建立中小企業(yè)擔保體系的目的，在于通過分散商業(yè)銀行的信貸風險，解決中小企業(yè)因抵押品不足導(dǎo)致的融資難題。但長期以來由于商業(yè)銀行的強勢地位，往往要求擔保公司提供全額擔保代償，這種失衡的風險分擔機制，嚴重影響了擔保公司提供擔保的積極性，最終制約了銀行信貸對中小企業(yè)支持作用的充分發(fā)揮，無形中加劇了中小企業(yè)貸款難問題。為此，西安高新區(qū)、有關(guān)銀行（信用社）和擔保機構(gòu)積極探索，尤其是部分銀行機構(gòu)勇于承擔風險，形成對擔保機構(gòu)的正向激勵，在促進政銀企合作解決中小企業(yè)融資難題方面收到了良好效果，也為我們進一步探索中小企業(yè)貸款擔保機制的突破與創(chuàng)新提供了有益借鑒。

　　一、問題的提出：中小企業(yè)信貸配給、擔保困境與銀行競爭

　　信貸配給是市場經(jīng)濟中較為普遍的一種現(xiàn)象，被解釋為市場外生因素作用下的暫時非均衡。信息經(jīng)濟學(xué)認為，信息不對稱約束下的信貸市場必然存在借款行為人的逆向選擇和道德風險，信貸配給不可避免。在信貸市場上，中小企業(yè)存在信息成本高、管理欠規(guī)范、信貸風險大等劣勢，因此其往往成為信貸配給的對象，這也最終使緩解信貸配給現(xiàn)象的擔保機構(gòu)應(yīng)運而生。

　　然而，擔保機構(gòu)的業(yè)務(wù)發(fā)展還存在很多問題，例如，銀行往往要求擔保機構(gòu)為中小企業(yè)提供全額擔保代償，這種拒絕承擔風險的合作，嚴重破壞了雙方的利益均衡基礎(chǔ)，導(dǎo)致部分機構(gòu)的擔保業(yè)務(wù)逐漸步入困境。同時，由于全額擔保代償?shù)拇嬖?，銀行在履行貸款管理責任方面可能出現(xiàn)折扣，擔保機構(gòu)也會通過提高擔保費率或降低信用擔保比重等方式，將企業(yè)又置于擔保難的境地，部分擔保機構(gòu)還會將自有資本用作投資，以抵補潛在的中小企業(yè)擔保業(yè)務(wù)高風險損失，從而降低了擔?；鸬氖褂眯?，是對社會有限擔保資源的一種浪費。

　　另一方面，在市場優(yōu)質(zhì)資源有限的前提下，日益激烈的同業(yè)競爭迫使部分實力處于劣勢的銀行尋找新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，其中的理性選擇之一就是未被深入開發(fā)的中小企業(yè)信貸市場。

　　二、問題的解決嘗試：西安高新區(qū)“424”貸款風險共擔機制案例

　?。ㄒ唬┌咐喗?/p>

　　“424”貸款風險共擔機制就是指在貸款發(fā)生損失時，政府、銀行（信用社）和擔保機構(gòu)分別按40%、20%、40%的比例承擔損失。其具體的運作過程是：西安高新技術(shù)開發(fā)區(qū)管委會劃撥部分財政資金作為擔保風險補償專項基金，擔保公司出一定金額的代償保證金，高新管委會向西安蓮湖區(qū)農(nóng)村信用聯(lián)社和擔保公司推薦中小企業(yè)，蓮湖聯(lián)社對入選的中小企業(yè)給予貸款支持，擔保公司審核后為企業(yè)提供擔保。若貸款出現(xiàn)損失，先由擔保公司代償80%，其后高新管委會對擔保公司按代償額的50%進行補償，最終是按40%、20%、40%的比例分擔損失。在貸款發(fā)放中，貸款利率按基準利率上浮20%，擔保費率不高于2%，但要求企業(yè)提供動產(chǎn)、不動產(chǎn)、專利、股權(quán)、法人無限連帶責任等反擔保措施。在這種模式的基礎(chǔ)上，又衍生出了“33112”風險共擔機制，即貸款出現(xiàn)損失，由省再擔保公司、擔保公司、創(chuàng)業(yè)園區(qū)、借款人、銀行按上述比例進行分擔。截至2010年3月末，先后有100余家企業(yè)咨詢聯(lián)系，共計發(fā)放貸款25750萬元，為32戶企業(yè)解決了流動資金不足問題，目前未發(fā)生一筆不良貸款。

　?。ǘ┌咐龣C制的形成過程

　　在市場經(jīng)濟權(quán)責利對等的基礎(chǔ)上，風險共擔機制的建立具有客觀必然性。本案例中，無論“424”模式還是“33112”模式，最大亮點是突破了銀行固有的不愿承擔中小企業(yè)貸款損失風險（追求“零”風險）的狀況。那么，銀行為什么會發(fā)生這種轉(zhuǎn)變，這種制度安排又是怎樣被確立的呢？

　　對于高新管委會而言，其從財政中拿出部分資金作為擔保補償專項基金，體現(xiàn)了一種政府責任，有利于增強園區(qū)吸引力。更重要的是，有助于擴大擔保機構(gòu)的擔保基金來源，提高銀行對擔保公司的認可程度。與利用財政資金對中小企業(yè)貸款進行貼息相比，擔保補償專項基金的建立，間接地起到了為中小企業(yè)進行信用增級的作用，有利于中小企業(yè)貸款規(guī)模的增加，使更多的企業(yè)受益。

　　對于銀行而言，之所以愿意承擔中小企業(yè)貸款損失，與銀行間的激烈競爭有關(guān)。案例中的蓮湖區(qū)農(nóng)村信用聯(lián)社處于西安城區(qū)，業(yè)務(wù)經(jīng)營面臨國有商業(yè)銀行和股份制銀行的多方擠壓，由于該社部分網(wǎng)點處于高新區(qū)內(nèi)，眾多的中小企業(yè)為其拓展業(yè)務(wù)提供了資源基礎(chǔ)?；诖耍徍^(qū)農(nóng)村信用聯(lián)社首先在風險分擔方面作出突破，實現(xiàn)了政銀擔保的合作共贏，也體現(xiàn)了該社勇于承擔風險、在管理風險中提高自身經(jīng)營能力的進取意識。

　　對于擔保機構(gòu)而言，風險共擔機制的建立，不僅有利于其自身信用增級，也使擔?；鸬男矢玫匕l(fā)揮。案例中普遍執(zhí)行2%的擔保費率，而在全額擔保代償時，費率一般也就在2.5%~3%之間，在擔保公司承擔責任下降60%、所獲取收益并未出現(xiàn)相應(yīng)比例減少的情況下，必然對擔保機構(gòu)開展業(yè)務(wù)的積極性起到極大的促進作用。

　　對于企業(yè)而言，由于擔保費率的降低和利率優(yōu)惠（蓮湖聯(lián)社其他類貸款利率一般高于“424”模式），企業(yè)財務(wù)費用也隨之降低。

　　因此，這種合作模式是一種突破和創(chuàng)新，為解決中小企業(yè)融資難、提高銀行經(jīng)營能力、促進擔保體系健康發(fā)展等都有著積極意義。

　　三、案例帶來的啟示與思考

　　盡管案例提供的制度安排在實踐過程中遇到了一些問題，但其嘗試建立風險共擔機制的做法無疑是一種重大的突破與創(chuàng)新，給我們帶來很多的啟發(fā)。

　　啟示一：中小銀行更易于接受風險共擔的制度安排。斯特拉恩（Strahan）和維斯頓(Weston)的銀行規(guī)模匹配理論認為，中小銀行規(guī)模小，無法滿足大企業(yè)的資金需求，其服務(wù)相比大銀行而言在貸款競爭中處于劣勢，加之資產(chǎn)組合和風險分散的要求，銀行規(guī)模和銀行對中小企業(yè)的貸款之間存在著負相關(guān)性，中小銀行更傾向于對中小企業(yè)融資。因此，我們認為，與本案例中蓮湖聯(lián)社具有相同特征的中小金融機構(gòu)更加容易或樂意接受風險共擔的制度安排。

　　啟示二：現(xiàn)有條件下政策性擔保機構(gòu)更符合銀行的合作標準。在擔保機構(gòu)的問題上，考慮到整個擔保行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀和信用因素，應(yīng)盡可能地多吸納一些有政府背景的擔保機構(gòu)參與，但這并不意味著要阻礙民營商業(yè)性擔保機構(gòu)的參與，可以將協(xié)作銀行對擔保機構(gòu)的選擇交由市場去解決。

　　啟示三：高新開發(fā)區(qū)等中小企業(yè)聚集區(qū)域更易于在風險共擔機制的建立方面實現(xiàn)突破。由于政府在引導(dǎo)擔保模式和支持中小企業(yè)發(fā)展上發(fā)揮著重要作用，因此，風險共擔模式更適合在與高新開發(fā)區(qū)相類似的園區(qū)，如西安經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)、大型商貿(mào)市場、大企業(yè)供應(yīng)鏈附著的中小企業(yè)群等中小企業(yè)集中區(qū)域推行，但政府要予以積極支持。政府管理部門可以利用其掌握的擔保資源進行試點，這類擔保機構(gòu)大多帶有政策性，以微利為經(jīng)營原則，具有正的外部效應(yīng)。而在存在外部性的地方，有必要依靠政府之手進行干預(yù)，如征稅和補貼。因此，政府管理部門還可像高新管委會那樣承諾補充擔?；饘ζ溥M行補償?shù)取?/p>

　　四、進一步改進中小企業(yè)貸款風險擔保機制的建議

　　（一）政府要完善對擔保機構(gòu)的扶持措施。為了在更大范圍解決中小企業(yè)貸款難的問題，在當前信用環(huán)境下，政府要進一步從多方面加大對擔保機構(gòu)的支持和扶持，鼓勵擔保機構(gòu)做強做大，具體可采取資金注入、損失補償和稅收優(yōu)惠等方式。

　?。ǘ┥虡I(yè)銀行要努力發(fā)揮關(guān)系型信貸的作用。一是要在管理體制上有所突破，尤其是中小銀行要盡量發(fā)揮經(jīng)營管理機制比大銀行簡單且靈活的優(yōu)勢。二是相關(guān)銀行要勇于承擔風險，在經(jīng)營管理風險中提高自己的經(jīng)營水平，擴大擔?；鸬姆糯蟊稊?shù)，提升擔保基金的使用效率。三是要采取積極主動的措施，為中小企業(yè)進行授信，引導(dǎo)企業(yè)重視融資授信。

　?。ㄈ┲行∑髽I(yè)要注重建立良好的銀企戰(zhàn)略合作關(guān)系。一是加強管理，完善治理結(jié)構(gòu)，建立健全符合經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律和時代要求的現(xiàn)代企業(yè)制度。二是建立規(guī)范的財務(wù)管理制度，提供全面、準確的財務(wù)數(shù)據(jù)，贏得金融機構(gòu)的信任和支持。三是強化現(xiàn)代企業(yè)的金融意識，克服小企業(yè)短視的局限，對自身金融服務(wù)需求定位得當，注重與銀行日常軟信息信用的積累，與適合自身發(fā)展的合作銀行建立長期穩(wěn)定的關(guān)系。

　?。ㄋ模┲鸩桨l(fā)揮擔保機構(gòu)修正傳遞風險甄別信號的功能。銀行和擔保機構(gòu)可以設(shè)置適當?shù)牟町惢J款品種供企業(yè)選擇，低風險的企業(yè)一般會選擇較多抵押品、較低擔保費率和貸款利率的品種。其次，擔保機構(gòu)一般會為低風險企業(yè)提供較高比例的擔保，為高風險企業(yè)提供較低比例的擔保，從而向銀行傳遞企業(yè)項目風險類型的信號。這時，較低的擔保比例意味著銀行要承擔更多的風險，如果銀行經(jīng)過評估認為這部分風險可控或可由利率覆蓋，則交易達成，反之則交易失敗。這利于形成合理的貸款風險分擔機制，形成市場的動態(tài)均衡。

　　（五）考慮對擔保機構(gòu)進行信用評級。銀行可將擔保機構(gòu)作為特殊的第三方保證人，通過軟硬信息的積累，對擔保公司進行信用評級，對較高等級的擔保公司可不要求存入資金，并可根據(jù)資信等級調(diào)整與其的協(xié)作關(guān)系和貸款風險的分擔比例。也可比照國外模式，引入專業(yè)權(quán)威的資信評估機構(gòu)對擔保機構(gòu)進行評級，關(guān)鍵是商業(yè)銀行要認可并接受對擔保機構(gòu)的評級結(jié)果。