商業(yè)銀行“缺錢”似乎成了一種流行病。

    近期又有消息稱，央行擬擴大存款準備金的基數(shù)，商業(yè)銀行信用證保證金存款、保函保證金存款及銀行承兌匯票保證金存款等三類保證金存款，將納入存款準備金的繳存范圍，銀行資金面短期看緊。與此同時，幾家銀行再融資方案獲準，令市場“頭疼”的銀行再融資轉(zhuǎn)戰(zhàn)香港。資金緊張、籌集資本，銀行的“再融資依賴癥”似乎愈發(fā)嚴重。

    對此，監(jiān)管層似乎開始準備“解藥”。中國銀監(jiān)會主席助理閻慶民近日表示，目前銀監(jiān)會已經(jīng)對“開展有條件、有限制、有前提的資產(chǎn)證券化”進行研究，以緩解銀行的資本壓力現(xiàn)狀，并且已經(jīng)會同人民銀行向國務(wù)院進行了匯報。

    存準新規(guī)令銀行資金承壓

    據(jù)悉，商業(yè)銀行補繳準備金采取分類、分期和按比例的方式進行。其中四大行、交行和郵儲銀行分三期繳存，從9月5日起，按月繳存，比例為20%、40%和40%。其他銀行則從9月15日起，分六期繳存，前四期均為15%，后兩期為20%。

    中國社科院中國經(jīng)濟評價中心主任劉煜輝在接受媒體采訪時指出，據(jù)統(tǒng)計，截至今年7月底的保證金總額為44415億元，按21%的準備金率計，未來6個月凍結(jié)資金為9327億元。其中大型銀行的保證金總額為16073億元，按21.5%的存款準備金率計，凍結(jié)資金為3456億元。按余額計，其他存款機構(gòu)的保證金總額為5538億元，凍結(jié)資金為1425億元。

    中小型銀行的保證金比大型銀行要多，其凍結(jié)資金規(guī)模也比大型銀行要多。但中小型銀行的資金一直都比大型銀行要緊，此舉將對中小型銀行的營運造成較大沖擊。

    光大銀行首席宏觀分析師盛宏清也認為，此次繳存新規(guī)對中小銀行的壓力更大，其一，中小銀行吸收存款難度本身就很大，存貸比持續(xù)處于高位，其放貸能力將進一步被削弱；其二，中小銀行的資金將更為緊張，其流動性管理面臨嚴峻挑戰(zhàn)。

    “新規(guī)確實對銀行資金有一定影響，雖然短期來看季末節(jié)前資金會有些緊張，但是央行可以通過公開市場進行靈活調(diào)控，再加上在六個月分期繳，因此對商業(yè)銀行來講，影響不是很大”，民族證券分析師張景對記者表示。

    銀行再融資此起彼伏

    除了資金面的告急以外，銀行“缺錢病”的另一個病癥——再融資，也在如火如荼的進行，而且目的地都在向香港轉(zhuǎn)移。

    就在近期，民生銀行和招商銀行的再融資方案紛紛取得進展。據(jù)民生銀行此前公布的再融資方案，該行計劃募集資金約290億元，其中A股市場發(fā)行可轉(zhuǎn)債不超過200億元；同時在香港市場向境外投資者發(fā)行總量不超過16.5億股H股，預(yù)計融資規(guī)模約為90億元。招行以每10股不超過2.2股基準進行的A+H股配股計劃，募集不超過350億元資金，

    此前，中信銀行在2011年中期業(yè)績發(fā)布會上透露，上半年已完成配股融資，下半年暫無融資計劃，明年擬赴港發(fā)債300億元。在今年年初，交通銀行和中行相繼發(fā)出赴港發(fā)債的計劃。2月23日，交通銀行股東大會通過了2012年底前赴香港發(fā)行不超過200億元的人民幣債券的議案。

    雖然多家上市銀行表示，未來的一到兩年內(nèi)不會進行股權(quán)融資，但是次級債的方式卻被大家青睞。

    廣發(fā)銀行9月1日公告，定于9月6日起發(fā)行2011年第二期次級債券。江蘇銀行也于近日表示，9月7日起將在銀行間債券市場發(fā)行15年期的30億元次級債，以補充附屬資本。票面年利率的申購區(qū)間為6.20%-6.90%。

    8月29日晚間，寧波銀行公布董事會決議公告，擬發(fā)行不超過30億元的次級債券?；I集資金用于補充附屬資本，提升資本充足率，增強營運實力，提高抗風險能力，支持業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

    四大行之一的建設(shè)銀行，也在2011年中期業(yè)績報告發(fā)布會上表示，將在年內(nèi)擇機發(fā)行800億元次級債，以補充附屬資本。另外，此前，工行、中行、農(nóng)行已經(jīng)在上半年完成了次級債的發(fā)放，并紛紛表示未來兩年不再融資，但幾家的管理層幾乎都有條件，即是在監(jiān)管政策不變的前提下。

    資產(chǎn)證券化或成“解藥”

    銀監(jiān)會主席助理閻慶民指出，近些年商業(yè)銀行不斷通過資本市場補充資本，高資本消耗的業(yè)務(wù)發(fā)展模式給商業(yè)銀行帶來的資本壓力較大。從當前的融資外部來源看，資本市場的補給是有限的，且資金面偏緊，可用于融資的資金也有限。同時，按照“巴塞爾協(xié)議III”的要求，通過發(fā)行次級債的補充資本方式受到嚴格制約。今后一段時間，股份制商業(yè)銀行的資本補充將由過去主要依靠外部融資轉(zhuǎn)向內(nèi)部開源節(jié)流。

    統(tǒng)計顯示，今年上半年，16家銀行上市公司共實現(xiàn)營業(yè)收入1.08萬億元，其中利息凈收入高達0.83億元。半年報顯示，工農(nóng)中建四大行的凈息差分別為2.6% 、2.79%、2.11%、2.66%，民生銀行高達3.00%。

    央行公布的2011年上半年金融機構(gòu)貸款投向統(tǒng)計報告顯示，2011年6月末，全部金融機構(gòu)人民幣各項貸款余額51.4萬億元，上半年累計新增4.17萬億元，余額同比增長16.9%。

    此前，人民銀行副行長劉士余曾呼吁：“推進資產(chǎn)證券化發(fā)展事關(guān)債券市場和股票市場的健康發(fā)展，有利于減緩銀行核心資本壓力，保證整個金融體系的穩(wěn)定，當前推進資產(chǎn)證券化產(chǎn)品發(fā)展比以往任何時候都更加緊迫。” 

    劉士余認為，資產(chǎn)證券化是關(guān)系到整個金融體系穩(wěn)定、金融市場穩(wěn)定的基礎(chǔ)性產(chǎn)品，既能滿足投資者的需要，也能滿足比例調(diào)整的需要。十二五期間，如果能有2.5萬億人民幣，或者3萬億的信貸資產(chǎn)證券化，可能減緩銀行核心資本的壓力。

    中國人民大學金融與證券研究所所長吳曉求指出，在目前的金融體制及銀行體系下，銀行的融資需求還將繼續(xù)，僅靠提高資本充足率來對銀行進行風險監(jiān)管是在“堵”，而只“堵”不“疏”只會積累風險，不能解決根本問題，因此，要通過一些渠道使銀行資本流動起來，同時也使風險流動起來。其中最有效的渠道就是使銀行信貸資產(chǎn)證券化。

    他認為，為了防止商業(yè)銀行未來對資本市場無窮無盡的需求，需要在堤壩的底下開放一個閘口，將水放出去，使資本流動起來。這個閘口就是使資產(chǎn)證券化，把商業(yè)銀行比較優(yōu)良的資產(chǎn)做證券化的處理。