來(lái)源:證券日?qǐng)?bào) 作者: 發(fā)布時(shí)間:2012年05月03日
中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席 郭樹(shù)清
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????編者按:郭樹(shù)清主席上任半年以來(lái),揮舞著改革大旗,治市新政頻出。從引導(dǎo)和強(qiáng)化上市公司分紅,到鼓勵(lì)長(zhǎng)線資金入市;從降低交易費(fèi)等市場(chǎng)運(yùn)行成本,到完善新股發(fā)行體制和退市制度;從新三板擴(kuò)容進(jìn)程加速,到債券市場(chǎng)醞釀破繭……由點(diǎn)及面、由近及遠(yuǎn)、由表及里,迅速推動(dòng)股市大范圍的治理和改革。郭樹(shù)清發(fā)起和主導(dǎo)的這一輪股市改革,必將夯實(shí)股市基礎(chǔ),給中國(guó)的證券市場(chǎng)帶來(lái)新面貌。
????是流傳更廣的郭氏表述。
????他同時(shí)鄭重聲明:“中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)內(nèi)幕交易和證券期貨犯罪始終堅(jiān)持‘零容忍’的態(tài)度,發(fā)現(xiàn)一起堅(jiān)決查處一起?!?br />
????這樣的打擊決心和行動(dòng),讓許多人心驚膽戰(zhàn)。
????與此相對(duì)應(yīng)的是,郭樹(shù)清幾乎掀起一場(chǎng)監(jiān)管風(fēng)暴。不少積壓多年的證券操縱、造假欺詐、內(nèi)幕交易、老鼠倉(cāng)等大案重案被查處。例如,勝景山河造假上市案長(zhǎng)期逍遙法外的平安證券兩名投行保薦人,在郭樹(shù)清上任后不久,被一紙嚴(yán)厲罰單撤銷(xiāo)了其保薦代表人資格。
????2011年12月1日,證監(jiān)會(huì)發(fā)布[2011]35號(hào)公告稱(chēng),上市公司并購(gòu)重組委員會(huì)委員吳建敏“涉嫌違規(guī)持有所審核上市公司股票”,決定對(duì)其并購(gòu)重組審核委員會(huì)委員職務(wù)予以撤銷(xiāo)。這是證監(jiān)會(huì)歷史上首次解聘并購(gòu)重組委員會(huì)委員。
????而今年以來(lái),幾乎每個(gè)月都有關(guān)于證券市場(chǎng)違規(guī)操作的懲罰案例公布:毛偉涉嫌內(nèi)幕交易案、王保豐涉嫌內(nèi)幕交易案、周和華內(nèi)幕交易案、葉志剛操縱市場(chǎng)案、光華基金會(huì)單位內(nèi)幕交易、領(lǐng)先集團(tuán)單位內(nèi)幕交易、岳遠(yuǎn)斌內(nèi)幕交易案、遼寧森能董事李鵬涉嫌內(nèi)幕交易案、鮑崇民等人涉嫌內(nèi)幕交易案等。
????與此同時(shí),去年11月、12月,證監(jiān)會(huì)公布的違法違規(guī)案件,更是多達(dá)16件,包括內(nèi)幕交易、操縱證券市場(chǎng)等。而去年全年披露的案件只有21件。
????這也印證了郭樹(shù)清的那句話(huà):“對(duì)內(nèi)幕交易和證券期貨市場(chǎng)違規(guī)行為零容忍”。
????證監(jiān)會(huì)最新公布的案例,是宏盛科技信息披露違法違規(guī)案,以及對(duì)三名自然人涉嫌內(nèi)幕交易的情況通報(bào)。
????對(duì)于內(nèi)幕交易的打擊,監(jiān)管層稱(chēng),目前,內(nèi)幕交易的主體日趨多元化,不論任何主體,但凡知悉、利用內(nèi)幕信息從事證券交易活動(dòng),一經(jīng)發(fā)現(xiàn),證監(jiān)會(huì)均將依法查處,絕不姑息。任何獲悉上市公司內(nèi)幕信息的人員都要嚴(yán)格遵守法律法規(guī),切勿心存僥幸,以身試法。
????除了打擊內(nèi)幕交易,證監(jiān)會(huì)還在上市公司密集披露2011年年報(bào)期間提醒投資者“注意防范高送轉(zhuǎn)概念炒作風(fēng)險(xiǎn)”。因?yàn)椴糠志哂小案咚娃D(zhuǎn)”概念的股票近期異?;钴S,一些賬戶(hù)尤其是推出“高送轉(zhuǎn)”的上市公司或其控股股東所在地及存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的賬戶(hù)在年報(bào)發(fā)布前集中買(mǎi)入相關(guān)股票。
????證監(jiān)會(huì)稱(chēng),針對(duì)該類(lèi)異常交易行為,會(huì)已對(duì)其中涉嫌違規(guī)的公司行為及典型的異常交易賬戶(hù)立案調(diào)查,對(duì)內(nèi)幕交易等違法行為將予以嚴(yán)厲打擊。
????這同樣是郭樹(shù)清“對(duì)內(nèi)幕交易和證券期貨市場(chǎng)違規(guī)行為零容忍”在行動(dòng)上最好的回應(yīng)。
????業(yè)內(nèi)人士這樣評(píng)價(jià):郭樹(shù)清對(duì)于內(nèi)幕交易的打擊,也正是為了讓股市回歸其真正的投資屬性,“如果玩牌的人里面有提前知道牌的,那結(jié)果肯定不公平。”讓投資者都有意愿入市,投資屬性大于投機(jī)屬性,股市才能正常起來(lái)。?
????郭樹(shù)清履新中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席半年有余。
????有人這樣評(píng)價(jià):2001年出任央行副行長(zhǎng)、2005年“空降”建行、2011年赴任證監(jiān)會(huì)。十年跨越,郭樹(shù)清完成了從“裁判員”到“運(yùn)動(dòng)員”,從“運(yùn)動(dòng)員”再到“裁判員”的角色轉(zhuǎn)型。
????而他的這華麗一轉(zhuǎn),也在中國(guó)資本市場(chǎng)上刮起了一道“郭氏旋風(fēng)”:從最初的強(qiáng)制分紅,到現(xiàn)在的新股發(fā)行體制改革、完善退市制度、降低交易收費(fèi)等,無(wú)不顯示出郭樹(shù)清對(duì)于改革的決心。特別是在今年“五一”節(jié)前后的這一套組合拳的連續(xù)發(fā)力,更是被業(yè)界認(rèn)為對(duì)整個(gè)市場(chǎng)制度的完善都具有里程碑意義。
????“新官上任三把火”。郭樹(shù)清到證監(jiān)會(huì)任主席一職以來(lái),燒的“火”遠(yuǎn)不止三把,而這些“火”,也無(wú)不圍繞著改革與創(chuàng)新展開(kāi)。
????分紅“劍出鞘”??上市公司分紅行動(dòng)變得積極
????“近三年上市公司分紅狀況,特別是現(xiàn)金分紅的穩(wěn)定性、回報(bào)率都有較大改進(jìn),證監(jiān)會(huì)擬進(jìn)一步采取措施提升上市公司對(duì)股東的回報(bào)?!?011年11月9日,中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人在接受記者采訪時(shí)如是表示。
????這被業(yè)界認(rèn)為是郭樹(shù)清上任以來(lái)燒的第一把火。這把“火”,提出從四方面采取措施提升上市公司對(duì)股東的回報(bào):
????所有上市公司必須牢固樹(shù)立回報(bào)股東的意識(shí);上市公司的紅利分配,屬于董事會(huì)和股東大會(huì)的重要決策事項(xiàng),所有上市公司應(yīng)采取措施完善分紅政策及其決策機(jī)制;證監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)上市公司利潤(rùn)分配決策過(guò)程和執(zhí)行情況的監(jiān)管;立即從首次公開(kāi)發(fā)行股票的公司開(kāi)始,在公司招股說(shuō)明書(shū)中細(xì)化回報(bào)規(guī)劃、分紅政策和分紅計(jì)劃,并作為重大事項(xiàng)加以提示,提升分紅事項(xiàng)的透明度。
????在證監(jiān)會(huì)推行分紅新政的背景下,上市公司分紅的意愿和行動(dòng)變得更加積極。從滬深兩市總計(jì)來(lái)看,1642家上市公司已經(jīng)實(shí)施或公布分紅預(yù)案,占比達(dá)到68.33%,合計(jì)現(xiàn)金分紅(含稅)5577.44億元,較前一年提高了23.7%,大幅超過(guò)凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)幅度。
????從滬深兩市的分紅情況看,深交所共1052家上市公司推出現(xiàn)金分紅預(yù)案,占樣本公司家數(shù)73.67%,同比上升8.4個(gè)百分點(diǎn),現(xiàn)金分紅覆蓋面進(jìn)一步提高;在滬市,年報(bào)中提出了利潤(rùn)分配或資本公積金轉(zhuǎn)增股本方案的上市公司占60.87%,其中,擬進(jìn)行現(xiàn)金分紅的公司有553家,公司數(shù)占比為58.96%,擬分配的現(xiàn)金紅利總額占全體公司凈利潤(rùn)總額的比例為29.55%。分紅公司數(shù)和分紅比例均比2010年有所上升。
????其實(shí),對(duì)于上市公司的分紅,此前監(jiān)管層也出臺(tái)了諸多的規(guī)章制度。如“國(guó)九條”要求重視資本市場(chǎng)的投資回報(bào);《關(guān)于加強(qiáng)社會(huì)公眾股股東權(quán)益保護(hù)的若干規(guī)定》要求上市公司應(yīng)實(shí)施積極的利潤(rùn)分配辦法;《上市公司證券發(fā)行管理辦法》中將上市公司的再融資與最近3年的現(xiàn)金分紅掛鉤等。但這些綱領(lǐng)性文件或規(guī)范性文件的出臺(tái),并沒(méi)有從根本上解決A股市場(chǎng)“輕回報(bào)”的弊端。
????對(duì)于郭樹(shù)清的這一把“火”,業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,穩(wěn)定、持續(xù)的紅利回報(bào)對(duì)于改善股市投資文化,引導(dǎo)包括基金等機(jī)構(gòu)投資者更為崇尚價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資并吸引低風(fēng)險(xiǎn)偏好的養(yǎng)老資金入市,都將起到積極的促進(jìn)作用。
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