一方面是銀行信貸緊縮，民間資本抗通脹意愿加強，促使“人人貸”在內的民間借貸中介公司發(fā)展迅速；另一方面是近期爆發(fā)的多起大規(guī)模民間非法集資“卷包會”事件，使其蒙上一層“不信任”陰影，導致民間借貸備受輿論責難，發(fā)展遭遇瓶頸。“人人貸”等民間借貸形式陷入進退兩難困境。

　　銀監(jiān)會近日向銀行業(yè)機構發(fā)布了“人人貸”風險提示，稱“人人貸”(P2P)信貸服務中介公司存在非法吸存放貸、非法集資等七大風險，要求銀行業(yè)金融機構采取有效措施，做好風險預警監(jiān)測與防范。

　　為此，筆者以出借人和借款人的身份走訪了省會從事“人人貸”服務的機構，了解相關情況。

　　貸款去放貸，抵押房子也愿意

　　筆者以手中有10萬元現(xiàn)金的投資者的名義走進了省會裕華路上一家資產管理公司的大廳，一位女工作人員告訴筆者，他們現(xiàn)在的業(yè)務是一對一的房產抵押：將前來咨詢的借款人推薦給公司登記在冊的出借人，然后約好時間來公司，借款人將房產證抵押給出借人，設定合理利率后，簽訂合同。對于出借人，年收益率在20%左右。“我們不會觸碰您的資金，您的資金還是在您的私人賬戶里放著，等您自己決定好放款時再直接打入對方賬戶。我們只是提供咨詢服務，并不對您收取費用，而是在借款人的金額中扣除一定比例費用當做服務費，所以說對您來說是純收益的，只需要登記后等我們的電話即可。最近不少老年人都投資做這個業(yè)務了，他們甚至把房產抵押給銀行貸出錢來投到我們這個業(yè)務中來，您可以算算，銀行貸款年利率按照8%計算，投到我們的業(yè)務中利率最低是18%，中間就能賺到10%，可是不小的一筆收益。”這位工作人員毫不隱諱地告訴筆者。

　　業(yè)內人士表示，大家在銀行貸款去投資以上這類民間借貸然后賺取利率差，這種做法如果形成規(guī)模，一旦出現(xiàn)問題的話，很自然地會將風險傳導到銀行業(yè)，的確是有可能出現(xiàn)比較大的金融危急性的效應的。這就是銀監(jiān)會在風險提示中要求銀行業(yè)金融機構務必建立與“人人貸”中介公司之間的“防火墻”，防止民間借貸風險向銀行體系蔓延的原因之一。

　　實際利率同宣傳利率偏差近一倍，私提貸款利率風險高

　　“北京的周老師碰到一件煩心的事，吃不香睡不好，人也日見憔悴。同事小丁問他出了什么事，原來周老師看好了一處房子，打算繳個首付，再公積金貸款，年底就能拿到房子，就能跟女友結婚入住開始幸福的生活。但是現(xiàn)在需要首付37萬還差5萬沒籌到，眼看幸福生活就要泡湯，周老師怎么能不著急呢。小丁聽周老師那么一說，樂了：“缺錢找××網(wǎng)站啊！”隨即向周老師介紹了該網(wǎng)站小額貸款平臺，它是專門幫助小額資金緊缺的客戶的。周老師隨即聯(lián)系了這家網(wǎng)站，并準備了自己的申請資料，兩個工作日之后周老師就拿到了申請的5萬元，分24期(月)，每月還款2600多元。周老師繳了首付，年底的時候順利地拿到了房子，并且由于還款良好，還循環(huán)貸了第二筆款來裝修新房，小兩口日子過得紅紅火火的。”這是我國p2p信用貸款服務平臺中較大規(guī)模的某網(wǎng)站在其平臺上展示的一則案例。

    筆者按照該案例的數(shù)據(jù)計算，周老師的貸款年利率為12.4%。

　　筆者隨后以借款人的身份聯(lián)系了該網(wǎng)站石家莊辦事處的一位信貸經(jīng)理，同樣也是借款5萬元，為期一年。該經(jīng)理給筆者開出的利息為2分(月利率2%)并告知筆者這是定死的利率，沒有上下浮動的余地。按照此利率計算，貸款年利率是24%，比起平臺中宣傳的案例利率偏差近一倍。

　　隨后筆者又以投資人的身份聯(lián)系了該辦事處的理財經(jīng)理，了解到，筆者需要通過該網(wǎng)站委托的銀行劃扣，將資金轉到該公司CEO的個人賬戶上，然后公司幫筆者打理資金出借的事宜。“這就是個債權的轉讓，您把錢借給我們，我們再把錢借給需要的人，這樣便于我們靈活便捷地為您打理資金。為了分散風險，我們會幫您把您的資金分散借給多個人，您只需要在我們提供的借款人信息中選擇確認，然后定期在我們給您的賬單中查驗其還款情況即可。”利率方面，該經(jīng)理給筆者講述，筆者將獲得大約12%的年利率，借款人歸還的利率中剩余的部分歸公司所有。最后，該經(jīng)理還強調，該業(yè)務會在借款人所借款項中扣去2%放入“風險池”中，以備在借款人萬一由于某個原因延期還款甚至不能還款的情況下，從風險池中拿出資金來付給放款人本金和收益，之后由公司追討借款人款項，所得包括滯納金在內的收益歸公司所有。

    筆者通過對比發(fā)現(xiàn)，此類P2P平臺已經(jīng)將出借人和借款人信息互通的渠道模糊化了，出借人不能主動、準確地了解到借款人的信用情況，并且中介公司自行設定貸款利率，為了擴大收益，基本上都是盡可能貼近法定上限，甚至超過上限違規(guī)放貸，這樣便在出借人不知情的情況下加重了借款人的負擔。由于借款人不用提供任何抵押，且借款人多屬低收入和貧困人群，這樣做無疑增加了風險。出借人資金入公司個人賬戶的風險性暫且不提，僅那2%的風險池中的資金是否會被挪作他用，我們便無從知曉，風險池有可能成為公司規(guī)避外部監(jiān)管的“投資池”。

　　對待“人人貸”是寬容還是打壓

　　針對近日來輿論的口誅筆伐，不少業(yè)內人士站出來為P2P信貸鳴不平，他們認為，作為一個新興行業(yè)，在發(fā)展初期遇到問題不可避免。銀監(jiān)會《通知》的發(fā)布，其目的在于提示P2P小額信貸行業(yè)存在的風險，但絕非否定P2P小額信貸存在的合理性，對于此類金融創(chuàng)新行業(yè)，可給予一定的發(fā)展空間，不能全盤否定。

　　對此，業(yè)內人士多數(shù)認為，目前的首要任務是盡快落實監(jiān)管，明確規(guī)范，防范風險，讓其“安分”度過國內金融市場的不穩(wěn)定期，而不是首先承認其合理性并放任其信馬由韁地膨脹，導致民間借貸失控。