來源:每日經(jīng)濟新聞 作者:魏玉卿 發(fā)布時間:2009年12月02日
核心提示:明年這些行業(yè)是否會出現(xiàn)拐點,投資機會又將如何,哪些公司值得關(guān)注,請聽新財富2009年四大行業(yè)新科狀元為您一一道來。
即將結(jié)束的2009年,面臨電網(wǎng)投資增速放緩的電力設(shè)備行業(yè),經(jīng)歷了大震蕩的鋼鐵行業(yè)以及面臨產(chǎn)能過剩和需求下滑問題的水泥行業(yè)、造紙印刷行業(yè)都備受市場關(guān)注,那么明年這些行業(yè)是否會出現(xiàn)拐點,投資機會又將如何,哪些公司值得關(guān)注,請聽新財富2009年四大行業(yè)新科狀元為您一一道來。
電力設(shè)備與新能源行業(yè)
劉磊:特變電工獲益面最廣
電力設(shè)備與新能源行業(yè)備受市場關(guān)注,該行業(yè)狀元由中信證券分析師劉磊女士(團隊)奪得,劉磊也是近幾年上榜新財富電力設(shè)備與新能源行業(yè)前三名的???。
中信證券分析師劉磊(團隊)認(rèn)為,每年電網(wǎng)都有3000多億元的投資規(guī)模,在如此大的基數(shù)上,未來大幅上漲的可能性已經(jīng)不大,因此她們判斷中國的需求增長速度會放緩,更多的增長來自于全球其他國家的需求。盡管國內(nèi)電力設(shè)備制造商不具備國際競爭力,但中國電網(wǎng)投資參與國際合作,使得中國設(shè)備制造商也可以走向世界。美國將是未來全球需求增速最快、需求量最大的市場,而國內(nèi)設(shè)備制造商的設(shè)備成本又是全球最低的。
劉磊表示,2010年更看好高端設(shè)備,其出口的可能性較大,產(chǎn)能恢復(fù)、擴張也會比較快,如許繼電氣(000400)、特變電工(600089)。國內(nèi)電網(wǎng)投資規(guī)模雖不可能再保持高速增長,但結(jié)構(gòu)上會有明顯調(diào)整。受投資結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響,未來增長最快的將是特高壓、直流設(shè)備,而且這個領(lǐng)域也是壁壘最高的領(lǐng)域,因此投資者可以關(guān)注特變電工、天威保變 (600550)、平高電氣(600312)、許繼電氣、國電南瑞(600406)等公司。
對于新能源板塊,劉磊認(rèn)為,2009年風(fēng)電行業(yè)處于黃金周期,盡管未來十年增速下降,但是絕對值會增長,預(yù)計2010年將有30%的增長,而且龍頭公司的增長比較確定,因此會有投資機會。未來十年也是中國核電市場的黃金發(fā)展期,而光伏行業(yè)在2008年~2009年已見底,未來有望止跌回升。新能源板塊最看好金風(fēng)科技 (002202)、東方電氣(600875)。
劉磊還提到,最近拿到的新疆規(guī)劃顯示,未來十年電力裝機增長規(guī)模是現(xiàn)有規(guī)模的13倍,電網(wǎng)投資規(guī)模是現(xiàn)有資產(chǎn)規(guī)模的20倍,新疆將迎來電網(wǎng)、電源的大發(fā)展,而特變電工將是最受益的公司。其理由是,新疆境內(nèi)只有特變電工一家大的供應(yīng)商做輸變電設(shè)備,從運輸距離來看,變壓器等屬于大型運件,如果從省外運到新疆,再加上運費,省外企業(yè)已沒有競爭力。并且從歷史來看,特變電工在新疆的市場份額都在70%以上。
非金屬類建材行業(yè)
賀國文:首推冀東水泥
產(chǎn)能過剩是水泥行業(yè)未來面臨的最大問題,非金屬類建材行業(yè)分析師第一名由國金證券賀國文奪得。賀國文在論壇上表示,2010年水泥股的機會來自估值的提升,其理由有三點:一是水泥政策值得關(guān)注,目前已出臺的控制產(chǎn)能等政策,其嚴(yán)厲程度比以往都要強,受此影響,水泥行業(yè)投資增速將快速下降,這也意味著行業(yè)供給面的增量將非常少;二是淘汰落后產(chǎn)能,三年時間內(nèi)要把30%的落后產(chǎn)能全部淘汰,目前正在等待政策細則;三是收購兼并,雖然已經(jīng)提了很多年,但是2010年兼并重組預(yù)期帶來的投資機會將比以往更大。水泥行業(yè)在新建產(chǎn)能受阻的背景下,未來將逐漸過渡到以兼并重組為主旋律。
對于水泥的需求,賀國文認(rèn)為,2010年比2009年更加確定。首先是房地產(chǎn)目前預(yù)期明年新開工同比有較大增長;其次是基建項目,例如一條鐵路從4萬億政策出來到開始施工,再到真正用到水泥,是在2009年8月、9月,修建一條鐵路的周期是一年,也就是說,明年單純靠目前項目開工就能保證水泥的增量。2010年水泥需求增速預(yù)測為11.5%~13.8%。推薦股票以冀東水泥(000401)為首。
另外他還表示,明年國內(nèi)玻璃的需求形勢向好,供給壓力上半年小于下半年,景氣度高位震蕩延續(xù),他看好金晶科技 (600586)、南玻A(000012)。
鋼鐵行業(yè)
周濤:重點配置三類個股
另一個備受業(yè)內(nèi)關(guān)注的鋼鐵行業(yè)分析師第一名由國金證券周濤(團隊)蟬聯(lián)。鋼鐵行業(yè)在經(jīng)歷了今年的大震蕩后,2010年將如何表現(xiàn)?周濤在論壇上表示,2010年鋼鐵行業(yè)持續(xù)向上發(fā)展,首先鋼鐵業(yè)將迎來春季行情。成本方面會發(fā)生改變,鐵礦石價格在2010年會繼續(xù)上升,在成本上升的背景下,鋼價上漲更多的是來自于地產(chǎn)的需求驅(qū)動,首先驅(qū)動的是螺紋鋼、長材類產(chǎn)品,因此2010年首先關(guān)注的是長材類企業(yè)。另外從價格規(guī)律來看,長材價格的上漲將帶動其他板材價格的上漲。
周濤表示,經(jīng)測算2010年鋼材需求量約為6.1億噸,測算的同比增速是12.8%,2010年鋼材最高產(chǎn)量6.38億噸~6.39億噸。
投資方面,建議投資者配置三類股票:第一類是礦石類企業(yè),凌鋼股份(600231)、酒鋼宏興(600307)、鞍鋼股份(000898)等;第二類是生產(chǎn)螺紋鋼的企業(yè),如三鋼閩光(002110)、八一鋼鐵(600581)等;第三類可概括為大鋼鐵類企業(yè),隨著行業(yè)格局的向上,具備協(xié)議礦的大型鋼企的優(yōu)勢將重新體現(xiàn),建議關(guān)注鞍鋼股份、寶鋼股份(600019)。
造紙印刷行業(yè)
許駿:關(guān)注優(yōu)勢企業(yè)
獲得新財富2009年造紙印刷行業(yè)最佳分析師的中信證券許駿在論壇上表示,造紙行業(yè)明年景氣度持續(xù)向好,需求回暖將推升紙品價格,2010年造紙行業(yè)的投資主線為優(yōu)勢紙種產(chǎn)能擴容,將上新項目的優(yōu)勢企業(yè)。
行業(yè)內(nèi)重點關(guān)注公司包括博匯紙業(yè)(600966)、晨鳴紙業(yè)(000488)和太陽紙業(yè)(002078)。其中,預(yù)計博匯紙業(yè)2010年凈利潤增速在70%;太陽紙業(yè)明年將有30萬噸項目投產(chǎn);晨鳴紙業(yè)今年業(yè)績預(yù)計為0.4元/股,明年預(yù)計將有0.6元/股左右,屬于安全邊際比較高的品種。
另外,許駿還看好包裝紙行業(yè)。國際上這是一個高度集中的行業(yè),前五大企業(yè)的市場份額為60%~70%,而國內(nèi)企業(yè)前十大的市場份額還不到10%。目前A股上市公司主要有兩家——合興包裝(002228)和美盈森(002303),建議投資者可關(guān)注合興包裝。
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