“兵馬未動，糧草先行”。近日，記者采訪了多家證券公司了解到，自北交所宣布設(shè)立以來，券商們多部門積極備戰(zhàn)，全面梳理存量項目資源、溝通潛在北交所客戶意向，為專精特新“小巨人”企業(yè)資本市場孵化添磚加瓦。

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多位券商分析師向《證券日報》記者表示：“北交所成立后，券商的主要業(yè)務(wù)增量將主要體現(xiàn)在投行、研究和經(jīng)紀(jì)交易三個層面?！?/p>

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記者在采訪多家券商時了解到，從業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃、項目調(diào)研、人員安排等方面，券商都已展開行動，而優(yōu)質(zhì)項目“爭奪戰(zhàn)”已悄然打響。

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新三板業(yè)務(wù)優(yōu)勢券商

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搶占市場份額

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經(jīng)安信證券初步統(tǒng)計，三批專精特新“小巨人”企業(yè)名單共計4922家企業(yè)中，當(dāng)前，已經(jīng)在新三板掛牌的有369家，滬深上市公司有292家，合計661家，占三批名單總數(shù)的13.43%，已上市企業(yè)占比較低，北交所市場后續(xù)存在較大的成長空間。

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在新三板市場的競爭格局中，不同于頭部券商重點聚焦于A股主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板，不少深耕新三板業(yè)務(wù)的中小券商在推薦掛牌、持續(xù)督導(dǎo)、儲備項目、服務(wù)能力等方面占據(jù)優(yōu)勢。華創(chuàng)證券非銀金融團隊認(rèn)為，由于新三板服務(wù)收費偏低，此前頭部券商在此布局不充分，部分中小券商具有結(jié)構(gòu)性競爭優(yōu)勢，存在彎道超車機會。

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從新三板推薦掛牌主辦券商統(tǒng)計來看，據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，共有99家券商為超7200家新三板企業(yè)提供推薦掛牌服務(wù)。其中，8家券商推薦掛牌家數(shù)均超200家，申萬宏源、安信證券、中泰證券位列前三，其余5家分別為開源證券、東吳證券、中信建投、東北證券、長江證券。從持續(xù)督導(dǎo)主辦券商方面來看，同樣有8家券商持續(xù)督導(dǎo)企業(yè)超200家，開源證券、申萬宏源證券、國融證券持續(xù)督導(dǎo)家數(shù)位列前三；其余5家分別為東吳證券、中泰證券、安信證券、長江證券、東北證券。

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申萬宏源相關(guān)負(fù)責(zé)人向《證券日報》記者表示：“目前，申萬宏源證券高度重視新三板業(yè)務(wù)的發(fā)展，將新三板業(yè)務(wù)列為公司的戰(zhàn)略業(yè)務(wù)和特色業(yè)務(wù)，堅定看好新三板市場并堅持投入，逐漸形成了覆蓋推薦掛牌、持續(xù)督導(dǎo)、發(fā)行融資、研究、直投及做市的新三板產(chǎn)業(yè)鏈。”

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梳理存量挖掘潛在客戶

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“兩手抓”

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山西證券研究所所長助理，非銀金融分析師劉麗在接受《證券日報》記者采訪時表示：“對證券公司來說，已掛牌的新三板企業(yè)和工信部認(rèn)定的專新特精名單，是短期內(nèi)主要的關(guān)注標(biāo)的。從長期來看，深耕全產(chǎn)業(yè)鏈，聚焦區(qū)域經(jīng)濟和優(yōu)勢行業(yè)，提供綜合金融服務(wù)是證券公司服務(wù)實體經(jīng)濟的主要抓手?！?/p>

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華林證券相關(guān)負(fù)責(zé)人向《證券日報》記者表示：“公司將基于北交所企業(yè)的特性，發(fā)掘具備專精特新資質(zhì)的創(chuàng)新型企業(yè)，為其提供全方位的資本市場融資服務(wù)。目前正在全面梳理存量項目資源、溝通潛在北交所客戶意向，未來將積極拓展北交所業(yè)務(wù)資源，相信北交所的推出將成為公司IPO業(yè)務(wù)的重要補充?！?/p>

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華西證券投行業(yè)務(wù)總監(jiān)葛澤西在接受《證券日報》記者采訪時表示：“北交所設(shè)立后，公司業(yè)務(wù)發(fā)展布局主要聚焦兩方面：一是通過積極走訪、挖掘存量潛在客戶，詢問企業(yè)是否有意愿在北交所上市，目前的準(zhǔn)備工作情況如何等等。二是全面深入研究新三板掛牌企業(yè)，從北交所上市規(guī)則，挖掘行業(yè)縱向機會，對存量客戶和潛在客戶進行對比分析，前期先針對性服務(wù)一些符合條件，意愿較強的企業(yè)?！?/p>

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可以看出，為專精特新資質(zhì)的創(chuàng)新型企業(yè)提供全方位的金融服務(wù)已經(jīng)成為券商當(dāng)下的重要目標(biāo)。

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申萬宏源證券相關(guān)負(fù)責(zé)人向《證券日報》記者表示：“目前，公司正在梳理在手的600多家新三板督導(dǎo)企業(yè)，以挖掘潛在北交所上市企業(yè)?！?/p>

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國融證券相關(guān)負(fù)責(zé)人向《證券日報》記者表示：“目前，公司已儲備了一定數(shù)量的創(chuàng)新層掛牌公司。后續(xù)，公司將配合做好精選層掛牌公司向北交所上市公司的平移工作；同時，為符合向不特定合格投資者公開發(fā)行并在北交所上市的創(chuàng)新層掛牌公司配置優(yōu)質(zhì)的保薦資源，協(xié)助掛牌公司保質(zhì)保優(yōu)平穩(wěn)上市?！?/p>

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證券公司的北交所開戶業(yè)務(wù)已密集上線，備受投資者們關(guān)注?！蹲C券日報》記者從中銀證券了解到，截至9月23日，公司已有六千余名投資者預(yù)約開通北交所權(quán)限。中銀證券對記者表示：“中銀證券高度重視資本市場這一重要的戰(zhàn)略部署和業(yè)務(wù)契機，在制度建設(shè)、系統(tǒng)開發(fā)、員工培訓(xùn)、投資者教育、業(yè)務(wù)權(quán)限辦理、營銷宣傳等方面進行了全面而細致的工作部署與推動落實。同時，公司還將密切關(guān)注行業(yè)動態(tài)，對北交所開市后可能出現(xiàn)的投資者活躍、交易量增長等情況提前做好充分準(zhǔn)備，全面加強對北交所及新三板投資者的全方位服務(wù)能力。”

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市場吸引力明顯提升

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券商投行業(yè)務(wù)將直接受益

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“北交所設(shè)立相關(guān)信息公布后，市場反響明顯，有摘牌的企業(yè)開始咨詢我們是否可以重新掛牌，之前猶豫不決的企業(yè)要求簽協(xié)議啟動盡調(diào)工作。市場吸引力明顯提升，為后續(xù)健康發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)?！眹谧C券相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示。

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北交所投資者門檻確定為“50萬元+2年”，創(chuàng)新層門檻降低至100萬元，新三板業(yè)務(wù)持續(xù)擴容，而市場也將迎來更多的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。如果說創(chuàng)業(yè)板為券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)帶來更多增量、科創(chuàng)板及注冊制為券商投行帶來更多增量，北交所的設(shè)立將為券商哪些業(yè)務(wù)帶來增量？

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對此，川財證券首席經(jīng)濟學(xué)家、研究所所長陳靂在接受《證券日報》記者采訪時表示：“券商業(yè)務(wù)增量主要體現(xiàn)在投行、研究和經(jīng)紀(jì)交易三個層面。北交所的設(shè)立，使得一大批新上市的專精特新‘小巨人’企業(yè)和新三板企業(yè)迎來價值重估，為投行業(yè)務(wù)帶來增量；同時，研究業(yè)務(wù)將直接影響定價；而開戶數(shù)的大增，會使得經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)帶來新的增量?！?/p>

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從具體將受益業(yè)務(wù)線條來看，劉麗向記者表示：“設(shè)立北交所是對資本市場更好服務(wù)構(gòu)建新發(fā)展格局、推動高質(zhì)量發(fā)展作出的新的重大戰(zhàn)略部署，將進一步推動新三板改革深化。對證券公司影響最大的是投行業(yè)務(wù)，將帶來直接的收益增厚，同時由于北交所相比原新三板精選層，投資者門檻降低，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、信用業(yè)務(wù)也將間接受益于市場的擴容帶來的交易量的增加。”

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券商積極推進薪酬改革

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儲備新三板業(yè)務(wù)人才

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隨著北交所的設(shè)立，作為重要中介機構(gòu)的券商，對人才的需求將進一步加大。當(dāng)前，無論校招或是社招，券商均在積極攬入新三板業(yè)務(wù)方面的專業(yè)人才。

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《證券日報》記者在相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)獵頭平臺上看到，某頭部券商招聘新三板項目經(jīng)理/主管，給出的最高年薪為144萬元，主要負(fù)責(zé)客戶開發(fā)與維護，深入挖掘企業(yè)價值，拓展業(yè)務(wù)機會，并擔(dān)任保薦類項目負(fù)責(zé)人或現(xiàn)場負(fù)責(zé)人，設(shè)計項目執(zhí)行方案，牽頭負(fù)責(zé)盡職調(diào)查等工作等。

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華林證券相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者透露：“近期公司已初步完成‘部落制’改革，進一步提高了投行業(yè)務(wù)條線運轉(zhuǎn)效率，激發(fā)了組織活力。目前，公司正在推進新一輪的薪酬改革，完善激勵機制，吸引更多優(yōu)秀人才充實投行業(yè)務(wù)團隊。此外，投行也將根據(jù)北交所的規(guī)定建立健全盡職調(diào)查、內(nèi)部審核、發(fā)行承銷等一系列內(nèi)部操作規(guī)范制度，為業(yè)務(wù)開展提供制度保障?！?/p>

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申萬宏源相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示：“申萬宏源證券正在積極進行人才儲備，公司釋放多個‘新三板業(yè)務(wù)崗’，要求能為擬掛牌企業(yè)提供股改、推薦掛牌服務(wù)等。工作地包括北京、上海、深圳及西南地區(qū)。公司始終重視對人才的投入，將進一步加快招聘和培養(yǎng)新三板推薦、保薦、銷售、審核等各個細分領(lǐng)域的人員，并且設(shè)置靈活的招聘條件?！?/p>

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國融證券相關(guān)負(fù)責(zé)人則向記者表示：“從2016年開始，公司開始發(fā)力新三板業(yè)務(wù)，積極引入優(yōu)秀成熟的業(yè)務(wù)人員，搭建符合監(jiān)管要求、貼合市場發(fā)展特點的業(yè)務(wù)體系，在為中小企業(yè)提供前端股份改制、推薦掛牌、持續(xù)督導(dǎo)、后續(xù)融資、精選層保薦承銷等方面積攢了大量寶貴的經(jīng)驗，也鍛煉出一支有力量的人才隊伍。”