缺乏與小企業(yè)相適應(yīng)的銀行體系，是我國(guó)小企業(yè)融資難的重要成因之一。我國(guó)銀行體系主要由商業(yè)銀行、政策性銀行、信用社組成。從實(shí)踐情況看，經(jīng)商業(yè)化改革后，我國(guó)銀行業(yè)盈利和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)普遍提高，商業(yè)銀行出于成本、收益匹配和風(fēng)險(xiǎn)防范要求更傾向服務(wù)于資本雄厚、財(cái)務(wù)實(shí)力穩(wěn)健的大中型客戶(hù)；政策性銀行主要為基礎(chǔ)設(shè)施、重大技改項(xiàng)目、進(jìn)出口成套項(xiàng)目、農(nóng)產(chǎn)品收購(gòu)等特定領(lǐng)域服務(wù)，對(duì)小企業(yè)的服務(wù)和影響有限；而由信用社改制形成的城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行等銀行機(jī)構(gòu)出于盈利需要，也將大量的金融資源投向大中型客戶(hù)。因此從體系上看，我國(guó)尚缺一批專(zhuān)門(mén)定位服務(wù)于小企業(yè)的非營(yíng)利性銀行機(jī)構(gòu)。

　　從解決小企業(yè)融資問(wèn)題的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，美國(guó)采取了引導(dǎo)金融市場(chǎng)服務(wù)小企業(yè)的做法，日本采取了政策性金融機(jī)構(gòu)服務(wù)小企業(yè)的做法，德國(guó)采取了建立非營(yíng)利性銀行體系全方位服務(wù)小企業(yè)的做法。從實(shí)際效果看，相對(duì)美國(guó)、日本等國(guó)服務(wù)小企業(yè)的金融模式，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下德國(guó)的非營(yíng)利性銀行體系更有力地支持了小企業(yè)發(fā)展，促進(jìn)了就業(yè)，提高了經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新水平，鞏固了其制造業(yè)強(qiáng)國(guó)地位，保證了金融業(yè)始終緊密地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，其經(jīng)驗(yàn)值得關(guān)注。

　　德國(guó)非營(yíng)利性銀行體系服務(wù)小企業(yè)取得了顯著成效

　　(一)德國(guó)銀行體系中非營(yíng)利銀行居主導(dǎo)地位。德國(guó)以間接融資為主，銀行是其金融系統(tǒng)核心。銀行體系主要分三部分，一是私立性質(zhì)的股份制商業(yè)銀行，由私人出資設(shè)立，以盈利為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，主要服務(wù)大中型客戶(hù)，機(jī)構(gòu)數(shù)量在380家以上；二是公共性質(zhì)的儲(chǔ)蓄銀行，由各州、市(縣)地方政府全資設(shè)立，屬地方國(guó)有銀行，其擔(dān)負(fù)促進(jìn)當(dāng)?shù)毓怖妗?chuàng)造就業(yè)等公共金融服務(wù)使命，強(qiáng)調(diào)公益性，不以盈利為主要目標(biāo)，不跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)，只服務(wù)當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)和居民，機(jī)構(gòu)數(shù)量在500家以上；三是集體性質(zhì)的合作銀行，主要由居民、個(gè)體私營(yíng)企業(yè)和其他中小企業(yè)作為社員入股組成，由入股社員擁有和管理，股東是其主要客戶(hù)，不以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)，以服務(wù)股東促進(jìn)其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)為目的，吸收儲(chǔ)蓄存款，為中小企業(yè)提供中長(zhǎng)期貸款，機(jī)構(gòu)數(shù)量在1395家左右。目前儲(chǔ)蓄銀行、合作銀行等專(zhuān)門(mén)服務(wù)小企業(yè)的非營(yíng)利性中小銀行居主導(dǎo)地位，其機(jī)構(gòu)數(shù)量占德國(guó)銀行信貸機(jī)構(gòu)的80%以上，資產(chǎn)規(guī)模占德國(guó)銀行業(yè)總資產(chǎn)的53%以上。

　　(二)德國(guó)的非營(yíng)利性銀行體系為小企業(yè)提供了全覆蓋、全方位的金融服務(wù)。一是儲(chǔ)蓄銀行、合作銀行為符合信用評(píng)級(jí)要求的當(dāng)?shù)匦∑髽I(yè)直接提供低成本融資服務(wù)。例如德國(guó)各地的儲(chǔ)蓄銀行承擔(dān)著在金融危機(jī)中扶持中小企業(yè)的職能，企業(yè)提供足夠的資料給銀行后由銀行進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，在符合要求后由銀行發(fā)放貸款，目前儲(chǔ)蓄銀行貸款方式中大約15%為純信用方式，40%為抵押方式，其余是以擔(dān)保為主的各種方式的結(jié)合。由于此類(lèi)銀行的公益性，其服務(wù)費(fèi)和利率一般低于市場(chǎng)平均水平，有助于德國(guó)小企業(yè)降低財(cái)務(wù)成本提高盈利水平。同時(shí)儲(chǔ)蓄銀行等非營(yíng)利銀行借助于財(cái)政貼息和政府信用擔(dān)保能夠獲得低成本的資金，有助于其持續(xù)為小企業(yè)提供低成本融資服務(wù)。例如儲(chǔ)蓄銀行作為地方國(guó)有銀行有政府信用擔(dān)保，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)往往給予各地儲(chǔ)蓄銀行較高的信用評(píng)級(jí)，使其在資本市場(chǎng)能夠以較低成本融資；低成本的儲(chǔ)蓄存款也是儲(chǔ)蓄銀行、合作銀行的主要資金來(lái)源，保證了其對(duì)小企業(yè)開(kāi)展低成本融資服務(wù)；政策性銀行德國(guó)復(fù)興信貸銀行(KFW)為儲(chǔ)蓄銀行、合作銀行發(fā)放小企業(yè)貸款提供貼息，幅度一般在2~3%之間。

　　二是儲(chǔ)蓄銀行、合作銀行與擔(dān)保公司(德國(guó)稱(chēng)擔(dān)保銀行由聯(lián)邦、州、縣三級(jí)政府共同出資組建，屬非營(yíng)利機(jī)構(gòu)，目前德國(guó)每個(gè)州至少有一家擔(dān)保銀行)合作為小企業(yè)提供融資服務(wù)。對(duì)于銀行看好，但信用條件達(dá)不到銀行要求或融資金額不能得到全部滿(mǎn)足的小企業(yè)，銀行代企業(yè)向擔(dān)保公司申請(qǐng)擔(dān)保以獲得貸款。擔(dān)保公司向所擔(dān)保的單個(gè)中小企業(yè)擔(dān)保的資金不超過(guò)100萬(wàn)歐元，在被擔(dān)保的公司運(yùn)行管理良好、沒(méi)有銀行可以接受的抵押的條件下提供擔(dān)保，不向虧損或處于破產(chǎn)邊緣的公司提供擔(dān)保，同時(shí)也不為原銀行存量貸款提供擔(dān)保。同時(shí)銀行與擔(dān)保公司共同分擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn)，分擔(dān)的比例是2∶8，當(dāng)發(fā)生代償損失時(shí)，政府作為擔(dān)保公司出資人承擔(dān)52%的損失，擔(dān)保公司最終僅承擔(dān)28%的損失。

　　三是與政府合作設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)投資公司服務(wù)小企業(yè)。聯(lián)邦、州、縣三級(jí)政府牽頭儲(chǔ)蓄銀行、合作銀行共同出資組建非營(yíng)利的地方性風(fēng)險(xiǎn)投資公司，以產(chǎn)權(quán)投資形式向申請(qǐng)貸款被銀行拒絕的小企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)投資資金，并以此分散銀行風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)既提供了新的融資手段，也提高了小企業(yè)產(chǎn)權(quán)的資本化程度。

　　四是創(chuàng)新金融服務(wù)，為小企業(yè)提供凈資產(chǎn)貸款(自有資本援助項(xiàng)目)服務(wù)。凈資產(chǎn)貸款是一種介于長(zhǎng)期信貸和自有資本之間的融資方式，通過(guò)凈資產(chǎn)貸款可加強(qiáng)小企業(yè)凈資產(chǎn)基礎(chǔ)。所謂凈資產(chǎn)貸款是指：新創(chuàng)立企業(yè)獲得的貸款可替代凈資產(chǎn)，不必進(jìn)行擔(dān)保；一旦發(fā)生不能償債情況，該項(xiàng)貸款作為凈資產(chǎn)的替代負(fù)有全部?jī)攤x務(wù)；另外該援助項(xiàng)目還有長(zhǎng)期的(20年)補(bǔ)貼利率和一定的貸款免償?shù)阮~外優(yōu)惠政策。其特點(diǎn)是不需要抵押，不改變企業(yè)的所有權(quán)結(jié)構(gòu)，如果企業(yè)破產(chǎn)，放貸人的權(quán)益在其他債權(quán)人之后。凈資產(chǎn)貸款的好處在于它在企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表中可以作為自有資本來(lái)看待，因此使企業(yè)的資質(zhì)和融資結(jié)構(gòu)有很大改善。因?yàn)樵谄髽I(yè)初始階段，清償能力低下是普遍現(xiàn)象。創(chuàng)業(yè)者沒(méi)有足夠的資金儲(chǔ)備，債權(quán)人對(duì)企業(yè)信任感尚未建立，但同時(shí)企業(yè)又必須支付工資薪金和履行供貨合同。因此，貸款能否長(zhǎng)期使用和利息支付能否推遲就成為初創(chuàng)小企業(yè)存亡的關(guān)鍵。德國(guó)的一些經(jīng)濟(jì)研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為，這種特殊的凈資產(chǎn)貸款是幫助小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵融資因素，使新企業(yè)失去償債能力的危險(xiǎn)明顯減少，而且在沒(méi)有產(chǎn)生長(zhǎng)期補(bǔ)貼的情況下，合格創(chuàng)業(yè)者的數(shù)量也有增長(zhǎng)。凈資產(chǎn)貸款由兩部分組成，一部分是普通商業(yè)貸款，需要擔(dān)保，但貸款前兩年可暫緩支付利息，即使從第三年開(kāi)始，其利率也要比相關(guān)銀行貸款低得多；另一部分是免擔(dān)保貸款，前7年可暫緩支付利息。企業(yè)可由此獲得更加充裕的資金，提高資金流動(dòng)性和增加自有資本率。凈資產(chǎn)貸款的運(yùn)作方式是，德國(guó)復(fù)興信貸銀行(KFW)以歐洲復(fù)興計(jì)劃(ERP)基金以及德國(guó)政府的財(cái)政支持作為資金來(lái)源，提供凈資產(chǎn)貸款，儲(chǔ)蓄銀行、合作銀行等地方非營(yíng)利性銀行作為轉(zhuǎn)貸銀行，獲得低息貸款，向小企業(yè)發(fā)放凈資產(chǎn)貸款，并承擔(dān)債務(wù)拖欠的全部風(fēng)險(xiǎn)。為了克服風(fēng)險(xiǎn)，儲(chǔ)蓄銀行可通過(guò)凈資產(chǎn)貸款為貸款申請(qǐng)40％或50％的債務(wù)免除。同時(shí)，如果轉(zhuǎn)貸銀行認(rèn)為債務(wù)免除仍不充分，轉(zhuǎn)貸銀行可以向當(dāng)?shù)氐牡貐^(qū)擔(dān)保公司(擔(dān)保銀行)申請(qǐng)相當(dāng)于80％債務(wù)金額的擔(dān)保，作為所需貸款的輔助擔(dān)保。

　　(三)德國(guó)非營(yíng)利性銀行服務(wù)小企業(yè)成效顯著。小企業(yè)是德國(guó)經(jīng)濟(jì)和制造業(yè)的基石，德國(guó)通過(guò)非營(yíng)利性銀行體系服務(wù)小企業(yè)，將大量金融資源配置于生產(chǎn)性領(lǐng)域，防止了金融服務(wù)脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)，避免了資產(chǎn)泡沫、產(chǎn)業(yè)空心化等美國(guó)、日本式的危機(jī)。對(duì)此誠(chéng)如德國(guó)前總統(tǒng)克勒所言：“儲(chǔ)蓄銀行和合作銀行可以作為穩(wěn)定的金融機(jī)構(gòu)代表。”得益于此在全球金融危機(jī)中，德國(guó)小企業(yè)保持了良好的融資環(huán)境，增強(qiáng)了競(jìng)爭(zhēng)力，據(jù)德國(guó)工商總會(huì)的調(diào)查，只有19%的德國(guó)中小企業(yè)認(rèn)為信貸環(huán)境受到金融危機(jī)影響，只有3%認(rèn)為由于金融危機(jī)得不到貸款。受惠于此，德國(guó)制造業(yè)在2010年以10.3%的增速成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力，2010年經(jīng)濟(jì)增速3.6%，為兩德統(tǒng)一后歷年最快增速。

　　(四)健全的監(jiān)督、監(jiān)管法律、法規(guī)確保了德國(guó)非營(yíng)利性銀行的經(jīng)營(yíng)效率。德國(guó)各州儲(chǔ)蓄銀行法在法律程序上嚴(yán)格限制政府對(duì)儲(chǔ)蓄銀行的干預(yù)，規(guī)定對(duì)儲(chǔ)蓄銀行實(shí)行一般監(jiān)管與專(zhuān)門(mén)監(jiān)管并重的雙重監(jiān)管。一是銀行內(nèi)部的監(jiān)事機(jī)構(gòu)銀行管理委員會(huì)對(duì)銀行實(shí)行內(nèi)部監(jiān)管和監(jiān)督；二是通過(guò)外部獨(dú)立信用評(píng)級(jí)公司對(duì)銀行的評(píng)級(jí)實(shí)施監(jiān)督控制；三是審計(jì)部門(mén)的審計(jì)。德國(guó)在聯(lián)邦層面有聯(lián)邦審計(jì)署，在州層面有州審計(jì)署，它們對(duì)信貸機(jī)構(gòu)實(shí)行審計(jì)。對(duì)儲(chǔ)蓄銀行的審計(jì)還由區(qū)域級(jí)儲(chǔ)蓄銀行及匯劃中心下屬的審計(jì)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)；四是通過(guò)聯(lián)邦信貸監(jiān)督局對(duì)所有信貸機(jī)構(gòu)實(shí)行一般監(jiān)管。對(duì)儲(chǔ)蓄銀行還有一道專(zhuān)門(mén)的監(jiān)管，即州長(zhǎng)、州經(jīng)濟(jì)部長(zhǎng)或州財(cái)政部長(zhǎng)對(duì)之進(jìn)行監(jiān)管，體現(xiàn)了雙重監(jiān)管。監(jiān)管的主要內(nèi)容是檢查儲(chǔ)蓄銀行的管理和經(jīng)營(yíng)是否符合法律、章程和儲(chǔ)蓄銀行的使命；五是嚴(yán)格限制地方自治管理機(jī)構(gòu)(地方政府)對(duì)儲(chǔ)蓄銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的干預(yù)，地方政府與地方儲(chǔ)蓄銀行之間的關(guān)系是嚴(yán)格的政企分開(kāi)，兩者的權(quán)利業(yè)務(wù)關(guān)系有明文規(guī)定。德國(guó)的州和地方政府對(duì)儲(chǔ)蓄銀行決策的影響力只限于它們可以指派代表進(jìn)入銀行管理委員會(huì)(即監(jiān)事機(jī)構(gòu))，任命或批準(zhǔn)董事會(huì)成員名單，但政府無(wú)權(quán)過(guò)問(wèn)具體經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)；六是德國(guó)地方儲(chǔ)蓄銀行是地域性的公有(國(guó)有)銀行，沒(méi)有壟斷地位，德國(guó)除了政策性銀行之外，沒(méi)有其它全國(guó)性“國(guó)有銀行”，這有利于維護(hù)一個(gè)平等競(jìng)爭(zhēng)的局面，平等競(jìng)爭(zhēng)本身能夠提高效率。

　　對(duì)我國(guó)小企業(yè)金融服務(wù)的幾點(diǎn)啟示

　　(一)我國(guó)可考慮形成一個(gè)適應(yīng)小企業(yè)需求特點(diǎn)的多層次銀行體系。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，單純的商業(yè)化金融市場(chǎng)服務(wù)和政策性銀行服務(wù)都解決不了小企業(yè)融資難問(wèn)題。因?yàn)槿谫Y難主要是初創(chuàng)和成長(zhǎng)階段的小企業(yè)，由于自身資本薄弱、財(cái)務(wù)狀況欠佳、市場(chǎng)前景不穩(wěn)定，難以滿(mǎn)足商業(yè)銀行和資本市場(chǎng)開(kāi)展金融服務(wù)的盈利和風(fēng)險(xiǎn)防范的商業(yè)性要求，而孵育初創(chuàng)和成長(zhǎng)階段的小企業(yè)恰恰是鼓勵(lì)自主就業(yè)、吸納就業(yè)和推廣技術(shù)創(chuàng)新的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。對(duì)成熟階段資本相對(duì)豐厚、財(cái)務(wù)狀況良好的、向大中型企業(yè)方向發(fā)展的優(yōu)質(zhì)小企業(yè)，商業(yè)銀行和資本市場(chǎng)是樂(lè)于提供服務(wù)的，其融資并不難。同時(shí)全國(guó)政策性銀行由于規(guī)模和覆蓋面有限，也難以全面服務(wù)初創(chuàng)和成長(zhǎng)階段的小企業(yè)。相比之下，通過(guò)政府財(cái)政資金的支持，以促進(jìn)公共利益為目的公共性質(zhì)的地方小型非營(yíng)利銀行填補(bǔ)了對(duì)初創(chuàng)和成長(zhǎng)階段小企業(yè)金融服務(wù)的空白。借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)我國(guó)可考慮豐富銀行體系層次，組建一批地方小型非營(yíng)利性銀行滿(mǎn)足小企業(yè)融資需求，以便落實(shí)促進(jìn)就業(yè)、推進(jìn)創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)的社會(huì)發(fā)展目標(biāo)。值得注意的是，即使以金融市場(chǎng)服務(wù)為主的美國(guó)也出現(xiàn)了些許通過(guò)非營(yíng)利性銀行滿(mǎn)足小企業(yè)融資需求的趨勢(shì)性變化，例如，美國(guó)北達(dá)科他州成功創(chuàng)立了一家公有銀行，從而使企業(yè)能夠就近申請(qǐng)貸款，而不用費(fèi)盡周折求助于由華爾街控制的金融機(jī)構(gòu)。目前美國(guó)已有14個(gè)州正在考慮效法北達(dá)科他州的舉措。

　　(二)鑒于我國(guó)擁有巨額外匯儲(chǔ)備，可由中央和省兩級(jí)財(cái)政發(fā)行政府特別專(zhuān)項(xiàng)債券募資購(gòu)匯作為資本金，投資組建一批地方小型非營(yíng)利性銀行。財(cái)政募資購(gòu)匯屬于財(cái)政對(duì)沖操作，可直接減少?lài)?guó)內(nèi)貨幣供應(yīng)壓力，而不引發(fā)通脹預(yù)期，有利于保持人民幣幣值穩(wěn)定。并且外匯儲(chǔ)備注資國(guó)有銀行已有先例，具可操作性。

　　(三)建立健全與地方小型非營(yíng)利性銀行相配套的法律制度和監(jiān)管、審計(jì)規(guī)定，明確服務(wù)小企業(yè)的公共職責(zé)，規(guī)范經(jīng)營(yíng)行為，形成預(yù)算硬約束機(jī)制，提高非營(yíng)利銀行經(jīng)營(yíng)效率。德國(guó)的實(shí)踐證明，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，依靠法治，健全的監(jiān)管、監(jiān)督機(jī)制同樣能夠保證國(guó)有非營(yíng)利性銀行有效持續(xù)經(jīng)營(yíng)，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展薄弱環(huán)節(jié)提供金融服務(wù)。