????專家建議，摒棄規(guī)模思維，秉承長(zhǎng)期主義，優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)，加強(qiáng)銷售行為合規(guī)管理

????本報(bào)記者 蘇向杲

????隨著險(xiǎn)企最新一期的償付能力報(bào)告陸續(xù)披露，備受行業(yè)關(guān)注的綜合退保率數(shù)據(jù)也隨之出爐。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至11月1日，90家人身險(xiǎn)公司中，有71家披露了相關(guān)數(shù)據(jù)。整體來(lái)看，盡管有不少人身險(xiǎn)公司第三季度綜合退保率環(huán)比有所上升，但絕大多數(shù)險(xiǎn)企該指標(biāo)保持在較低水平，行業(yè)退保率水平整體較低。

????中國(guó)精算師協(xié)會(huì)創(chuàng)始會(huì)員、資深精算師徐昱琛對(duì)記者表示：綜合退保率的形成有5個(gè)方面，一是今年以來(lái)行業(yè)人力大流失引發(fā)退保；二是消費(fèi)者退舊投新；三是消費(fèi)者繳費(fèi)能力有所下降；四是有些保險(xiǎn)產(chǎn)品3年至5年才能回本，消費(fèi)者因此會(huì)主動(dòng)退保；五是銷售誤導(dǎo)。

????具體來(lái)看，上市險(xiǎn)企旗下的人身險(xiǎn)公司及大型壽險(xiǎn)公司綜合退保率普遍較低，而部分依賴銀保渠道的中小險(xiǎn)企綜合退保率則相對(duì)較高。如，平安人壽三季度綜合退保率僅為0.8%，太平洋人壽與新華保險(xiǎn)均低于2%。不過(guò)，部分中小險(xiǎn)企三季度綜合退保率相對(duì)較高，其中有10家險(xiǎn)企綜合退保率超過(guò)5%，最高可達(dá)12.56%。

????從產(chǎn)品來(lái)看，一些險(xiǎn)企的部分產(chǎn)品三季度綜合退保率極高。據(jù)記者梳理，人身險(xiǎn)產(chǎn)品中，三季度至少有15款產(chǎn)品綜合退保率超過(guò)50%，有險(xiǎn)企通過(guò)經(jīng)紀(jì)渠道銷售的一款年金保險(xiǎn)的本年度綜合退保率累計(jì)高達(dá)113.44%。此外，有多款產(chǎn)品本年度綜合退保率累計(jì)超過(guò)80%，綜合退保率較高的產(chǎn)品普遍來(lái)源于銀保、經(jīng)紀(jì)等渠道，產(chǎn)品多為年金險(xiǎn)或萬(wàn)能型年金險(xiǎn)。

????就部分險(xiǎn)企單款產(chǎn)品綜合退保率高企的現(xiàn)象，徐昱琛解釋，主要原因可能源于“對(duì)比期限錯(cuò)配”。他舉例表示，假設(shè)某險(xiǎn)企的一款產(chǎn)品去年保費(fèi)收入是100億元，今年是10億元，但今年退保金額達(dá)8億元，那么今年的綜合退保率就是80%。因此，單款產(chǎn)品綜合退保率有一定的參考價(jià)值，但主要是看險(xiǎn)企整體的綜合退保率情況。

????盡管第三季度人身險(xiǎn)公司整體綜合退保率保持在較低水平，但據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，有超過(guò)20家險(xiǎn)企第三季度的綜合退保率環(huán)比有所上升。

????對(duì)于綜合退保率上升的原因，首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)系副主任李文中對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，綜合退保率上升最重要的原因還是宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩和資本市場(chǎng)波動(dòng)加大，消費(fèi)者出于調(diào)整投資策略辦理退保。“而退舊投新、產(chǎn)品設(shè)計(jì)和銷售誤導(dǎo)問(wèn)題一直都存在，且經(jīng)過(guò)前些年監(jiān)管部門(mén)的綜合治理有所好轉(zhuǎn)”。

????普華永道中國(guó)金融業(yè)管理咨詢合伙人周瑾對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，部分險(xiǎn)企綜合退保率高企有內(nèi)在和外在兩重原因。內(nèi)在原因是前幾年部分險(xiǎn)企在產(chǎn)品和銷售上急功近利，透支了市場(chǎng)需求，這種做法一方面是在產(chǎn)品上過(guò)度強(qiáng)調(diào)短期利益，另一方面銷售上存在夸大和誤導(dǎo)的行為，甚至不惜通過(guò)自保件和互保件達(dá)成當(dāng)期業(yè)績(jī)，這些業(yè)務(wù)不可持續(xù)。外在原因是宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩導(dǎo)致消費(fèi)者的財(cái)富縮水或?qū)ξ磥?lái)的預(yù)期不確定性增加，從而引發(fā)退保。

????綜合退保率上升不利于險(xiǎn)企經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性。周瑾表示，首先，綜合退保率過(guò)高會(huì)引發(fā)險(xiǎn)企當(dāng)期的流動(dòng)性問(wèn)題，當(dāng)新單增長(zhǎng)乏力又遭遇退保潮的時(shí)候，險(xiǎn)企尤其要關(guān)注現(xiàn)金流的變化及趨勢(shì)。其次，綜合退保率上升會(huì)導(dǎo)致險(xiǎn)企重新調(diào)整精算假設(shè)，這對(duì)準(zhǔn)備金提取、內(nèi)含價(jià)值評(píng)估、償付能力計(jì)算以及未來(lái)的產(chǎn)品定價(jià)，都會(huì)產(chǎn)生不利影響。

????李文中補(bǔ)充道，首先，高退保率會(huì)給險(xiǎn)企帶來(lái)的最大問(wèn)題是流動(dòng)性壓力；其次，當(dāng)期高退保率可能會(huì)給險(xiǎn)企帶來(lái)退保手續(xù)費(fèi)收益，但會(huì)嚴(yán)重削弱后續(xù)的盈利能力。

????基于此，李文中建議，險(xiǎn)企防范退保風(fēng)險(xiǎn)需要從以下幾個(gè)方面采取措施：一是，優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)，多開(kāi)發(fā)、銷售期交產(chǎn)品，控制躉交產(chǎn)品；多開(kāi)發(fā)銷售保障型產(chǎn)品，控制投資理財(cái)型產(chǎn)品；多開(kāi)發(fā)銷售長(zhǎng)期穩(wěn)健收益的投資理財(cái)型產(chǎn)品，控制短期高收益產(chǎn)品。二是，加強(qiáng)保險(xiǎn)銷售行為的合規(guī)管理，嚴(yán)格落實(shí)銷售雙錄制度，嚴(yán)禁銷售誤導(dǎo)。三是相關(guān)部門(mén)要加強(qiáng)合作打擊退保黑產(chǎn)。

????周瑾?jiǎng)t建議，保險(xiǎn)行業(yè)需要摒棄規(guī)模思維，調(diào)整增長(zhǎng)速度，秉承長(zhǎng)期主義，夯實(shí)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，提高業(yè)務(wù)品質(zhì)，從高速增長(zhǎng)階段過(guò)渡到高質(zhì)量發(fā)展階段，體現(xiàn)為產(chǎn)品設(shè)計(jì)合理、渠道隊(duì)伍穩(wěn)定、銷售行為合規(guī)、新單增長(zhǎng)穩(wěn)健、續(xù)期保費(fèi)充足。