中國裁判文書網(wǎng)最近發(fā)布的一份關(guān)于華澤鈷鎳上市公司財務(wù)造假案的二審判決書，引起筆者關(guān)注。在判決中，瑞華會計師事務(wù)所和國信證券承擔(dān)的連帶賠償責(zé)任比例從一審的60%和40%直接提升到100%。

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筆者認(rèn)為，一直以來，中介機(jī)構(gòu)扮演著資本市場“看門人”的角色，這一判決結(jié)果具有里程碑意義，有三重示范效應(yīng)。

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首先，對投資者而言，為投資者直接起訴上市公司保薦人、審計機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)實行全額賠償增添了信心；其次，對中介機(jī)構(gòu)而言，再次敲響了警鐘。判決其承擔(dān)100%的連帶賠償責(zé)任，對后續(xù)同類案件處理將產(chǎn)生重大影響，讓其在執(zhí)業(yè)中遵紀(jì)守法、勤勉盡責(zé)。最后，對資本市場而言，該判決帶來震懾效應(yīng)，今后有望減少中介機(jī)構(gòu)配合上市公司造假的行為，有利于凈化市場，保護(hù)投資者合法權(quán)益，維護(hù)公開、公平、公正的資本市場秩序。

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事實上，近期陸續(xù)出現(xiàn)了一些中介機(jī)構(gòu)被追究連帶賠償責(zé)任的判例。如5月份，ST中安發(fā)布訴訟結(jié)果公告，法院二審判決招商證券和瑞華會計師事務(wù)所對中安科的付款義務(wù)分別在25%和15%的范圍內(nèi)承擔(dān)連帶責(zé)任。而此前一審判決上述中介機(jī)構(gòu)承擔(dān)100%連帶責(zé)任。5月31日，金元順安基金起訴畢馬威華振會計師事務(wù)所虛假陳述案一審判決，畢馬威對于案涉?zhèn)陌l(fā)行及存續(xù)期間的虛假陳述行為存在過錯，判令畢馬威賠償120萬元，判賠比例接近3%。

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雖然上述中介機(jī)構(gòu)被判連帶賠償責(zé)任比例不一，但相關(guān)判例出現(xiàn)，說明對財務(wù)造假等違法行為嚴(yán)懲不貸，壓實中介機(jī)構(gòu)責(zé)任是推動資本市場實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要保障。

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筆者認(rèn)為，注冊制背景下，強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，連帶賠償將成為常態(tài)，應(yīng)當(dāng)多措并舉壓實中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，優(yōu)化中介生態(tài)，進(jìn)一步厘清各主體責(zé)任邊界，不斷完善中介機(jī)構(gòu)參與證券業(yè)務(wù)活動的制度規(guī)則，推動資本市場持續(xù)健康發(fā)展。