我國(guó)近年來(lái)發(fā)生了若干重大的傳染病,如2003年的非典型性肺炎(SARS)、2005年至今的高致病性H5N1型禽甲型H1N1流感等。雖然由這些疾病直接引發(fā)死亡的人數(shù)并不多,但造成了巨大的社會(huì)影響和經(jīng)濟(jì)損失。

　　據(jù)標(biāo)準(zhǔn)普爾公司的研究,全球保險(xiǎn)業(yè)由于傳染病所造成的損失可能達(dá)到150億美元(最好狀況)至2000億美元(最壞狀況),幾乎所有的保險(xiǎn)板塊都會(huì)受到影響,影響的嚴(yán)重性取決于傳染病暴發(fā)的時(shí)間長(zhǎng)度和范圍。中國(guó)太平洋 保險(xiǎn)集團(tuán)在一份名為《傳染病風(fēng)險(xiǎn)對(duì)壽險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的影響》的報(bào)告中稱(chēng),傳染病風(fēng)險(xiǎn)對(duì)壽險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的影響可以大致體現(xiàn)在負(fù)債、資產(chǎn)兩個(gè)方面。

　　負(fù)債方面。主要是死亡率、發(fā)病率激增以及增幅不穩(wěn)定造成的理賠金大幅增加及新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。傳染病暴發(fā)對(duì)壽險(xiǎn)賠付帶來(lái)的壓力巨大。對(duì)個(gè)人壽險(xiǎn),定期壽險(xiǎn)比終身壽險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)更大,期繳保費(fèi)的業(yè)務(wù)比躉交業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大,因?yàn)槎ㄆ趬垭U(xiǎn)和期繳業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)凈額遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于終身壽險(xiǎn)和躉交業(yè)務(wù)。團(tuán)體業(yè)務(wù)的被保險(xiǎn)人在地理位置、生活場(chǎng)所等因素的集中度較大,風(fēng)險(xiǎn)也較為集中,但由于團(tuán)體業(yè)務(wù)每年續(xù)保,其責(zé)任期間短、費(fèi)率可以更新,相對(duì)于個(gè)人壽險(xiǎn)的較長(zhǎng)責(zé)任期間和均衡費(fèi)率來(lái)說(shuō),團(tuán)體業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度較低。對(duì)健康險(xiǎn),醫(yī)療費(fèi)用會(huì)急劇增加。

　　另外,隨著SARS以及禽流感的暴發(fā),各家保險(xiǎn)公司競(jìng)相推出了與之相關(guān)的保險(xiǎn)產(chǎn)品。然而SARS及H5N1型禽流感都是新生疾病,醫(yī)療專(zhuān)業(yè)人員還未研制出有效的抗病毒疫苗,因此精算人員也無(wú)法對(duì)其進(jìn)行精確的風(fēng)險(xiǎn)量化。以禽流感為例,自2003年首次發(fā)現(xiàn)H5N1型禽流感病例以來(lái),2003年死亡率為100%。2004年發(fā)現(xiàn)的46例病例的死亡率下降到70%,2005年發(fā)現(xiàn)的97例病例死亡率更是下降到43%。因此,許多人都預(yù)期禽流感病毒正在逐步減弱,死亡率會(huì)進(jìn)一步降低。然而到了2006年,116例禽流感病例的死亡率達(dá)到了69%,2007年更是增加到了70%以上。H5N1型禽流感發(fā)生至今的平均死亡率為60%。若保險(xiǎn)公司在2005年底,用前3年的死亡率數(shù)據(jù)開(kāi)發(fā)保險(xiǎn)產(chǎn)品,其死亡率必定會(huì)被估計(jì)的過(guò)于樂(lè)觀,低于現(xiàn)今計(jì)算的60%。新產(chǎn)品所收保費(fèi)可能不足,特別是隨著賠償金大幅增加,經(jīng)營(yíng)虧損的風(fēng)險(xiǎn)加大。

　　資產(chǎn)方面。主要是經(jīng)濟(jì)環(huán)境不景氣、股市下跌所造成的壽險(xiǎn)公司投資回報(bào)降低的間接影響。世界銀行、WHO等權(quán)威機(jī)構(gòu)公認(rèn),嚴(yán)重的全球性流行病可以造成全球經(jīng)濟(jì)的衰退。美國(guó)國(guó)會(huì)預(yù)算辦公室估計(jì),一次嚴(yán)重的傳染性疾病給美國(guó)造成的宏觀經(jīng)濟(jì)傷害相當(dāng)于損失全國(guó)GDP的5%。世界銀行預(yù)測(cè)給全球經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的衰退是全球GDP的3%。

　　經(jīng)濟(jì)衰退的嚴(yán)重性及周期與傳染病的嚴(yán)重性及周期高度相關(guān),在經(jīng)濟(jì)環(huán)境不景氣時(shí)傳染病對(duì)經(jīng)濟(jì)的打擊會(huì)更大。以香港為例,2003年香港SARS暴發(fā)以后,酒店的入住率僅為2%,高級(jí)旅館甚至將整層樓關(guān)閉,員工被鼓勵(lì)在無(wú)工資的條件下長(zhǎng)期休假,來(lái)自中國(guó)內(nèi)地的游客人數(shù)下降了75%到80%,香港的零售業(yè)整體銷(xiāo)售額下降約一半。傳染病造成的恐慌情緒極大地打擊了民眾的消費(fèi)欲望,SARS期間,香港個(gè)人消費(fèi)量下降幅度達(dá)80%。

　　因而,保險(xiǎn)公司應(yīng)積極研究并選擇風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的有效途徑,例如對(duì)該類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)做巨災(zāi)再保,實(shí)現(xiàn)萬(wàn)一發(fā)生大規(guī)模傳染病之后的損失封頂。在安排再保險(xiǎn)的過(guò)程中需認(rèn)真研究再保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)承受能力、信用等級(jí),避免極端情況下因再保險(xiǎn)公司破產(chǎn)或壞賬所引發(fā)的損失。還可以利用資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn),因?yàn)閭鹘y(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移工具,如再保、共保等,都沒(méi)有將該風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到保險(xiǎn)行業(yè)之外。一旦災(zāi)難性的事件發(fā)生,整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)都有可能難以幸免,一次巨大的死亡災(zāi)害就可能導(dǎo)致全球的再保人喪失償付能力。應(yīng)當(dāng)充分利用資本市場(chǎng),發(fā)行死亡巨災(zāi)債券等。