今年首發(fā)ETF吸引37家私募機構旗下50只產(chǎn)品搶籌
來源：證券日報 作者：昌校宇 發(fā)布時間：2025年02月21日
? ? ? 進入2025年，公募ETF（交易型開放式指數(shù)基金）延續(xù)了以往的熱度，在市場中展現(xiàn)出強勁的“吸金”能力，吸引了包括私募機構在內(nèi)的各類投資者。
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????深圳市前海排排網(wǎng)基金銷售有限責任公司（以下簡稱“私募排排網(wǎng)”）公布的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2月20日，37家私募證券基金管理人旗下的50只產(chǎn)品現(xiàn)身今年首發(fā)的23只ETF前十大持有人名單中，合計持有ETF份額達4.84億份。其中，上證180、創(chuàng)業(yè)板50等指數(shù)的相關ETF被私募機構重點關注。
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????提升投資效率
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????談及私募機構大手筆買入ETF的原因，深圳市融智私募證券投資基金管理有限公司FOF基金經(jīng)理李春瑜對《證券日報》記者表示：“ETF憑借其分散風險、流動性強、交易成本低等優(yōu)勢，高度契合私募機構的投資需求。一方面，通過投資ETF，私募機構不用直接持有大量個股即可實現(xiàn)跨行業(yè)、跨市場的多元化資產(chǎn)配置，有效降低單一股票或行業(yè)波動帶來的風險敞口。同時，ETF跟蹤特定指數(shù)或資產(chǎn)組合的特性大幅降低了私募機構的個股研究成本。另一方面，ETF具有較低的交易成本和二級市場的高流動性，使得私募機構能夠以更低的成本進行投資組合的動態(tài)調整和現(xiàn)金管理，及時捕捉市場機會，提升資金使用效率?！?/span>
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????在上海暢力資產(chǎn)管理有限公司董事長寶曉輝看來，私募基金青睞ETF投資，主要基于兩方面的考量。一是順應市場趨勢，優(yōu)化投資策略。私募機構通過配置ETF，不僅能夠迎合市場需求，吸引更多投資者，還能在市場波動加劇的背景下，利用ETF分散投資的特性來降低個股波動風險，獲取相對穩(wěn)健的收益。二是降低管理成本，提升投資效率。ETF通常采用被動管理策略，管理費率相較于主動管理型基金更低。對于私募機構而言，較低的管理成本意味著更高的投資回報率，尤其在長期投資中，成本優(yōu)勢更為顯著。
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????從私募機構重倉今年首發(fā)的ETF情況看，前述37家私募機構中，19家主觀私募機構合計持有ETF份額達2.11億份，明顯高于量化私募機構持有的1.45億份和“主觀+量化”私募機構持有的1.28億份。另外，中型私募機構購買熱情最高。6家管理規(guī)模在20億元至50億元之間的私募機構合計持有ETF份額達1.84億份；6家管理規(guī)模在10億元至20億元之間的私募機構合計持有ETF份額為0.82億份。兩者合計持有ETF份額占私募機構持有總量的比重為54.96%。
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????順應市場趨勢
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????從私募機構搶籌的具體情況來看，上證180、創(chuàng)業(yè)板50等指數(shù)的相關ETF最受青睞。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，私募機構持有的今年首發(fā)的23只ETF中，上證180ETF和創(chuàng)業(yè)板50ETF各占5只，產(chǎn)品數(shù)量位列第一。其中，工銀瑞信創(chuàng)業(yè)板50ETF、富國創(chuàng)業(yè)板50ETF均獲4家私募機構踴躍配置，銀華上證180ETF、南方上證180ETF、興業(yè)上證180ETF、平安上證180ETF則均被3家私募機構大手筆買入。
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????顯然，私募機構更傾向于投資覆蓋廣泛、具備高增長潛力的ETF。對此，李春瑜表示：“主要原因在于上述類型的ETF能夠有效承載私募機構的投資邏輯和市場研判，助力其精準捕捉市場機遇，實現(xiàn)投資收益最大化?！?/span>
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????在寶曉輝看來，覆蓋廣泛的ETF能夠更全面地反映市場或板塊的整體走勢，與行業(yè)宏觀景氣度高度相關。只要私募機構能夠準確預判市場方向，通過投資相關ETF通?？色@得與市場趨勢相匹配的收益，無需承擔個股選擇帶來的額外風險。這種“重行業(yè)、輕個股”的投資策略，在波動加大的市場環(huán)境中更具優(yōu)勢。此外，近期政策面頻繁釋放支持科技創(chuàng)新的積極信號，進一步強化了市場對高成長板塊的樂觀預期。私募機構積極布局相關ETF，順應了政策導向和市場趨勢。
