制圖：龔甜甜

    雖然包頭商人金利斌以一種極為痛苦的自殺方式結(jié)束了生命，卻將更大的痛苦、恐慌甚至是死亡“傳染”給他生前認(rèn)識或者不認(rèn)識的人。被傳染者大都有一個共同且又隱秘的身份：民間借貸者。

    時至今日，在包頭市政府網(wǎng)站上，“金利斌”依然出現(xiàn)在“包頭市優(yōu)秀青年企業(yè)家”的名錄中，而伴隨他的自焚，那些曾經(jīng)擁有的好名聲“鹿城10大財(cái)經(jīng)人物”、“億萬富商”、“成功商人”，瞬間便被“非法融資者”、“高利貸莊家”惡名替代。

    莊家死了，卻以另外一種方式擾動著更多的人。不僅僅在包頭，大量債權(quán)人仍籠罩在恐慌中，焦躁地等待著案情結(jié)果。在溫州、陜西省神木縣等民間融資盛行的地區(qū)，金利斌案不僅是茶余飯后的談資，更是活生生的教訓(xùn)。通過這個教訓(xùn)，仍在民間融資漩渦中沉浮的人們更想知道到底哪個環(huán)節(jié)出現(xiàn)了問題。

    “微利”項(xiàng)目與“高利”借貸

    “福禾豆業(yè)有限責(zé)任公司”是金利斌選擇的自焚地點(diǎn)，而熟悉金利斌所經(jīng)營項(xiàng)目的人認(rèn)為，正是“福禾”將其推上絕路。

    從表面上看，成立于2007年的“福禾豆業(yè)有限責(zé)任公司”在2010年贏得了成功——得到政府部門肯定，列入星火計(jì)劃項(xiàng)目并被2010年上海世博會聯(lián)合國館授予“特許經(jīng)營商品豆制品金獎”。

    然而，不切實(shí)際的發(fā)展目標(biāo)、突如其來的資金壓力卻將“福禾”與金利斌拖向絕境。

    金利斌經(jīng)營的惠龍集團(tuán)旗下有多家子公司，涉及服務(wù)業(yè)、采礦業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)以及金融業(yè)等多個領(lǐng)域，不過受產(chǎn)業(yè)規(guī)模及資金實(shí)力等諸多限制，使得這些產(chǎn)業(yè)均無上市可能。 

    而在國家大力支持“三農(nóng)”產(chǎn)業(yè)發(fā)展的背景下，金利斌似乎也為上市找到了突破口：成立“涉農(nóng)”項(xiàng)目公司——獲得政府資金支持——上市——取得更多資金。

    在“福禾豆業(yè)有限責(zé)任公司”的宣傳介紹中有這樣一段文字，“福禾豆業(yè)在中國包頭投資兩億元人民幣，興建了全球5A級生產(chǎn)研發(fā)基地……”一切看似都在向好的方向發(fā)展。不過有關(guān)人士告訴記者，當(dāng)?shù)卣畛醮饝?yīng)的資金由于領(lǐng)導(dǎo)換屆便沒有了下文。雖然，記者發(fā)現(xiàn)當(dāng)?shù)卣块T領(lǐng)導(dǎo)班子確實(shí)在今年年初發(fā)生變動，但依然無法證實(shí)這條信息的真實(shí)性。

    不過，作為發(fā)展周期較長的農(nóng)業(yè)項(xiàng)目，如在短時間內(nèi)實(shí)現(xiàn)上市，需要巨大的資金支持。煤炭使得鄂爾多斯及相鄰的包頭民眾財(cái)富迅速增加，人們通過各種辦法來讓手中的錢可以快速生出錢來。“據(jù)估算，煤炭、房地產(chǎn)所產(chǎn)生的利潤在35%以上，不過隨行業(yè)的限制以及國家宏觀調(diào)控，民間資金進(jìn)入這兩個行業(yè)已經(jīng)困難。”人民銀行神木縣支行行長郭輔平對記者表示：“個人光環(huán)、政府支持使得‘福禾豆業(yè)’成為人們眼中值得資金投入的好項(xiàng)目。”

    但是，“自己有一塊錢想五塊錢的事情，那就風(fēng)險(xiǎn)很大了。”很多人事后這樣評價。為了讓前期的投入不受損失，金利斌孤注一擲，大舉借貸，風(fēng)險(xiǎn)也因此聚集。有專業(yè)人士對神木以及相鄰的鄂爾多斯、包頭等地民間融資情況做過多年跟蹤后表示：“在近年來，鄂爾多斯民間融資以‘高息’為特點(diǎn)，月息在3%甚至更高。”

    強(qiáng)烈的上市愿望已經(jīng)讓金利斌看不清在如今看來很簡單的事情，微利項(xiàng)目將無法支撐高利的民間借貸，看不清的還有將錢借給金利斌的人們。有消息稱，惠龍集團(tuán)民間高額利息融資共達(dá)12.37億元，銀行貸款1.5億元，所涉及的人數(shù)無法統(tǒng)計(jì)。

    一位民間借貸者把民間借貸的融資網(wǎng)絡(luò)形象地比喻為“老鼠會”，位于頂層的被稱為莊家，很多莊家都是像金利斌這樣有著良好實(shí)業(yè)背景的人士，以進(jìn)行“好項(xiàng)目”為名義吸收民間資本。通過擔(dān)保公司、典當(dāng)行等地上、地下民間借貸渠道籌集資金開始運(yùn)作，但是與“老鼠會”不同的是，“上家”在這個過程中并無利潤，只是單純地覺得，這是個既保險(xiǎn)，又能讓錢生錢的好辦法。這些“上家”致命的地方不只是損失了自己的錢，而是由于“發(fā)展下線”，介紹親戚朋友入伙，而使自己背負(fù)的負(fù)債窟窿越來越大。

    異化的“民間融資”

    金利斌事件的發(fā)生也將發(fā)生異化的民間借貸問題暴露在人們的目光下：高息、傳銷網(wǎng)絡(luò)似的借貸模式、個別銀行從業(yè)人員的違規(guī)行為……

    而隨著民間資本規(guī)模的增長，民間融資的異化發(fā)展也變得更為棘手。金利斌的死訊在第一時間傳到了與鄂爾多斯毗鄰的陜西神木縣，并引起人們的廣泛關(guān)注。與鄂爾多斯、包頭相同，這座盛產(chǎn)煤炭并因煤炭致富的小縣城民間融資也極為活躍。

    去年法院審理的民事案件中，有五分之一涉及民間借貸糾紛。民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)很大。

    當(dāng)?shù)卣苍诰柚@一風(fēng)險(xiǎn)，金利斌自焚事件發(fā)生前，神木縣政府便下發(fā)了一個整頓非法融資的文件，據(jù)知情人介紹，該文件關(guān)鍵是給社會傳遞出一個信號：現(xiàn)在的民間借貸風(fēng)險(xiǎn)很大，政府高度關(guān)注其中的風(fēng)險(xiǎn)，對非法融資的打擊力度有所加大。

    “民間融資原來是亂象，現(xiàn)在是異化，將來很可能是惡化。”神木縣的一名熟悉民間借貸的人士說，“過去明顯的牌子已經(jīng)看不到了，民間借貸已經(jīng)從明目張膽轉(zhuǎn)入地下了。”主要有典當(dāng)行、擔(dān)保公司、投資公司、小額貸款公司四類機(jī)構(gòu)參與其中。盡管這些機(jī)構(gòu)成立之時都明確規(guī)定不能吸儲，但是許多經(jīng)營者們都想方設(shè)法做“借貸”生意。在金利斌吸納的巨額資金中，除去少量銀行貸款，大部分來自于民間融資，包括典當(dāng)行、擔(dān)保公司在內(nèi)的多家機(jī)構(gòu)牽涉其中，債權(quán)人多達(dá)1500多名。

    于是，許多的民間借貸中介公司披著合法的外衣，背地里卻“掛羊頭賣狗肉”，高息攬儲。據(jù)記者了解，在榆林等地的小額貸款公司資本金大多數(shù)在1億元左右，由于融資渠道有限，政府扶持政策不到位，一些小額貸款公司不同程度地存在吸收民間資金的情況，依靠“體外循環(huán)”放大資產(chǎn)規(guī)模。

    土地轉(zhuǎn)讓、煤礦經(jīng)營權(quán)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓是這些民間借貸資金的主要去處。這類的投資往往會產(chǎn)生以下結(jié)果，“一種情況是能夠迅速賺錢，把民間借貸的盤子做得更大；第二種是業(yè)績平平，參與其中的人演變成民間借貸的中介機(jī)構(gòu)，成為純粹的資金掮客，目前有許多中小企業(yè)主通過這樣的中介進(jìn)行融資。”上述人士稱：“最極端的情況是運(yùn)作不善，直接成為案件。”

    更有甚者，許多的民間借貸中介組織壓根沒有自有資金和實(shí)體項(xiàng)目，從擔(dān)保公司借錢包裝自己后，再千方百計(jì)找人做“托”大肆集資。“這類中介的風(fēng)險(xiǎn)和危害性比較大，有的運(yùn)作方式類似于三個人玩牌，有兩個人已經(jīng)是合伙人，再拉取第三方加入，最后借口經(jīng)營不善，合伙吃第三方的資金。”當(dāng)一些資金緊張、經(jīng)營不善的銀行客戶貸款到期時，也會向這類擔(dān)保公司借錢還上銀行貸款，然后再從銀行貸款還給擔(dān)保公司。盡管暫時還能勉強(qiáng)維持運(yùn)轉(zhuǎn)，但始終存在著一個很大的威脅就是高額的利息負(fù)擔(dān)，一旦沒有實(shí)體經(jīng)濟(jì)的高額回報(bào)來支付利息，這個利益鏈條就會崩斷。

    “完全通過熟人社會來運(yùn)作，沒有信用等級，只有通過信任傳遞織成了一個網(wǎng)，許多人只看到了借款人的還款意愿但是忽略了還款能力。”據(jù)向金利斌借貸的債權(quán)人透露，金利斌于2004年就已經(jīng)開始民間借貸融資，月利率從2分到3分不等，從去年5月份以來，金利斌的惠龍公司資金狀況就開始出現(xiàn)緊張，但是許多借款人尤其是自然人仍然認(rèn)為沒有風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)為“跑了和尚跑不了廟”，并沒有意識到惠龍集團(tuán)會資不抵債，但一些債權(quán)人從此之后就再也沒有拿過利息。

    風(fēng)險(xiǎn)黑洞

    記者了解到，在神木、包頭等民間借貸活躍的地區(qū)，很多參與其中的人都有這樣的疑問和顧慮：什么樣的實(shí)體經(jīng)濟(jì)能承載這么高的回報(bào)？但是在投入初期得到回報(bào)后，很多人在高額回報(bào)的魔力下把這一疑慮拋諸腦后，參與者仍然趨之若鶩。

    高額的利息魔幻般的吸引著更多的民間資金向這一洼地加速集中。在神木等地，由于受信貸規(guī)模收緊影響，今年的民間借貸更為活躍，許多有錢的私營老板開始參與進(jìn)來，私底下進(jìn)行交割，資金緊張的企業(yè)主則開始借助民間借貸的平臺進(jìn)行融資，而且有向外面擴(kuò)散的趨勢。據(jù)了解，神木期限在一兩天的民間借貸利率達(dá)到20%，一年期的利率普遍在30%，而緊急的過橋貸款利率更高。

    由于民間借貸更加復(fù)雜化、隱蔽化，參與其中的人數(shù)和資金面往往難以估計(jì)，容易誘發(fā)群體性風(fēng)險(xiǎn)。在金利斌的債權(quán)人中，既包括擔(dān)保公司、典當(dāng)行等機(jī)構(gòu)，也有公務(wù)員、餐館老板、教師等自然人。這種情況在神木、鄂爾多斯等地也經(jīng)常見到。“比如有的煤老板承包了十幾億元的煤礦，手里有五六億元后，通過民間融資籌集了資金進(jìn)入，經(jīng)過煤礦整改后價值變成了25億元，煤老板賺了錢后又開始募股，結(jié)果吸引了更多的中小股東動心和進(jìn)入。”神木一位熟悉內(nèi)情的銀行人士說，“這些中小股東的資金有的來自銀行貸款，有的來自擔(dān)保公司，一旦碰上國家政策調(diào)整或者市場變動，首先損失的就是中小股東。”

    然而，并不是所有的人都感受不到其中的風(fēng)險(xiǎn)，一味地盲目為民間借貸推波助瀾。今年以來，神木縣的煤炭股權(quán)在一定范圍內(nèi)開始轉(zhuǎn)移，一部分煤老板開始撤資，這一點(diǎn)在神木縣今年前4個月的存款大幅增加上也得到印證。

    民間融資由明轉(zhuǎn)暗、由少轉(zhuǎn)多造成的信息不對稱，也給銀行貸款帶來了風(fēng)險(xiǎn)和管理難度。有銀行人士表示：“一些像金利斌這樣的企業(yè)主創(chuàng)業(yè)初期信譽(yù)良好，人格不錯，實(shí)業(yè)經(jīng)營良好，銀行也有不少貸款。但是背后的民間借貸背景卻難以摸清，如果民間借貸已經(jīng)運(yùn)轉(zhuǎn)不動，只能通過在別的地方更高息的借貸來維持，那么崩盤只是時間問題，銀行的信貸資金也會產(chǎn)生很大風(fēng)險(xiǎn)。何況有的企業(yè)主提供給銀行的是虛假報(bào)表，顯示它們的現(xiàn)金流良好。”

    那么，如何防范民間借貸給銀行貸款帶來的風(fēng)險(xiǎn)？據(jù)了解，神木縣農(nóng)商行的做法是，企業(yè)貸款審批權(quán)限不會擴(kuò)大，個人貸款權(quán)限逐步減少，已經(jīng)從300萬元降到200萬元，通過擴(kuò)大貸款面來分散風(fēng)險(xiǎn)，并把貸款用途作為重點(diǎn)監(jiān)督對象，通過監(jiān)測客戶資金的大進(jìn)大出以及頻率，及時對其給予關(guān)注和分析。

    許多地方政府也對民間借貸風(fēng)險(xiǎn)給予了高度重視。據(jù)了解，毗鄰神木縣，與之情況相同的陜西省府谷縣已經(jīng)從近日起，開展打擊非法融資專項(xiàng)行動，并成立了打擊非法融資工作領(lǐng)導(dǎo)小組，將依據(jù)“誰審批，誰監(jiān)管，誰負(fù)責(zé)”的原則，對全縣所有小額貸款公司、融資性信用擔(dān)保公司、投資公司、典當(dāng)行的注冊管理，依法實(shí)施年檢；對長期沒有開展業(yè)務(wù)或嚴(yán)重偏離主業(yè)的投資公司以及以個人名義非法融資或變相非法融資的公司法定代表人和實(shí)際控制人設(shè)立經(jīng)營的投資公司予以注銷，并吊銷其營業(yè)執(zhí)照。

    民間借貸多生長在包頭、鄂爾多斯、山西等地一些財(cái)富快速增長積累的地區(qū)，而且大多與“煤”有關(guān)。正是這些地區(qū)經(jīng)濟(jì)高速增長尤其是煤炭業(yè)的投資高回報(bào)，給了民間借貸生長的土壤。許多參與者認(rèn)為，如果民間融資的鏈條斷裂，導(dǎo)火索很可能是煤價變動。