外資機(jī)構(gòu)布局中國資本市場又有新動向。6月份以來，已有2家外資控股券商獲準(zhǔn)正式對外展業(yè)，包括北京首家新設(shè)的日資控股證券公司大和證券（中國）以及首家來自新加坡的合資券商星展證券，均獲得中國證監(jiān)會頒發(fā)的《經(jīng)營證券期貨業(yè)務(wù)許可證》。

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近年來，外資券商加快進(jìn)入中國資本市場的步伐，對中國證券業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生諸多方面影響。川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長陳靂在接受《證券日報(bào)》記者采訪時表示：“一方面，會加大國內(nèi)市場競爭格局，從管理的角度倒逼國內(nèi)證券業(yè)相關(guān)企業(yè)提高國際化水平；另一方面，對監(jiān)管提出新的要求，需要加強(qiáng)對外資控股券商的監(jiān)管力度，使之合規(guī)合法地展業(yè)經(jīng)營。此外，外資控股券商加速進(jìn)入國內(nèi)資本市場，對市場的結(jié)構(gòu)性調(diào)整、引入國際長期資金也是有幫助的?！?/p>

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2家外資控股券商獲準(zhǔn)展業(yè)

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目前，證券、基金、期貨三大機(jī)構(gòu)的外資股比限制全面放開，外資全資控股證券、基金、期貨公司順利落地，QFII、RQFII全面取消額度限制，推動了中國資本市場更高層次、更廣范圍、更多方式的開放。在開放政策的助力下，A股資產(chǎn)的長期配置價值也得到充分體現(xiàn)，加快布局中國已成為外資的新一輪選擇。

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北京市地方金融監(jiān)督管理局顯示，北京首家新設(shè)日資控股證券公司大和證券（中國）有限公司獲準(zhǔn)開業(yè)。6月10日，大和證券（中國）正式獲得中國證監(jiān)會頒發(fā)的《經(jīng)營證券期貨業(yè)務(wù)許可證》，標(biāo)志著大和證券（中國）可以正式對外開展業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)范圍包括證券經(jīng)紀(jì)、證券承銷與保薦、證券自營。此外，星展證券于6月7日獲得中國證監(jiān)會頒發(fā)的《經(jīng)營證券期貨業(yè)務(wù)許可證》，標(biāo)志著星展證券可正式對外開展業(yè)務(wù)，包括證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢、證券自營、證券承銷和保薦等業(yè)務(wù)。

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從股權(quán)結(jié)構(gòu)方面來看，兩家外資控股券商的中方股東均為國資背景。大和證券（中國）注冊資本10億元，三位股東分別為株式會社大和證券集團(tuán)總公司（持股51%）、北京國有資本經(jīng)營管理中心（持股33%）、北京熙誠資本控股有限公司（持股16%）。星展證券注冊資本為15億元，星展銀行是其第一大股東（持股51%），其中方股東包括上海東浩蘭生投資管理有限公司（持股24.67%），上海黃浦投資控股（集團(tuán)）有限公司（持股13.33%），上海匯旸資產(chǎn)經(jīng)營有限公司（持股6.5%），上海黃浦引導(dǎo)資金股權(quán)投資有限公司（持股4.5%）。

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關(guān)于在華業(yè)務(wù)的布局，大和證券（中國）表示，將借助各方股東強(qiáng)大的實(shí)力與豐富的業(yè)務(wù)資源，聚焦機(jī)構(gòu)客戶，聚焦消費(fèi)、醫(yī)療、高端制造等重點(diǎn)行業(yè)。星展證券則表示，會進(jìn)一步將新加坡的國際金融中心經(jīng)驗(yàn)、資源與中國本地實(shí)際結(jié)合，支持更多優(yōu)質(zhì)企業(yè)走入境內(nèi)外資本市場，推動中國新經(jīng)濟(jì)、新消費(fèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，促進(jìn)“雙循環(huán)”。

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外資看好中國證券業(yè)投資機(jī)遇

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2019年7月份，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會辦公室發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大金融業(yè)對外開放的有關(guān)舉措》，將原定于2021年取消證券公司、基金管理公司和期貨公司外資股比限制的時點(diǎn)提前到2020年，自2020年4月1日起，在全國范圍內(nèi)取消證券公司、基金管理公司的外資股比限制。

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在此背景下，不少外資機(jī)構(gòu)表達(dá)出積極參與中國資本市場建設(shè)與發(fā)展的意愿。2020年6月份，瑞信集團(tuán)宣布，已完成對瑞信方正的增資，取得在華合資券商的控股權(quán)。同年10月份，渣打銀行（香港）有限公司向中國證監(jiān)會申請?jiān)O(shè)立渣打證券（中國）有限公司。今年3月份，瑞銀證券16%的股權(quán)在北交所官網(wǎng)掛牌轉(zhuǎn)讓，受讓方瑞銀集團(tuán)將所持瑞銀證券的股份比例增至67%。今年4月份，中國證監(jiān)會接收法國巴黎銀行的證券公司設(shè)立審批材料。

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在資本市場雙向開放、外資機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入大幅放寬的背景下，合資券商的獲批速度也在明顯加快。據(jù)《證券日報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，外資控股券商數(shù)量已達(dá)8家，分別是瑞銀證券、高盛高華證券、瑞信方正證券、摩根士丹利華鑫證券、摩根大通證券（中國）有限公司、野村東方國際證券、星展證券、大和證券。

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外資機(jī)構(gòu)在中國市場的業(yè)務(wù)布局有哪些特點(diǎn)？據(jù)《證券日報(bào)》記者了解，以高盛為例，其在重組進(jìn)程中，除了發(fā)展并加強(qiáng)現(xiàn)有的A股上市、人民幣企業(yè)債券、可轉(zhuǎn)換債券、國內(nèi)金融顧問等本土傳統(tǒng)業(yè)務(wù)外，還計(jì)劃中長期發(fā)展資產(chǎn)管理和財(cái)富管理業(yè)務(wù)。高盛研究部曾在2020年指出，“中國證券業(yè)的投資機(jī)遇可觀，預(yù)計(jì)2026年收入將達(dá)到1160億美元，稅后凈利潤470億美元，凈資產(chǎn)回報(bào)率可達(dá)9.4%。”

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資本市場全面開放，在豐富券商業(yè)務(wù)資源的同時，也將帶來更大的競爭壓力，并將推動國內(nèi)券商進(jìn)一步發(fā)展國際業(yè)務(wù)。對此，粵開證券研究院首席市場策略分析師李興在接受《證券日報(bào)》記者采訪時表示：“中長期來看，部分外資券商在全球大類資產(chǎn)配置和衍生品業(yè)務(wù)等方面具備一定優(yōu)勢，有利于提升行業(yè)整體服務(wù)水平，引入國際競爭，倒逼國內(nèi)券商創(chuàng)新發(fā)展。在證券業(yè)全面對外開放、公平競爭的同時，監(jiān)管層有望進(jìn)一步放寬國內(nèi)券商的業(yè)務(wù)創(chuàng)新空間。前幾年的去杠桿、嚴(yán)監(jiān)管，提高了證券業(yè)的規(guī)范化運(yùn)營程度，也為創(chuàng)新政策的進(jìn)一步放開打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，預(yù)計(jì)未來幾年券商財(cái)富管理和投行業(yè)務(wù)將步入加速發(fā)展階段，進(jìn)一步推動證券業(yè)高質(zhì)量發(fā)展?！?/p>