科創(chuàng)板自律委倡導(dǎo)建議
買賣雙方規(guī)范開展新股發(fā)行業(yè)務(wù)
來源：證券日報 作者：張歆 發(fā)布時間：2020年09月22日
? ? 市場化的底色是博弈，但前提卻是合規(guī)，科創(chuàng)板新股發(fā)行業(yè)務(wù)亦是如此。9月21日，上交所第一屆科創(chuàng)板股票公開發(fā)行自律委員會（下稱“自律委”）召開了第八次工作會議并對近期新股發(fā)行過程中出現(xiàn)的新情況發(fā)布了行業(yè)倡導(dǎo)。
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????會上，各機構(gòu)委員就近期科創(chuàng)板新股詢價定價情況做了深入交流。各機構(gòu)委員表示科創(chuàng)板建設(shè)運行以來，各項關(guān)鍵制度遵循市場化、法治化的改革路徑，初步形成了具有一定示范性、引領(lǐng)性和國際競爭力的改革“試驗田”，為提升資本市場服務(wù)科技創(chuàng)新的能力做出了應(yīng)有成效。同時，與會機構(gòu)委員指出，近期隨著新股供應(yīng)量的增加，部分網(wǎng)下投資者在參與新股認購過程中存在“協(xié)商報價”的嫌疑，部分主承銷商存在未能獨立、審慎、規(guī)范撰寫投資價值研究報告的情形。
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????由此，科創(chuàng)板自律委發(fā)布行業(yè)倡導(dǎo)，建議各機構(gòu)委員自查內(nèi)部合規(guī)管理、承諾依法依規(guī)參與科創(chuàng)板新股發(fā)行業(yè)務(wù)，并呼吁各市場主體嚴格遵守發(fā)行承銷業(yè)務(wù)規(guī)則，買方機構(gòu)遵循獨立、客觀、誠信的原則規(guī)范參與報價，賣方機構(gòu)提高投資價值研究報告制作等業(yè)務(wù)活動開展的嚴肅性、客觀性與專業(yè)性，共同維護科創(chuàng)板新股發(fā)行秩序。
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????上交所呼吁各市場機構(gòu)按照自律委有關(guān)倡導(dǎo)建議堅守法律規(guī)則底線，理性規(guī)范參與市場博弈。對新股發(fā)行過程中出現(xiàn)的違法違規(guī)行為，上交所將堅決采取相應(yīng)自律監(jiān)管措施，切實維護科創(chuàng)板市場健康穩(wěn)定發(fā)展，守護好來之不易的良好改革局面。
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????有市場人士對《證券日報》記者表示，根據(jù)“建制度、不干預(yù)、零容忍”的資本市場發(fā)展“九字方針”，科創(chuàng)板新股發(fā)行價低還是高，應(yīng)該由市場主體來進行市場化的專業(yè)判斷，監(jiān)管要做的是讓市場盡量在一個公正透明的規(guī)則里進行充分博弈，不主動調(diào)控，但是必須做好對違法違規(guī)行為（若有）進行調(diào)查、處罰的準備，強化監(jiān)管預(yù)期。
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????該市場人士同時指出，“科創(chuàng)板市場肩負服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)快速發(fā)展、支持中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重任，市場化的目的是提升投融資效率，提升市場服務(wù)能力。科創(chuàng)板市場投融資生態(tài)需要所有市場主體的共同呵護、共同建設(shè)。本次科創(chuàng)板自律委果斷發(fā)聲，已經(jīng)向市場釋放明確信號，行業(yè)自律組織將發(fā)揮自身作用，這有助于從報價機構(gòu)內(nèi)部打破‘協(xié)商報價企圖’。同時，上交所將堅決采取自律監(jiān)管措施的表態(tài)也對意圖違規(guī)者發(fā)出警告——不干預(yù)正常市場化博弈并不意味著監(jiān)管缺位，對于違規(guī)行為的零容忍是監(jiān)管底線”。
