圍繞收購(gòu)澳大利亞糖類(lèi)生產(chǎn)企業(yè)Tully Sugar Ltd. 中糧集團(tuán)將不得不與全球四大糧商中的邦吉和路易達(dá)孚正面競(jìng)爭(zhēng)。

Tully公司為一家未上市企業(yè)。5月23日，中糧集團(tuán)提交收購(gòu)報(bào)價(jià)為每股43澳元，折合總收購(gòu)價(jià)為1.329億澳元（約合9億元人民幣）。不過(guò)，邦吉（Bunge Ltd.）5月24日宣布也將收購(gòu)報(bào)價(jià)提高到每股43澳元，路易達(dá)孚則支持的另一競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手Mackay Sugar Ltd.報(bào)價(jià)為每股41澳元。

隨著中國(guó)企業(yè)向海外農(nóng)業(yè)上游布局，將不得不與已經(jīng)完成布局的四大糧商競(jìng)爭(zhēng)。

為了保證成功，5月24日嘉吉澳大利亞公司公開(kāi)宣布：“將整體收購(gòu)價(jià)提高到1.33億澳元，并且沒(méi)有任何附加條件。”

不過(guò)，收購(gòu)存在變數(shù)的是，由于 Mackay Sugar持有該公司9%的股份，昆士蘭糖業(yè)有限公司（Queensland Sugar Ltd，QSL）持有該公司19.9%的股份。如果兩家聯(lián)手，將會(huì)使收購(gòu)流產(chǎn)。

5月25日，中糧集團(tuán)方面證實(shí)了該項(xiàng)收購(gòu)。

高價(jià)競(jìng)購(gòu)澳大利亞糖商

5月23日，中糧集團(tuán)將收購(gòu)澳大利亞Tully Sugar Ltd.的收購(gòu)報(bào)價(jià)提高兩澳元，達(dá)到每股43澳元。

5月6日，Tully Sugar公司董事長(zhǎng)Ralph Crave在致全體股東一封信件稱(chēng)，中國(guó)中糧集團(tuán)已經(jīng)正式發(fā)函，擬通過(guò)旗下全資子公司Top Glory (Australia)收購(gòu)Tully糖業(yè)公司的100%，每股出價(jià)41澳元。由于Tully Sugar總股份為308.99萬(wàn)份，中糧集團(tuán)每股41澳元的出價(jià)，使得收購(gòu)該公司總價(jià)款達(dá)到1.267億澳元。

出面收購(gòu)的是中糧集團(tuán)旗下澳大利亞子公司Top Glory Australia，該公司副總經(jīng)理Pam Honhuan發(fā)布聲明指出：“中糧集團(tuán)出價(jià)優(yōu)于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。”

5月15日，Pam Honhuan在給Tully Sugar公司股東的邀約收購(gòu)中表示，“中糧集團(tuán)已經(jīng)簽約，取得Tully Sugar20％的股份，并接受外國(guó)投資審查委員會(huì)的審批。我們沒(méi)有理由相信這將不會(huì)獲得批準(zhǔn)。”因此，中糧集團(tuán)只需要另外30.01％股份的統(tǒng)一，以滿足超過(guò)50％的最低接受條件。

Tully Sugar公司位于昆士蘭州，也是當(dāng)?shù)匚ㄒ坏臑閿?shù)不多的由甘蔗種植農(nóng)場(chǎng)主自己擁有的公司，從事甘蔗種植與加工。大約有325多家農(nóng)場(chǎng)為T(mén)ully Sugar糖加工廠提供甘蔗。該糖加工廠一年產(chǎn)出26萬(wàn)噸原糖，約占澳大利亞原糖總產(chǎn)量的5.6%，其產(chǎn)品全部出口國(guó)外。

Tully Sugar308.99萬(wàn)股股份掌握在499位股東手里，其中有一半的股東是甘蔗農(nóng)。由于今年昆士蘭州遭遇洪災(zāi)和颶風(fēng)等極端天氣的影響，今年澳大利亞的甘蔗將大幅減產(chǎn)，預(yù)計(jì)產(chǎn)量將創(chuàng)20年最低值。而甘蔗農(nóng)們?cè)谄淝f稼遭到洪災(zāi)和颶風(fēng)蹂躪之后急需資金。

5月18日，Tully Sugar召開(kāi)了股東大會(huì)，投票決定是否同意修改禁止一人或一個(gè)實(shí)體企業(yè)持有公司20%以上股權(quán)的規(guī)定。

Tully Sugar總裁John King表示，如果這個(gè)限制被取消，意味著一場(chǎng)合并收購(gòu)幾乎難以避免。他說(shuō)，公司董事會(huì)會(huì)考慮三家公司的投標(biāo)，然后向股東推薦。

這是中國(guó)企業(yè)第二次涉足澳大利亞原糖加工企業(yè)，在此之前，2010年初，光明集團(tuán)出資16.8億澳元收購(gòu)澳大利亞第一大糖商澳大利亞西斯?fàn)柟?CSR)旗下糖業(yè)和可再生能源業(yè)務(wù)，最終敗于新加坡風(fēng)豐益國(guó)際集團(tuán)。

正面交鋒

澳洲日?qǐng)?bào)稱(chēng)邦吉“又計(jì)劃操縱亞太地區(qū)的原糖銷(xiāo)售市場(chǎng)”

這個(gè)交易也引來(lái)全球四大糧商邦吉和路易達(dá)孚的巨大興趣。

與中糧集團(tuán)一樣，邦吉最初的報(bào)價(jià)也是41元每股，而在5月18日，Tully Sugar股東大會(huì)當(dāng)天，邦吉重提了報(bào)價(jià)，將每股報(bào)價(jià)提高到42元。邦吉的抬價(jià)并沒(méi)有嚇阻中糧集團(tuán)，5月23日，中糧集團(tuán)將報(bào)價(jià)提高到43元每股，從而比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手邦吉的報(bào)價(jià)每股高出1澳元。

Tully Sugar網(wǎng)站顯示，到了5月24日，邦吉澳大利亞子公司發(fā)表聲明：“將收購(gòu)價(jià)提高到每股43澳元，總收購(gòu)價(jià)為1.33億澳元，收購(gòu)款將在6月第一周的3天之內(nèi)完成支付”。除了邦吉參與競(jìng)爭(zhēng)，澳大利亞當(dāng)?shù)匾患沂程巧a(chǎn)商Mackay Sugar也加入到競(jìng)購(gòu)陣營(yíng)中，宣布對(duì)Tully的收購(gòu)報(bào)價(jià)為每股41澳元，該公司的收購(gòu)計(jì)劃獲得了法國(guó)路易·達(dá)孚公司(Louis Dreyfus)的支持。

在三大競(jìng)購(gòu)主體中，路易達(dá)孚支持的Mackay Sugar出價(jià)較低，但該公司持有Tully Sugar9%的股份，該公司則希望獲得更多一些的股份。而中糧集團(tuán)之前則與持有Tully Sugar19.9%的股份的澳洲糖企昆士蘭糖業(yè)有限公司（Queensland Sugar Ltd，QSL）達(dá)成協(xié)議，準(zhǔn)備收購(gòu)其持有該公司19.9%的股份。昆士蘭糖業(yè)是Tully Sugar單一大股東。

邦吉的收購(gòu)則處于劣勢(shì)，截至目前，其在Tully Sugar中沒(méi)有該公司的股份。對(duì)于收購(gòu)Tully Sugar，邦吉早有準(zhǔn)備，其2月份就提出全資收購(gòu)該公司，并把每股收購(gòu)價(jià)定在41澳元。不過(guò)，當(dāng)時(shí)由于Mackay Sugar、昆士蘭糖業(yè)以及其他少數(shù)股東的反對(duì)，股權(quán)限制的規(guī)定未能取消，所以收購(gòu)計(jì)劃受阻。

目前，中糧集團(tuán)和邦吉均已向企業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交了正式的投標(biāo)文件。對(duì)于邦吉參與并購(gòu)，澳洲日?qǐng)?bào)稱(chēng)其是“又計(jì)劃操縱亞太地區(qū)的原糖銷(xiāo)售市場(chǎng)”。

不過(guò)對(duì)中糧集團(tuán)不利的是，由于其國(guó)有企業(yè)身份，其收購(gòu)將需要經(jīng)過(guò)澳大利亞外國(guó)投資委員會(huì)的審批。而邦吉作為一家美國(guó)企業(yè)并不需要該委員會(huì)的審批，因?yàn)槠涑鰞r(jià)低于2.31億澳元的并購(gòu)門(mén)檻限制。

由于昆士蘭糖業(yè)與Mackay Sugar各持有Tully Sugar公司19.9%和9%的股份，二者如果聯(lián)手，傾向于選擇本土企業(yè)Mackay Sugar，中糧與邦吉的并購(gòu)也就無(wú)功而返。