11月17日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)公布了《證券投資基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，并將自2010年1月1日起施行。那么，《暫行辦法》的出臺(tái)，對(duì)基金評(píng)級(jí)產(chǎn)業(yè)將產(chǎn)生怎樣的影響?是否會(huì)造成基金評(píng)級(jí)產(chǎn)業(yè)的重新洗牌?國(guó)內(nèi)現(xiàn)有的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)又是如何看待?與此同時(shí)，《暫行辦法》中明確規(guī)定評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)必須加入中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)，并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送書面材料進(jìn)行備案，那么，國(guó)內(nèi)各評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的備戰(zhàn)情況如何?

 　　記者第一時(shí)間采訪了中國(guó)銀河證券基金研究中心、晨星、國(guó)金證券基金研究中心及好買基金研究中心，就上述問題進(jìn)行了討論。各評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)無一例外地認(rèn)為，《暫行辦法》的施行使得市場(chǎng)各方對(duì)基金評(píng)價(jià)和使用評(píng)價(jià)結(jié)果有章可循，使得基金評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的開展更加合規(guī)有序。而由于目前《暫行辦法》的細(xì)則沒有出臺(tái)，所以各評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)還在等待中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的最終細(xì)則，并將根據(jù)細(xì)則規(guī)定準(zhǔn)備相應(yīng)的報(bào)備材料。

 　　機(jī)構(gòu)全力備戰(zhàn)“新牌照”

 　　記者從采訪中了解，自《證券投資基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)管理暫行辦法(征求意見稿)》公布后，各基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)為爭(zhēng)取拿到基金評(píng)價(jià)牌照，就已經(jīng)進(jìn)入了積極的備戰(zhàn)狀態(tài)中。

 　　“《暫行辦法》要求基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)要成為證券業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員，接受證券行業(yè)的自律監(jiān)管，從事基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)的人員要納入證券從業(yè)人員資格管理體系。通過這兩大規(guī)定有利于建立基金評(píng)價(jià)行業(yè)自律機(jī)制，有利于發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)的自律監(jiān)管作用?！稌盒修k法》在基金分類、數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)庫(kù)建設(shè)和分析系統(tǒng)建設(shè)等方面均提出了較高要求，有利于提高基金評(píng)價(jià)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)與技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，從而提高基金評(píng)價(jià)的整體專業(yè)水平。一切就等協(xié)會(huì)細(xì)則出臺(tái)了，我們已經(jīng)做好了該做的準(zhǔn)備”。銀河證券基金研究中心負(fù)責(zé)人胡立峰對(duì)記者如此表示。

 　　而事實(shí)上，無論是已經(jīng)成為證券業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員的銀河、國(guó)金等券商基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)還是好買基金研究中心、德圣基金研究中心等民間基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)，都在積極的按照《暫行辦法》對(duì)自身業(yè)務(wù)進(jìn)行整改，以期以最快的速度和最大的程度符合相關(guān)部門的要求。

 　　晨星(中國(guó))研究中心主任黃曉萍也對(duì)本報(bào)記者表示，“《暫行辦法》將給基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)長(zhǎng)期的發(fā)展以正面積極的引導(dǎo)作用，我們將積極申請(qǐng)加入?yún)f(xié)會(huì)，進(jìn)而向證監(jiān)會(huì)報(bào)備相關(guān)材料。晨星中國(guó)基金評(píng)級(jí)系統(tǒng)也會(huì)在保持自己特色的基礎(chǔ)上根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)和證監(jiān)會(huì)的規(guī)定進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，并以合適的方式展示給投資人”。

 　　好買基金研究中心總經(jīng)理?xiàng)钗谋蟊硎?，《暫行辦法》的施行將會(huì)大幅提升基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的專業(yè)性，也更有利于基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)期發(fā)展，好買基金會(huì)積極入會(huì)，積極爭(zhēng)取拿到基金評(píng)價(jià)牌照。

 　　行業(yè)洗牌拉開序幕?

 　　對(duì)于已經(jīng)公布的《證券投資基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，各評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)是如何解讀?是否會(huì)帶來基金評(píng)級(jí)產(chǎn)業(yè)的重新洗牌?而針對(duì)《暫行辦法》第十五條“基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)與評(píng)價(jià)對(duì)象存在當(dāng)前或潛在利益沖突時(shí)，應(yīng)當(dāng)在評(píng)級(jí)報(bào)告、評(píng)價(jià)報(bào)告中聲明該機(jī)構(gòu)與評(píng)價(jià)對(duì)象之間的關(guān)系，同時(shí)說明該機(jī)構(gòu)在評(píng)價(jià)過程中為規(guī)避利益沖突影響而采取的措施。”各評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)又會(huì)以何種方式應(yīng)對(duì)?

 　　國(guó)金證券基金研究總監(jiān)張劍輝表示，《證券投資基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》的實(shí)施，一方面使得市場(chǎng)各方進(jìn)行基金評(píng)價(jià)和使用評(píng)價(jià)結(jié)果有章可循，另一方面對(duì)于長(zhǎng)期性的引導(dǎo)、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)規(guī)范性的引導(dǎo)等都對(duì)基金行業(yè)以及投資者具有積極的意義，因此《暫行辦法》的實(shí)施將使基金評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的開展更加合規(guī)有序，而不是清理，也就談不上洗牌。

 　　《暫行辦法》的頒布，意義重大，有助于社會(huì)和市場(chǎng)從喧囂浮躁的基金短期業(yè)績(jī)排名和各種類型的評(píng)獎(jiǎng)中解放出來，給業(yè)內(nèi)一片冷靜的空間，讓基金投資者、基金管理公司和基金銷售機(jī)構(gòu)都樹立理性、冷靜和穩(wěn)健的意識(shí)。給基金管理人按照基金合同進(jìn)行投資運(yùn)作提供良好的外部氛圍，同時(shí)也推動(dòng)投資者的長(zhǎng)期理性投資行為的培育，共同夯實(shí)我國(guó)證券市場(chǎng)的基礎(chǔ)。胡立峰在談及《暫行辦法》的意義時(shí)作了上述表示。

 　　對(duì)于券商系基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)較為敏感的潛在利益沖突問題，胡立峰表示，“我們將加強(qiáng)內(nèi)部控制，建立利益隔離和防火墻機(jī)制，保證基金評(píng)價(jià)的獨(dú)立、客觀和公正。嚴(yán)格區(qū)分基金評(píng)價(jià)和基金研究的分野，并做好明確的區(qū)分標(biāo)志。中國(guó)銀河證券所有的基金評(píng)價(jià)均由“中國(guó)銀河證券基金研究評(píng)價(jià)資訊系統(tǒng)”做出，是計(jì)算機(jī)定量計(jì)算的結(jié)果，由一套統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)適用所有的基金，也即“用一把尺子衡量基金”。即便是定性評(píng)價(jià)也要編制計(jì)算機(jī)程序進(jìn)行定性打分并留有底稿?；鹪u(píng)價(jià)是對(duì)過往信息的評(píng)價(jià)，并不涉及未來展望和投資推薦。”

 　　胡立峰同時(shí)表示，區(qū)分并厘清基金評(píng)價(jià)、基金研究和基金投資咨詢非常重要。基金研究與基金投資咨詢是證券公司的證券投資咨詢范疇，涉及具體基金投資價(jià)值的分析和判斷，則按照證券公司的研究規(guī)范進(jìn)行處理。評(píng)價(jià)與研究、咨詢密不可分，在具體業(yè)務(wù)中，基金研究從屬于證券研究，和股票研究、債券研究等并列。基金投資咨詢從屬于證券投資咨詢?；鹪u(píng)價(jià)業(yè)務(wù)，則包括基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)及其評(píng)價(jià)人員對(duì)基金的投資收益和風(fēng)險(xiǎn)或基金管理人的管理能力開展評(píng)級(jí)、評(píng)獎(jiǎng)、單一指標(biāo)排名或中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他評(píng)價(jià)活動(dòng)。目前社會(huì)上普遍地把證券公司從事的基金研究與基金咨詢認(rèn)為是基金評(píng)價(jià)，這是有誤區(qū)的，這也容易造成社會(huì)對(duì)證券公司基金研究與基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)的指責(zé)。

 　　《暫行辦法》中規(guī)定不得對(duì)特定客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃進(jìn)行評(píng)價(jià)，對(duì)此，好買基金研究中心總經(jīng)理?xiàng)钗谋蟀l(fā)表了自己的觀點(diǎn)。他認(rèn)為，“理性投資者在購(gòu)買專戶理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，總希望有公開的數(shù)據(jù)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行比較。而對(duì)專戶理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行公正客觀的評(píng)價(jià)或?qū)⒏欣趯衾碡?cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展”。