2010年被業(yè)內(nèi)稱之為銀行再融資年。2011年，這一年號(hào)可繼續(xù)使用。

　　“越快越好，快則數(shù)日內(nèi)實(shí)施?！苯咏猩蹄y行的知情人士向財(cái)新《新世紀(jì)》透露，繼一年前A股、H股配股融資后，招行又將在證券市場(chǎng)進(jìn)行新一輪融資?！霸俅闻涔傻目赡苄院艽?，規(guī)模近600億元。”在2010年3月19日和4月9日，招行分別完成A股、H股配股，募集資金215.67億元全部用于補(bǔ)充資本。

　　無獨(dú)有偶。今年一季度末資本充足率曾領(lǐng)先同業(yè)的建行，6月10日也獲得了董事會(huì)授權(quán)，經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn)后，將在未來兩三年發(fā)行不超過800億元的次級(jí)債以補(bǔ)充資本。

　　至此，已公布再融資計(jì)劃的銀行已數(shù)不勝數(shù)：招行、建行、中行、農(nóng)行、交行、民生、浦發(fā)、華夏、興業(yè)、深發(fā)展A、北京銀行、南京銀行、中信銀行，均赫然在列。加之工行尚有300多億元獲得授權(quán)但尚未使用的次級(jí)債發(fā)行額度，包括5家大型商業(yè)銀行在內(nèi)的14家上市銀行均有再融資計(jì)劃。其中大行以次級(jí)債發(fā)行為主，招行等部分股份制銀行涉及增發(fā)等股本融資，公布的資本金缺口共約5000億元。

　　一位受訪的銀行高管表示，頻頻再融資，一方面是因?yàn)槿ツ甑某Ｒ?guī)擴(kuò)張導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)急劇增加，另一方面是由于銀監(jiān)會(huì)起草修訂中的《資本充足率管理辦法》（下稱《管理辦法》），對(duì)平臺(tái)貸款等多項(xiàng)資產(chǎn)有較高的資本要求，“資本金壓力非常大”。招商證券發(fā)布的報(bào)告稱，假設(shè)《管理辦法》中關(guān)于資本充足率計(jì)算的方法得以執(zhí)行，則銀行業(yè)將普遍面臨資本短缺的局面，巨量融資缺口將對(duì)經(jīng)濟(jì)和銀行經(jīng)營(yíng)都將產(chǎn)生深刻影響。

　　“對(duì)好銀行的資本充足率要求是不是應(yīng)該低一點(diǎn)？”一些受訪商業(yè)銀行人士希望銀監(jiān)會(huì)能“從寬處理”。

　　“資本充足率應(yīng)該保持合適的水平才算好銀行?！币晃槐O(jiān)管高層不為所動(dòng)，稱資本充足率和撥備覆蓋率體現(xiàn)著一家銀行的風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力，是不能突破的風(fēng)險(xiǎn)底線。

　　上述銀行高管稱，在商業(yè)銀行內(nèi)生的資本補(bǔ)充能力有限，而又沒有較好的資本金補(bǔ)充渠道之前，銀行與監(jiān)管的討價(jià)還價(jià)就成了權(quán)宜之計(jì)，而在僵局無法打破的情況下，就形成了每年“監(jiān)管繼續(xù)施壓、融資循環(huán)實(shí)施”的情形。

　　“被資本補(bǔ)充”？

　　監(jiān)管的齒輪正在咬緊。6月9日，銀監(jiān)會(huì)宣布正在起草修訂前述《管理辦法》，其主導(dǎo)思想已體現(xiàn)在5月初印發(fā)的《中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見》（下稱《指導(dǎo)意見》）中。

　　根據(jù)《指導(dǎo)意見》，核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率的要求，分別不低于5％、6％和8％。另外還將計(jì)提2.5％的留存超額資本和0％—2.5％的逆周期超額資本，系統(tǒng)重要性銀行的附加資本要求，暫定為1％。

　　主要懸念在于對(duì)系統(tǒng)重要性銀行的認(rèn)定。“多數(shù)候選銀行都不想入選系統(tǒng)性重要銀行，因?yàn)檫@將意味著更高的資本要求?！鄙鲜龈吖芟蜇?cái)新《新世紀(jì)》記者透露，“如果《管理辦法》定稿與征求意見稿一致，對(duì)市場(chǎng)的影響將大于預(yù)期?！痹谒磥?，現(xiàn)在許多銀行都在“被資本補(bǔ)充”，但最終到底需要多少資本，大家心里都還沒底。

　　他認(rèn)為，目前正在征求意見的《管理辦法》，對(duì)不同行業(yè)和期限的貸款，規(guī)定了不同的資本權(quán)重。這部分規(guī)定是否會(huì)最終寫進(jìn)辦法并嚴(yán)格執(zhí)行，則取決于監(jiān)管意志和市場(chǎng)承受能力的博弈。

　　根據(jù)目前的征求意見稿，未來同業(yè)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重則會(huì)從現(xiàn)在的0％-20％，提高到20％-50％；而當(dāng)下多數(shù)銀行都并不計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。交銀國(guó)際預(yù)測(cè)，如果其風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重從0％上升到20％，平均的資本充足率水平將會(huì)降低0.6％。而風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的提高，也可能導(dǎo)致中小銀行的同業(yè)資產(chǎn)大幅降低。

　　在行業(yè)方面，基礎(chǔ)設(shè)施、房地產(chǎn)和融資平臺(tái)等“高風(fēng)險(xiǎn)”品種，則可能會(huì)執(zhí)行更高的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。財(cái)新《新世紀(jì)》記者獲悉，基礎(chǔ)設(shè)施類貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重將從100％提高到110％；房地產(chǎn)貸款則從100％提高到150％；而地方融資平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重則在100％—300％之間。其中房地產(chǎn)貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重提高，業(yè)界預(yù)期，將導(dǎo)致銀行目前的資本充足率水平降低0.5％。

　　與此同時(shí)，征求意見稿提出，撥備中只有超過貸款2.5％的部分才能計(jì)入附屬資本。而此前，對(duì)于大銀行，貸款損失一般準(zhǔn)備以貸款余額1％為上限計(jì)入附屬資本，中小銀行無限制。交銀國(guó)際的一份分析報(bào)告稱，撥備中只有超過貸款2.5％的部分才能計(jì)入附屬資本，對(duì)資本充足率的分子影響較大。除了農(nóng)行和重慶農(nóng)商行因撥貸比達(dá)到2.5％以上影響較小，其他銀行資本充足率直接降低近1個(gè)百分點(diǎn)。