今年以來(lái)，各地有關(guān)民間借貸的案件頻頻見(jiàn)諸報(bào)端。其中既有包頭金利斌這樣的實(shí)業(yè)家被高利貸的沉重債務(wù)所壓垮，也有擔(dān)保公司等中介組織聚集的民間借貸資金離奇蒸發(fā)。與此同時(shí)，非法集資和非法金融傳銷案件頻發(fā)。那么，這些隱蔽的民間借貸者背后有著怎樣的原始沖動(dòng)？大量的民間借貸資金流向何處，又為何案件多發(fā)？

　　隱秘的借貸鏈條

　　溫州、神木等地的民間借貸愈演愈烈，出現(xiàn)了許多純粹炒作資金的中介組織，也是吸收市民資金再對(duì)外放貸的“二道販子”，許多中介組織打著擔(dān)保公司、投資公司、寄售行、典當(dāng)行的幌子，經(jīng)營(yíng)地下錢莊，在高息吸收社會(huì)資金的同時(shí)，也以高利貸的形式對(duì)外放貸。

　　山東省濰坊市在百貨大樓做生意的李先生告訴記者，民間借貸在小商品銷售圈和小企業(yè)之間十分平常。“有的時(shí)候要臨時(shí)進(jìn)貨，缺乏資金就會(huì)向上下游賒銷或者借款，借二三十萬(wàn)元十天半月的不值得貸款，肯定要給部分利息。”

　　正如李先生所說(shuō)，在義烏、濰坊等小商品市場(chǎng)發(fā)達(dá)的地區(qū)，這種短期的、小額的民間借貸在生意鏈條上普遍存在，多發(fā)生在親戚、朋友之間，但是利息較低，月息維持在1分利到2分利之間。

　　記者在采訪中了解到，在溫州、東莞、深圳等民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、小企業(yè)大量聚集的地區(qū)，民間借貸也有著肥沃的生長(zhǎng)土壤。在資金面趨緊時(shí)，求貸若渴的許多小企業(yè)為渡過(guò)暫時(shí)的難關(guān)，會(huì)主動(dòng)尋求民間的“過(guò)橋”貸款，今年這些地區(qū)的民間借貸量?jī)r(jià)都有走高的趨勢(shì)。作為改革開(kāi)放的最前沿，這些地區(qū)已經(jīng)形成了完整的產(chǎn)業(yè)鏈條以及小企業(yè)集群，即使是在國(guó)際金融危機(jī)沖擊后，小企業(yè)暴露出處于產(chǎn)業(yè)鏈低端、產(chǎn)品附加值低的缺陷，但是船小好調(diào)頭，眾多小企業(yè)迅速地找準(zhǔn)了轉(zhuǎn)型升級(jí)的方向。這類企業(yè)獲得民間借貸資金后，大多用于短期資金周轉(zhuǎn)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目。事實(shí)上，金利斌在案發(fā)之前也把很大部分借貸資金用于了“福禾豆業(yè)生產(chǎn)基地”項(xiàng)目，這一項(xiàng)目曾被評(píng)為“全國(guó)光彩事業(yè)重點(diǎn)項(xiàng)目”。

　　最為公眾所熟知的一類民間借貸者是以溫州炒房團(tuán)為代表的投資客。據(jù)了解，與深圳等地的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)情況不同，溫州盡管同樣有著大量的民間財(cái)富，但是明顯分為兩種渠道，一種是創(chuàng)辦小企業(yè)做實(shí)業(yè)，另一種是通過(guò)傳統(tǒng)的經(jīng)商、做純粹的貿(mào)易發(fā)家致富。

　　后一類投資者對(duì)于利潤(rùn)有著極其敏銳的嗅覺(jué)，不但關(guān)注實(shí)業(yè)里的投資機(jī)會(huì)，更關(guān)注樓市、煤炭等有著暴利機(jī)會(huì)的領(lǐng)域。這類投資者能夠迅速通過(guò)民間借貸的形式吸收社會(huì)游資進(jìn)行投資，獲利后資金迅速回流。因此，溫州仿佛一個(gè)快進(jìn)快出的資金集散地。在這種土壤中，脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)作的高利貸也開(kāi)始野蠻生長(zhǎng)，由于對(duì)暴利的追逐沒(méi)有限度，又出現(xiàn)了純粹的資金炒作。

　　在過(guò)去幾年一線城市的房?jī)r(jià)上漲中，溫州的民間資金頻頻興風(fēng)作浪，有名的“太太炒房團(tuán)”甚至一買就是一個(gè)樓門。另外，在一本萬(wàn)利的煤炭市場(chǎng)中，在去年部分農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格異常波動(dòng)中，游資的身影也頻頻閃現(xiàn)。而在鄂爾多斯、陜西神木等煤炭經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)，民間借貸大多流向了礦業(yè)開(kāi)發(fā)。

　　一份公開(kāi)發(fā)表的《溫州民間借貸市場(chǎng)調(diào)查》顯示，當(dāng)前1100億元溫州民間借貸資金中，用于一般生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的占35%，用于房地產(chǎn)項(xiàng)目投資或集資炒房的占20%，即220億元，包括一些人以融資中介的名義，或者由多家融資中介聯(lián)手，在社會(huì)上籌集資金，用于外地房地產(chǎn)項(xiàng)目投資。另外有20%由一般社會(huì)主體（個(gè)人為主）借給民間中介。

　　溫州、神木等地的民間借貸愈演愈烈，出現(xiàn)了許多純粹炒作資金的中介組織，也是吸收市民資金再對(duì)外放貸的“二道販子”，許多中介組織打著擔(dān)保公司、投資公司、寄售行、典當(dāng)行的幌子，經(jīng)營(yíng)地下錢莊，在高息吸收社會(huì)資金的同時(shí)，也以高利貸的形式對(duì)外放貸。

　　變異后的暗流涌動(dòng)

　　炒房、炒礦需要很大的資金量才能運(yùn)作，許多民間借貸中介參與其中，在集資時(shí)許諾的利息已經(jīng)很高，又以高息貸給最終投資者。這種已經(jīng)異化為高利貸的民間借貸看似有著完整的鏈條，實(shí)際上非常脆弱，一旦炒作失敗，高額的利息負(fù)擔(dān)會(huì)立刻壓斷借貸鏈條。

　　“只有炒房的或者炒煤礦的才敢借高利貸。”李先生說(shuō)。一般的民間借貸盡管有風(fēng)險(xiǎn)，但是往往能夠通過(guò)拆東墻補(bǔ)西墻維持運(yùn)轉(zhuǎn)，但是一旦演化為高利貸，風(fēng)險(xiǎn)“地雷”就有可能隨時(shí)被觸發(fā)。

　　因此，傳統(tǒng)意義上的民間借貸與高利貸有著本質(zhì)區(qū)別，不論是投資者、借款者還是資金的流向都有差異，而且由于地域文化的不同有著明顯的地域差異。今年以來(lái)，溫州成為民間借貸案件的多發(fā)地區(qū)。根據(jù)溫州市中級(jí)人民法院的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年3~5月份短短3個(gè)月內(nèi)，全市法院共受理民間借貸糾紛案件2628件，比去年同期多出474件。

　　據(jù)悉，溫州大量通過(guò)民間借貸聚集的資金流入了樓市和煤炭市場(chǎng)。炒房、炒礦需要很大的資金量才能運(yùn)作，許多民間借貸中介參與其中，在集資時(shí)許諾的利息已經(jīng)很高，又以高息貸給最終投資者。這種已經(jīng)異化為高利貸的民間借貸看似有著完整的鏈條，實(shí)際上非常脆弱，一旦炒作失敗，高額的利息負(fù)擔(dān)會(huì)立刻壓斷借貸鏈條。

　　即使是投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)，不切實(shí)際的運(yùn)作同樣蘊(yùn)藏著很大的風(fēng)險(xiǎn)，而觸發(fā)民間借貸風(fēng)險(xiǎn)的往往是一些偶然因素。

　　比如在金利斌案中，看似是“福禾豆業(yè)”的資金鏈條斷裂導(dǎo)致了金利斌走上了不歸路。實(shí)際上，此前他旗下的包頭惠龍商貿(mào)公司已經(jīng)背上了沉重的高利貸負(fù)擔(dān)。據(jù)悉，在借錢給惠龍公司的放貸者中，10萬(wàn)元以上的債權(quán)人每月3分利，10萬(wàn)元以下的債權(quán)人每月2分利。而經(jīng)調(diào)查審計(jì)發(fā)現(xiàn)，對(duì)初期少量融資增加的財(cái)務(wù)成本，惠龍公司還能勉強(qiáng)承擔(dān)。但后期，惠龍公司以更大的規(guī)模非法融資，陷入了惡性循環(huán)。加之金利斌本人“充門面”型的揮霍消費(fèi)，使企業(yè)資金鏈最終斷裂。

　　另外，金利斌案以及江蘇貧困縣泗洪民間借貸崩盤案件還暴露出一個(gè)必須關(guān)注的現(xiàn)象，就是許多的普通市民參與其中，高利貸雪球越滾越大。反映的問(wèn)題是，我國(guó)已經(jīng)進(jìn)入一個(gè)不折不扣的全民投資年代，尤其是在通脹時(shí)期，“讓收益跑贏CPI”，成為諸多投資項(xiàng)目賺人眼球的口號(hào)。然而在許多貧窮和落后地區(qū)，普通民眾的金融市場(chǎng)知識(shí)匱乏，對(duì)高利貸缺乏必要的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，以為是天上掉下的餡餅，在暴富夢(mèng)的蠱惑下趨之若鶩，最終卻血本無(wú)歸。這與彩票門店前涌動(dòng)人潮的現(xiàn)象極其相似。

　　這種狀況給了一些詐騙者以可趁之機(jī)，有的高利貸借貸者直接以詐騙為目的。福建南平建陽(yáng)市近日破獲了一起“傳銷式”的高利貸窩案，該案源頭為一位劉姓借款人，借向當(dāng)?shù)匾患移髽I(yè)“森嵐木業(yè)”供應(yīng)木材為由，暗地里向周邊的朋友熟人高息集資，通過(guò)不停地發(fā)展下線，資金也在多人之間層層倒手，逐步形成了類似于傳銷模式的上下線鏈條，最高利率高達(dá)每10天10%。由于借貸鏈條龐雜，形式隱蔽，目前該案已查明的本金總額為4.6億元，利息賬目目前仍無(wú)法準(zhǔn)確統(tǒng)計(jì)。

　　這并非偶然個(gè)案。江蘇泗洪縣的高利貸網(wǎng)絡(luò)，同樣是類似傳銷式的金字塔結(jié)構(gòu)。從最頂層的“爪王”石國(guó)豹到最底層的放款者，利息從上至下層層盤剝。在這個(gè)貧困縣的縣城，奔馳、寶馬等豪車極為常見(jiàn)。據(jù)報(bào)道，該案風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的導(dǎo)火索是石國(guó)豹的江蘇國(guó)豹置業(yè)以高價(jià)競(jìng)得兩塊土地，卻因無(wú)力開(kāi)發(fā)而被解除出讓合同，同時(shí)政府開(kāi)始打擊“非法融資”，導(dǎo)致放款人集中擠兌，整個(gè)高利貸網(wǎng)絡(luò)崩盤。

　　與泗洪如出一轍，在煤炭經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的神木、民間資金集聚的溫州，出現(xiàn)了這樣一批時(shí)髦而闊綽的年輕人，開(kāi)著豪車，出手闊綽，經(jīng)常出入各種高檔場(chǎng)所。其中很多人是高利貸借款者，通過(guò)包裝自己高息吸收散戶資金，再以更高的利息貸出或者投資房產(chǎn)，玩空手套白狼的游戲。民間借貸資金一旦流入到這些資金掮客手中，則意味著風(fēng)險(xiǎn)隨時(shí)都可能爆發(fā)。

　　高利不可持續(xù)

　　在實(shí)業(yè)利潤(rùn)驟降的同時(shí)，高利貸用錢生錢的暴富神話卻在身邊不斷上演，許多小企業(yè)經(jīng)營(yíng)一年的收入還不如放高利貸幾個(gè)月的利息，而中介組織的出現(xiàn)更加劇了民間借貸的涌動(dòng)，隨著資金面趨緊，民間借貸的利息也水漲船高，不斷地吸引手持資金的投資者加入到放貸行列。

　　幾年前，曾經(jīng)轟動(dòng)一時(shí)的女富豪吳英案已向我們警示高利貸的風(fēng)險(xiǎn)，為何如今仍有如此多的人趨之若鶩？

　　業(yè)界人士分析，高利貸案件中的借款者，大都有著暴富式的發(fā)財(cái)夢(mèng)，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)的利潤(rùn)不足以支撐高利貸的逐利訴求時(shí)，許多資金被用于了投資房地產(chǎn)或者礦產(chǎn)，然而隨著樓市調(diào)整以及煤炭行業(yè)的整合規(guī)范，暴利空間逐漸消失使得這些投資者的發(fā)財(cái)夢(mèng)破滅。有的借款者則以實(shí)體項(xiàng)目為幌子，形成了具有一定規(guī)模的非法金融傳銷組織，拿到資金后卻自己消費(fèi)甚至是賭博，最終因?yàn)殒湕l斷裂導(dǎo)致案件發(fā)生。

　　盡管教訓(xùn)頻頻出現(xiàn)而且深刻，但是一些不法分子在非法集資時(shí)卻屢試不爽。這是因?yàn)椋环矫?，在東南沿海一帶，借助改革開(kāi)放的東風(fēng)，一批實(shí)業(yè)家依靠最初的原始創(chuàng)業(yè)，已經(jīng)完成了初步的財(cái)富積累，如今有了更大的投資逐利訴求。而另一方面，這批最初的創(chuàng)業(yè)者從事的行業(yè)已經(jīng)變遷，比如最早的皮包印花、衣服蕾絲邊行業(yè)，或者已經(jīng)退出歷史舞臺(tái)，或者已經(jīng)是夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)。盡管企業(yè)還沒(méi)有找到轉(zhuǎn)型的方向，但是企業(yè)主手中已經(jīng)握有了大量資金。在實(shí)業(yè)利潤(rùn)驟降的同時(shí)，高利貸用錢生錢的暴富神話卻在身邊不斷上演，許多小企業(yè)經(jīng)營(yíng)一年的收入還不如放高利貸幾個(gè)月的利息，而中介組織的出現(xiàn)更加劇了民間借貸的涌動(dòng)，隨著資金面趨緊，民間借貸的利息也水漲船高，不斷地吸引手持資金的投資者加入到放貸行列。

　　不過(guò)，許多參與其中的人卻感覺(jué)越來(lái)越玩不轉(zhuǎn)。房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控使得“炒房”這一曾經(jīng)備受推崇的投資方式已經(jīng)失去了光環(huán)，雖然房?jī)r(jià)還沒(méi)有明顯下跌，但是由于成交量下滑，許多投資者尚未拋售套現(xiàn)，“被套”的資金中就不乏大量聚集的民間借貸資金。近期溫州炒房團(tuán)集體拋房、溫州樓市出現(xiàn)崩盤先兆的消息不斷傳來(lái)，民間借貸與炒房實(shí)際上已經(jīng)相互交錯(cuò)。一旦房地產(chǎn)市場(chǎng)面臨波動(dòng)，民間借貸的資金安全也會(huì)相應(yīng)地受到威脅。

　　此外，由于民間借貸利率節(jié)節(jié)攀高，一些經(jīng)營(yíng)不善的小企業(yè)資金鏈被壓垮導(dǎo)致企業(yè)主卷款走人的現(xiàn)象也屢見(jiàn)不鮮。今年6月，有媒體曝出浙江江南皮革有限公司董事長(zhǎng)黃鶴失蹤，可能讓數(shù)億元的民間借貸資金血本無(wú)歸。這類企業(yè)主的特點(diǎn)是比較冒進(jìn)、懷著暴富夢(mèng)想，借得的民間資金利息超出了企業(yè)的承受范圍。

　　業(yè)界普遍認(rèn)為，正常的、利息較低的民間借貸是正規(guī)金融的有益補(bǔ)充，能夠滿足金融正規(guī)軍覆蓋不到的小企業(yè)的融資需求。但是，脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)用于資產(chǎn)價(jià)格炒作的民間借貸極易異化為高利貸、非法集資甚至是金融詐騙。由于游離于監(jiān)管之外，沒(méi)有固定的游戲規(guī)則，借款人很多時(shí)候明知高利不可持續(xù)，沒(méi)有什么投資領(lǐng)域能夠獲得如此高額的回報(bào)，但仍抵擋不住超高利潤(rùn)的誘惑而鋌而走險(xiǎn)。而對(duì)于投資者而言，不明就里中發(fā)財(cái)夢(mèng)就一朝破滅。要規(guī)范和治理民間借貸，防范案件發(fā)生，在加強(qiáng)監(jiān)管和投資者教育上仍要作出很大努力。

　　今年以來(lái)，溫州成為民間借貸案件的多發(fā)地區(qū)。根據(jù)溫州市中級(jí)人民法院的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年3~5月份短短3個(gè)月內(nèi)，全市法院共受理民間借貸糾紛案件2628件，比去年同期多出474件。