì)競(jìng)相抬高存款利率水平；另一方面，隨著資本市場(chǎng)的快速發(fā)展，企業(yè)的籌資渠道也越來(lái)越寬泛，優(yōu)質(zhì)企業(yè)在銀行信貸中的議價(jià)能力較強(qiáng)，導(dǎo)致貸款利率難以明顯提升。這樣，隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化的不斷深入，存貸利差也將會(huì)與國(guó)際接軌，在美國(guó)、日本、加拿大、英國(guó)、歐元區(qū)及香港等已經(jīng)實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化的地區(qū)，一年期存貸款利差只有2%左右。長(zhǎng)期來(lái)看，我國(guó)商業(yè)銀行重點(diǎn)依靠利差收入的盈利模式將難以為繼。

　　(二)利率市場(chǎng)化將增大商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。首先，利率市場(chǎng)化將會(huì)使商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)驟然增加。在管制利率體制下，各商業(yè)銀行基本不用考慮利率風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，按照中央銀行規(guī)定的利率水平吸收存款、發(fā)放貸款，這種情況下利率風(fēng)險(xiǎn)并不明顯。利率市場(chǎng)化后利率波動(dòng)將是一種常態(tài)，并且波動(dòng)幅度也將加劇，這使商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)面臨更多的不確定性。在利率市場(chǎng)化后，商業(yè)銀行不僅要考慮利率波動(dòng)對(duì)自身頭寸的影響，還要考慮利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的影響。這使得利率風(fēng)險(xiǎn)管理不僅是涉及商業(yè)銀行自身資產(chǎn)價(jià)值的活動(dòng)，也成為一種業(yè)務(wù)發(fā)展的策略，要求商業(yè)銀行不斷提升自身的利率風(fēng)險(xiǎn)管理能力。其次，利率市場(chǎng)化將加大商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。利率市場(chǎng)化初期通常會(huì)出現(xiàn)利率水平上升，導(dǎo)致企業(yè)貸款成本增加，一些優(yōu)質(zhì)企業(yè)將不會(huì)選擇銀行貸款來(lái)融資；而由于信息不對(duì)稱產(chǎn)生的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”，將會(huì)使那些信用質(zhì)量差、投資于高風(fēng)險(xiǎn)高收益項(xiàng)目的企業(yè)更樂(lè)于向銀行借款，把項(xiàng)目或企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗的風(fēng)險(xiǎn)部分轉(zhuǎn)嫁給銀行，從而加大商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。

　　(三)利率市場(chǎng)化會(huì)對(duì)中小商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理帶來(lái)較大沖擊。一般而言，由于在資金實(shí)力、管理能力等方面的優(yōu)勢(shì)，大型商業(yè)銀行和外資銀行在利率市場(chǎng)化中處于有利位置，而廣大中小商業(yè)銀行由于自有資金不多、吸儲(chǔ)能力不強(qiáng)、議價(jià)能力不足，將會(huì)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中失去市場(chǎng)份額和市場(chǎng)影響力。上個(gè)世紀(jì)80年代美國(guó)就因推進(jìn)利率市場(chǎng)化不當(dāng)，造成大量中小銀行破產(chǎn)倒閉，僅1987年至1991年，平均每年就有200多家中小銀行倒閉，這給其整個(gè)金融體系帶來(lái)劇烈波動(dòng)。近年來(lái)，受益于我國(guó)良好的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政策支持，我國(guó)中小商業(yè)銀行發(fā)展較快，在滿足城鄉(xiāng)居民和中小企業(yè)金融服務(wù)需求方面發(fā)揮了積極作用。但是，中小商業(yè)銀行總體而言業(yè)務(wù)模式較為單一，綜合競(jìng)爭(zhēng)力較弱，其主要收入來(lái)源嚴(yán)重依賴于存貸利差收入。利率市場(chǎng)化對(duì)中小商業(yè)銀行的沖擊要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于大型商業(yè)銀行，出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)成本上升、不良資產(chǎn)增加甚至破產(chǎn)倒閉等問(wèn)題。

　　商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的措施

　　作為我國(guó)最主要的金融中介，商業(yè)銀行在正視利率市場(chǎng)化帶來(lái)的挑戰(zhàn)的同時(shí)，必須從自身的情況出發(fā)，積極加快提升經(jīng)營(yíng)管理水平和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，強(qiáng)化精細(xì)化管理，改善服務(wù)質(zhì)量，提升商業(yè)銀行在金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

　　(一)建立多元化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。利率市場(chǎng)化可能會(huì)減少商業(yè)銀行的利差收入，但是在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)面前，商業(yè)銀行可以尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。從西方發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)通過(guò)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)和發(fā)展中間業(yè)務(wù)方式尋求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。一是大力拓展金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)。實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化后，利率風(fēng)險(xiǎn)將加大，這必然帶來(lái)大量利率風(fēng)險(xiǎn)管理需求，商業(yè)銀行作為金融中介可以推出以利率為標(biāo)的物的金融創(chuàng)新產(chǎn)品。商業(yè)銀行利用這些利率衍生工具既可以為企業(yè)、個(gè)人提供服務(wù)，同時(shí)也可以用來(lái)規(guī)避自身的風(fēng)險(xiǎn)，增加收入。二是加大中間業(yè)務(wù)比重。中間業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行依托銀行業(yè)務(wù)、技術(shù)、機(jī)構(gòu)、信譽(yù)和人才等優(yōu)勢(shì)，代理客戶辦理收款、付款和其他委托事項(xiàng)而收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入占營(yíng)業(yè)收入的比重大多在20%以下，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國(guó)外商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入50%以上的占比，因此我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)具有較大的發(fā)展?jié)摿Γ虡I(yè)銀行應(yīng)該在適應(yīng)利率市場(chǎng)化需求的基礎(chǔ)上設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)出符合我國(guó)國(guó)情特點(diǎn)的中間業(yè)務(wù)種類(lèi)，擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)規(guī)模，增加中間業(yè)務(wù)收入。

　　(二)提升利率風(fēng)險(xiǎn)管理水平。利率市場(chǎng)化將會(huì)使利率波動(dòng)的頻率和幅度提高，商業(yè)銀行在注重流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也要密切關(guān)注利率風(fēng)險(xiǎn)，并切實(shí)加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)防范。一方面，積極借鑒國(guó)外商業(yè)銀行的成功經(jīng)驗(yàn)，建立科學(xué)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理流程。在西方商業(yè)銀行中，一般都有專(zhuān)門(mén)的部門(mén)來(lái)管理利率風(fēng)險(xiǎn)，通行的基本流程一般包括識(shí)別、計(jì)量、構(gòu)建、處理和評(píng)價(jià)五個(gè)階段。我國(guó)商業(yè)銀行也可以成立專(zhuān)管利率風(fēng)險(xiǎn)的部門(mén)，建立適合我國(guó)國(guó)情的利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具與模型，對(duì)利率的期限結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)做出較為準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)，使銀行盡可能地將利率風(fēng)險(xiǎn)限制在可控的范圍之內(nèi)。另一方面，大力培養(yǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的人才隊(duì)伍。在西方商業(yè)銀行中，利率管理專(zhuān)家起著重要的作用，他們對(duì)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題具有較強(qiáng)的分析能力并具備較強(qiáng)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理技能。我國(guó)商業(yè)銀行長(zhǎng)期以來(lái)面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)較小，對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)管理沒(méi)引起高度的重視，缺少掌握利率風(fēng)險(xiǎn)基本原理、精通利率風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)的人才。利率市場(chǎng)化無(wú)疑需要逐步培養(yǎng)和建立一支高素質(zhì)的利率管理人才隊(duì)伍。

　　(三)樹(shù)立以市場(chǎng)為導(dǎo)向、以客戶為中心的發(fā)展戰(zhàn)略。利率市場(chǎng)化使資金價(jià)格放開(kāi)，價(jià)格工具成為了重要的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)手段，這使商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)將不僅僅是“產(chǎn)品”的競(jìng)爭(zhēng)，更是“服務(wù)”和綜合實(shí)力的競(jìng)爭(zhēng)。為在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地，商業(yè)銀行一方面必須對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品進(jìn)行調(diào)整，最大限度地適應(yīng)新的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，另一方面必須真正建立起以客戶為中心的發(fā)展戰(zhàn)略。商業(yè)銀行要增強(qiáng)憂患意識(shí)和競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，轉(zhuǎn)變發(fā)展觀念，堅(jiān)守以客戶為中心的理念，持續(xù)改進(jìn)和提升服務(wù)質(zhì)量，爭(zhēng)取在客戶擁有數(shù)量和質(zhì)量上掌握主動(dòng)，努力挖掘客戶的貢獻(xiàn)度，不斷加深客戶的忠誠(chéng)度，以此在激烈的金融競(jìng)爭(zhēng)中爭(zhēng)取更大的生存及發(fā)展空間。