一部新《保險(xiǎn)法》的實(shí)施，推動(dòng)各大壽險(xiǎn)公司修訂保險(xiǎn)產(chǎn)品的合同條款；投資環(huán)境的變化，加速了多家公司市場(chǎng)占有率較高產(chǎn)品的更新?lián)Q代；保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)，成為新法實(shí)施后引人關(guān)注的焦點(diǎn)。
萬(wàn)能險(xiǎn)的“更新潮”
近日，泰康人壽在全國(guó)各主要銀行渠道推出一款萬(wàn)能險(xiǎn)——“泰康穩(wěn)健理財(cái)B款”，正如業(yè)內(nèi)所稱，繼2007年至2008年在銀保渠道借力投連險(xiǎn)帶動(dòng)保費(fèi)增長(zhǎng)之后，今年以來(lái)資本市場(chǎng)的回暖契機(jī)，又推動(dòng)泰康人壽借萬(wàn)能險(xiǎn)在銀保渠道再度發(fā)力。
“事實(shí)上，這只是舊款萬(wàn)能險(xiǎn)一次正常的更新?lián)Q代，是2007年5月推出的‘3+2’保險(xiǎn)理財(cái)計(jì)劃的升級(jí)版。”泰康人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹稱，之所以選擇此時(shí)升級(jí)，是因?yàn)橥顿Y者對(duì)新一輪通脹的預(yù)期日漸升溫，由此帶動(dòng)了加息預(yù)期和對(duì)萬(wàn)能險(xiǎn)的需求，因此公司有必要適應(yīng)市場(chǎng)需求應(yīng)運(yùn)而“升”；與此同時(shí)，源于新《保險(xiǎn)法》的相關(guān)修訂和調(diào)整，該產(chǎn)品每項(xiàng)條款都適應(yīng)新法規(guī)定，如在合同條款中特別注明相關(guān)的免除責(zé)任，包括客戶行使追訴權(quán)的法律時(shí)效性等。
早在今年上半年，華夏人壽、泰康人壽等公司已相繼停售個(gè)人萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品，其中泰康人壽于4月1日在個(gè)險(xiǎn)渠道停售卓越財(cái)富2007終身壽險(xiǎn)(萬(wàn)能型)后，又于6月30日在銀保渠道停售穩(wěn)健理財(cái)兩全保險(xiǎn)(萬(wàn)能型)，據(jù)泰康相關(guān)負(fù)責(zé)人稱，此次銀保渠道推出的穩(wěn)健理財(cái)B款萬(wàn)能險(xiǎn)，正是穩(wěn)健理財(cái)兩全保險(xiǎn)(萬(wàn)能型)停售后又升級(jí)上市的產(chǎn)品，既為迎合市場(chǎng)需求，更是適應(yīng)新法規(guī)定。
“中國(guó)平安也計(jì)劃在年末時(shí)停售個(gè)人萬(wàn)能險(xiǎn)。”據(jù)平安人壽北京、上海等地營(yíng)銷員介紹，公司即將停售的是近年來(lái)持續(xù)熱銷的智盈人生萬(wàn)能險(xiǎn)，并隨之推出新版萬(wàn)能險(xiǎn)。以萬(wàn)能險(xiǎn)為主陣地的中國(guó)平安，其新產(chǎn)品的賣點(diǎn)何在，記者不得而知，但多位銷售經(jīng)理對(duì)記者稱，除合同條款部分符合新法規(guī)定外，費(fèi)率也有可能在重新精算的基礎(chǔ)上做出相應(yīng)調(diào)整。
利率定價(jià)“求穩(wěn)”
對(duì)新版萬(wàn)能險(xiǎn)寄望“掀起新一輪銷售熱潮”的泰康人壽，其相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者稱，新產(chǎn)品的突破之處在于將保險(xiǎn)期間由原來(lái)的5年拓展至了終身，并增加“年金轉(zhuǎn)換”功能，使之帶有養(yǎng)老金色彩，在收益性和保障性上則概括為“2.5%保證利率+2%持續(xù)獎(jiǎng)金+2倍意外保障”，即承諾保險(xiǎn)合同保單賬戶價(jià)值在前5年的最低年化保證利率為2.5%，5年期滿后，客戶可獲得所交保險(xiǎn)費(fèi)2%的持續(xù)獎(jiǎng)金。
事實(shí)上，受累于投資收益，萬(wàn)能險(xiǎn)今年以來(lái)難以持續(xù)向客戶提供較高的結(jié)算利率，即使是堅(jiān)守陣地的中國(guó)平安，其個(gè)人萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率也相繼從今年1月的5.25%下調(diào)至2月的5%，3月份下調(diào)至4.75%，8月份下調(diào)至4.5%，9月份進(jìn)一步下調(diào)至目前的4.25%，結(jié)算利率在9個(gè)月的時(shí)間內(nèi)下調(diào)了一個(gè)百分點(diǎn)。
但即使如此，記者從平安人壽部分營(yíng)銷員獲悉，今年以來(lái)，平安壽險(xiǎn)營(yíng)銷團(tuán)險(xiǎn)的銷售主打品種仍然是萬(wàn)能險(xiǎn)和分紅險(xiǎn)，兩者幾乎“平分秋色”，萬(wàn)能險(xiǎn)雖然結(jié)算利率一路下調(diào)，但仍然在同業(yè)中具有相對(duì)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，且保底收益的設(shè)計(jì)，使之能夠提供相對(duì)穩(wěn)定的收益，因而迎合一部分低風(fēng)險(xiǎn)投資者的偏好；而分紅險(xiǎn)恰恰成為資本市場(chǎng)低迷時(shí)期頗具吸引力的理財(cái)產(chǎn)品，加之諸多公司在這一產(chǎn)品的賣點(diǎn)上大做文章，陸續(xù)推出新產(chǎn)品，公司上下全力營(yíng)銷，成為各公司熱銷的品種。
一直以來(lái)，除各公司一致設(shè)定2.5%的保證利率外，萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率的變化，是該產(chǎn)品是否受市場(chǎng)青睞、是否成為保費(fèi)增長(zhǎng)動(dòng)力的重要因素。繼9月泰康人壽上調(diào)e理財(cái)終身壽險(xiǎn)(萬(wàn)能型)結(jié)算利率后，太平洋安泰萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率也于10月小幅提升，平安人壽等多家保險(xiǎn)公司則維持原利率不變。業(yè)內(nèi)預(yù)期，隨加息預(yù)期升溫，作為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的重要籌碼，各公司在萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率上，或許會(huì)維持相對(duì)穩(wěn)定或穩(wěn)中有升的定價(jià)策略。
對(duì)新版萬(wàn)能險(xiǎn)寄望“掀起新一輪銷售熱潮”的泰康人壽，其相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者稱，新產(chǎn)品的突破之處在于將保險(xiǎn)期間由原來(lái)的5年拓展至了終身，并增加“年金轉(zhuǎn)換”功能，使之帶有養(yǎng)老金色彩，在收益性和保障性上則概括為“2.5%保證利率+2%持續(xù)獎(jiǎng)金+2倍意外保障”，即承諾保險(xiǎn)合同保單賬戶價(jià)值在前5年的最低年化保證利率為2.5%，5年期滿后，客戶可獲得所交保險(xiǎn)費(fèi)2%的持續(xù)獎(jiǎng)金。
事實(shí)上，受累于投資收益，萬(wàn)能險(xiǎn)今年以來(lái)難以持續(xù)向客戶提供較高的結(jié)算利率，即使是堅(jiān)守陣地的中國(guó)平安，其個(gè)人萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率也相繼從今年1月的5.25%下調(diào)至2月的5%，3月份下調(diào)至4.75%，8月份下調(diào)至4.5%，9月份進(jìn)一步下調(diào)至目前的4.25%，結(jié)算利率在9個(gè)月的時(shí)間內(nèi)下調(diào)了一個(gè)百分點(diǎn)。
但即使如此，記者從平安人壽部分營(yíng)銷員獲悉，今年以來(lái)，平安壽險(xiǎn)營(yíng)銷團(tuán)險(xiǎn)的銷售主打品種仍然是萬(wàn)能險(xiǎn)和分紅險(xiǎn)，兩者幾乎“平分秋色”，萬(wàn)能險(xiǎn)雖然結(jié)算利率一路下調(diào)，但仍然在同業(yè)中具有相對(duì)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，且保底收益的設(shè)計(jì)，使之能夠提供相對(duì)穩(wěn)定的收益，因而迎合一部分低風(fēng)險(xiǎn)投資者的偏好；而分紅險(xiǎn)恰恰成為資本市場(chǎng)低迷時(shí)期頗具吸引力的理財(cái)產(chǎn)品，加之諸多公司在這一產(chǎn)品的賣點(diǎn)上大做文章，陸續(xù)推出新產(chǎn)品，公司上下全力營(yíng)銷，成為各公司熱銷的品種。
一直以來(lái)，除各公司一致設(shè)定2.5%的保證利率外，萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率的變化，是該產(chǎn)品是否受市場(chǎng)青睞、是否成為保費(fèi)增長(zhǎng)動(dòng)力的重要因素。繼9月泰康人壽上調(diào)e理財(cái)終身壽險(xiǎn)(萬(wàn)能型)結(jié)算利率后，太平洋安泰萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率也于10月小幅提升，平安人壽等多家保險(xiǎn)公司則維持原利率不變。業(yè)內(nèi)預(yù)期，隨加息預(yù)期升溫，作為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的重要籌碼，各公司在萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率上，或許會(huì)維持相對(duì)穩(wěn)定或穩(wěn)中有升的定價(jià)策略。
“提價(jià)說(shuō)”爭(zhēng)議
由此，市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)即落在萬(wàn)能險(xiǎn)及其他保險(xiǎn)產(chǎn)品的費(fèi)率變化上。
基于投資環(huán)境尚未完全轉(zhuǎn)暖，萬(wàn)能險(xiǎn)停售老產(chǎn)品并開發(fā)新產(chǎn)品的動(dòng)作，已經(jīng)成為大勢(shì)所趨。但業(yè)內(nèi)認(rèn)為，除投資因素外，另一原因則在于，新法增設(shè)的不可抗辯規(guī)則，意味著保險(xiǎn)合同成立滿兩年后，保險(xiǎn)公司將不得再以該投保人未履行如實(shí)告知義務(wù)的緣由解除合同，這使得各大公司堅(jiān)持認(rèn)為：這將帶來(lái)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的明顯加大。
由此，保險(xiǎn)公司會(huì)否借新法調(diào)整之機(jī)，提高保險(xiǎn)產(chǎn)品的定價(jià)？“提價(jià)”一說(shuō)，自新《保險(xiǎn)法》實(shí)施之后甚囂塵上。
“不可抗辯條款將對(duì)保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)管理產(chǎn)生一定影響，這一條款客觀上使欺詐成本在一定程度上有所降低，可能存在道德風(fēng)險(xiǎn)，但簡(jiǎn)單地通過(guò)提升費(fèi)率去解決這個(gè)問(wèn)題，顯然不可取。”中國(guó)人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人此前強(qiáng)調(diào)，短期內(nèi)這對(duì)產(chǎn)品定價(jià)的影響不大，長(zhǎng)期影響則要看未來(lái)市場(chǎng)的變化。
“如果僅僅依靠‘提價(jià)’措施來(lái)平衡可能加大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，相對(duì)較高的產(chǎn)品價(jià)格，勢(shì)必也會(huì)在產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力上大打折扣，因此我們更傾向于以核保、調(diào)查的途徑來(lái)有效控制可能滋長(zhǎng)的道德風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而提高承保質(zhì)量。”某中資壽險(xiǎn)公司總精算師對(duì)記者稱，盡管保險(xiǎn)人責(zé)任和法律環(huán)境發(fā)生了變化，但企業(yè)不至于如此冒進(jìn)，畢竟保險(xiǎn)費(fèi)率的確定，必須建立在采集大量經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)之上。
由此，市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)即落在萬(wàn)能險(xiǎn)及其他保險(xiǎn)產(chǎn)品的費(fèi)率變化上。
基于投資環(huán)境尚未完全轉(zhuǎn)暖，萬(wàn)能險(xiǎn)停售老產(chǎn)品并開發(fā)新產(chǎn)品的動(dòng)作，已經(jīng)成為大勢(shì)所趨。但業(yè)內(nèi)認(rèn)為，除投資因素外，另一原因則在于，新法增設(shè)的不可抗辯規(guī)則，意味著保險(xiǎn)合同成立滿兩年后，保險(xiǎn)公司將不得再以該投保人未履行如實(shí)告知義務(wù)的緣由解除合同，這使得各大公司堅(jiān)持認(rèn)為：這將帶來(lái)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的明顯加大。
由此，保險(xiǎn)公司會(huì)否借新法調(diào)整之機(jī)，提高保險(xiǎn)產(chǎn)品的定價(jià)？“提價(jià)”一說(shuō)，自新《保險(xiǎn)法》實(shí)施之后甚囂塵上。
“不可抗辯條款將對(duì)保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)管理產(chǎn)生一定影響，這一條款客觀上使欺詐成本在一定程度上有所降低，可能存在道德風(fēng)險(xiǎn)，但簡(jiǎn)單地通過(guò)提升費(fèi)率去解決這個(gè)問(wèn)題，顯然不可取。”中國(guó)人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人此前強(qiáng)調(diào)，短期內(nèi)這對(duì)產(chǎn)品定價(jià)的影響不大，長(zhǎng)期影響則要看未來(lái)市場(chǎng)的變化。
“如果僅僅依靠‘提價(jià)’措施來(lái)平衡可能加大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，相對(duì)較高的產(chǎn)品價(jià)格，勢(shì)必也會(huì)在產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力上大打折扣，因此我們更傾向于以核保、調(diào)查的途徑來(lái)有效控制可能滋長(zhǎng)的道德風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而提高承保質(zhì)量。”某中資壽險(xiǎn)公司總精算師對(duì)記者稱，盡管保險(xiǎn)人責(zé)任和法律環(huán)境發(fā)生了變化，但企業(yè)不至于如此冒進(jìn)，畢竟保險(xiǎn)費(fèi)率的確定，必須建立在采集大量經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)之上。
