鋼鐵股的強勢與近期鋼材價格出現(xiàn)彈升趨勢存在著一定的聯(lián)系，隨著庫存壓力得到改善，一些業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為四季度鋼價仍有上漲空間

 　　鋼鐵股還具有兩大題材催化劑，一是產(chǎn)業(yè)整合，近期持續(xù)出現(xiàn)鋼鐵行業(yè)重組兼并事件就是明顯信號；二是區(qū)域投資力度的加大，這必然會提升對鋼材的需求

 　　昨日A股市場雖然大幅下跌，但鋼鐵股卻出現(xiàn)了相對活躍的強勢走勢，大冶特鋼等品種逆勢逞強，而包鋼股份等前期滯漲的鋼鐵股更是漲幅居前，似乎表明鋼鐵股在短線仍然擁有一定的投資機會，那么，如何看待這一信息呢？

 　　供求關(guān)系改善提振上漲預(yù)期

 　　鋼鐵股的如此走勢其實與近期鋼材價格出現(xiàn)彈升趨勢存在著一定的聯(lián)系，這一方面是因為前期鋼材價格的下跌使得部分小鋼廠進入到盈虧平衡線，故大多采取了提前檢修等經(jīng)營思路，如此就使得產(chǎn)量供應(yīng)壓力得到一定的緩解。另一方面則由于經(jīng)銷商逐步進入備貨期，社會庫存壓力有望得到改善。因此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為四季度鋼價仍有200元/噸的上漲空間。

 　　更為重要的是，時近年底，越來越多的行業(yè)分析師認(rèn)為2010年鋼價將會在成本和需求雙推動下有10-15%的上漲空間。其中，成本主要是鐵礦石現(xiàn)貨價格在2010年預(yù)期上漲的推動下將會不斷上升，預(yù)計2010年長協(xié)價格上漲10-15%，焦煤焦炭價格供應(yīng)偏緊有小幅上升趨勢。而下游需求則在于房地產(chǎn)投資規(guī)模提振。與此同時，基建規(guī)模依然樂觀，尤其是中西部地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施投資的規(guī)模仍處于高位階段，所以，鋼材需求依然樂觀。與此同時，鋼鐵股還具有兩大題材催化劑，一是產(chǎn)業(yè)整合。二是區(qū)域投資力度的加大。

 　　三類個股或?qū)⒚摲f而出

 　　筆者傾向于認(rèn)為鋼鐵行業(yè)仍具有一定的投資機會，在近期或?qū)⒎磸?fù)活躍，其中有三類個股或?qū)⒚摲f而出。一是特鋼行業(yè)。目前我國特鋼產(chǎn)量占鋼鐵總產(chǎn)量的比例只有7%，遠低于發(fā)達國家的15%左右的水平，所以，未來特鋼產(chǎn)業(yè)的增長勢頭較為樂觀，可以講是鋼鐵行業(yè)的細分朝陽產(chǎn)業(yè)，其中大冶特鋼的投資機會較為突出，主要是因為公司的軸承鋼產(chǎn)品價格勢頭較猛，且有中信泰富整合旗下特鋼業(yè)務(wù)平臺的預(yù)期。

 　　二是鋼鐵行業(yè)整合后的資本運作預(yù)期強烈的品種。近期鋼鐵行業(yè)的整合信息較多，比如廣鋼、寶鋼、韶鋼的整合信息，再比如河北的唐鋼、邯鋼的整合信息，還有山東的濟鋼、萊鋼整合的信息，如此種種均向市場傳遞一個信號，那就是鋼鐵行業(yè)將進入大規(guī)模的資產(chǎn)整合周期中，這對于相關(guān)鋼鐵股或?qū)⑿纬煞e極的估值溢價預(yù)期。

 　　三是區(qū)域優(yōu)勢明顯的品種。主要是指新疆、甘肅等中西部地區(qū)的鋼鐵股，他們面臨著壟斷優(yōu)勢以及基礎(chǔ)投資規(guī)模膨脹的積極影響預(yù)期，所以，未來的業(yè)績變化趨勢較為樂觀，故在操作中，建議投資者密切關(guān)注酒鋼宏興、八一鋼鐵。另外，那些擁有成本優(yōu)勢的鋼鐵企業(yè)或?qū)⒁蛎蕛?yōu)勢而獲得超越市場平均的盈利能力，比如擁有鐵礦石優(yōu)勢的凌鋼股份、西寧特鋼等品種。

 　　后市鋼鐵板塊仍具有一定的投資機會，其中有三類個股或?qū)⒚摲f而出：一是特鋼行業(yè)、二是鋼鐵行業(yè)整合后的資本運作預(yù)期強烈的品種、三是區(qū)域優(yōu)勢明顯的品種。