??? 一條500米長、11米寬的街道，能容得下多少人？

　　一條名叫“墻”的街道，誰才是墻內(nèi)人？

　　一個充斥著鍵盤和點鈔聲的大廳，是交易所還是賭場？

　　西裝革履的富翁們，是精英還是賭徒？

　　一場窮人“占領(lǐng)華爾街”的運動似乎在詮釋著答案。

　　無論答案如何，但每一個經(jīng)過華爾街的人卻能清楚地意識到，這條高樓遮住陽光的狹窄街道，一直占領(lǐng)著美國的心臟。

　　華爾街是什么？

　　財富心臟

　　6家金融企業(yè)的市值，就占美國GDP的1/20

　　美國喬治華盛頓大學(xué)教授勞倫斯·E·米切爾在其所著的《美國的反省：金融如何壓倒實業(yè)》一書中寫道：“股票市場最初是一種工具，幫助建立一個新的企業(yè)，但最后卻使企業(yè)屈服于自己的力量?！?/p>

　　以制造業(yè)立國的超級大國美國，從二戰(zhàn)后開始，國民經(jīng)濟(jì)從有形經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)的工業(yè)經(jīng)濟(jì)開始向貨幣主導(dǎo)的金融經(jīng)濟(jì)過渡。20世紀(jì)90年代中期，金融業(yè)的比重逐漸超過了制造業(yè)。根據(jù)美國官方統(tǒng)計，1950年，美國制造業(yè)的規(guī)模占GDP的29.3%，金融服務(wù)業(yè)只占10.9%。而2008年制造業(yè)縮水到11.5%，金融服務(wù)業(yè)占GDP比例則上升至20.0%，高達(dá)28484億美元。

　　隨著金融業(yè)在美國經(jīng)濟(jì)中扮演的角色愈發(fā)重要，華爾街的興衰也開始影響整個國家的經(jīng)濟(jì)命運。

　　上世紀(jì)70年代，隨著藍(lán)籌股投機(jī)熱潮達(dá)到頂峰，一些藍(lán)籌公司如IBM、德州儀器公司（TI）的市盈率曾達(dá)到80多倍。然而，這一輪藍(lán)籌股投機(jī)泡沫直接導(dǎo)致了之后的華爾街股市大崩盤并繼而走入近10年的熊市。許多散戶在泡沫破裂后跳樓的跳樓，上吊的上吊，但對于大型商業(yè)銀行來說，則恰恰迎來了其資金向全世界鋪開的春天。

　　金融寡頭們把閑置的、過剩的金融資本輸往國外，1979年，美國在海外投資新建和合并企業(yè)資產(chǎn)總額中，銀行所占比重為43.3%，比制造業(yè)的資產(chǎn)額要高出2倍多。美國的許多大型商業(yè)銀行也在70年代的“滯脹”期間發(fā)展成為龐大的跨國銀行。例如，到1982年底，花旗銀行已在94個國家擁有1490余個分支機(jī)構(gòu)，海外機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)和收益占花旗銀行全部資產(chǎn)和收益的60%。

　　“華爾街的神奇之處就在于，那些大而不倒的銀行不僅能在各種危機(jī)中幸存下來，還能在危機(jī)過后變得更加資金雄厚、有恃無恐。如果70年代的滯脹是他們的第一次成長，上世紀(jì)末的科技泡沫則給了他們第二次通過并購自我壯大的機(jī)會。”一位不愿透露姓名的金融分析師告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》。

　　2001年，從20世紀(jì)90年代中期開始掀起的科技股狂飆終于出現(xiàn)了泡沫的破滅，并由此引發(fā)了股災(zāi)。在此次大跌中，三大股指跌幅分別達(dá)到34%、78%、49%。然而，大而不倒的銀行們雖然或多或少地受到了沖擊，但很快便通過并購再次強(qiáng)大起來。

　　“股市大跌的時候，因為會有一些公司破產(chǎn)，所以往往伴隨著大吃小的并購，讓大銀行和大公司變得更加龐大?！苯鹑诜治鰩熤赋?。

　　仍拿花旗銀行為例，上世紀(jì)90年代對旅行者等公司的大型并購讓它實力倍增，2000年11月其收購了奄奄一息的Associates First Capital，一躍成為全球首屈一指的零售金融企業(yè)。

　　一夜之間，大銀行們的身價激增。通過并購與轉(zhuǎn)型，花旗銀行的市值從1996年的695億美元升至2001年的2600億美元。同一時期，摩根士丹利的市值從195億美元升至606億美元；富國銀行（Wells Fargo）的市值從359億美元升至737億美元。

　　后面的故事盡人皆知。在2008年爆發(fā)的金融危機(jī)中，盡管有一批以雷曼為首的銀行破產(chǎn)，但也伴隨著新一輪并購：富國銀行收購美聯(lián)銀行、美洲銀行收購美林集團(tuán)、摩根大通收購華盛頓互惠銀行……這次“大洗牌”導(dǎo)致幸存下來的大銀行變得更加“大而不倒”。摩根大通的市值2007年為1470億美元，而經(jīng)歷了金融風(fēng)暴的洗禮，2010年其市值升至1659億美元。富國銀行更是吞得腦滿腸肥，市值從2007年的995億美元升至2010年的1630億美元。

　　據(jù)《中國經(jīng)濟(jì)周刊》統(tǒng)計，在按市值排名前200的美國公司中，有34家金融服務(wù)類企業(yè)，其2010年12月31日的市值總和為16245億美元，相當(dāng)于美國2010年GDP的11%。其中，市值超過1000億美元的金融服務(wù)類企業(yè)有5家，分別是伯克希爾·哈撒韋、摩根大通、富國銀行、花旗集團(tuán)和美洲銀行。這5家企業(yè)的市值總和為8000億美元，相當(dāng)于美國2010年GDP的5%。

　　而這些還只是華爾街的金山一角。華爾街的財富遠(yuǎn)不僅僅掌握在這些金融企業(yè)手里，更多無法度量的財富則來自那些誕生于華爾街的神秘財團(tuán)。

　　19世紀(jì)末至20世紀(jì)初，美國經(jīng)濟(jì)由于生產(chǎn)和資本的集中，促使銀行資本與工業(yè)資本加速融合，形成了許多壟斷財團(tuán)。二戰(zhàn)之后，脫穎而出的十大財團(tuán)分別是洛克菲勒財團(tuán)、摩根財團(tuán)、第一花旗銀行財團(tuán)、杜邦財團(tuán)、波士頓財團(tuán)、梅隆財團(tuán)、克利夫蘭財團(tuán)、芝加哥財團(tuán)、加利福尼亞財團(tuán)和得克薩斯財團(tuán)。在今年評出的世界前50強(qiáng)企業(yè)中，有10家企業(yè)都屬于這些財團(tuán)。這十大財團(tuán)如今究竟占有多少財富？恐怕用“富可敵國”來形容也是小瞧了他們。

　　華爾街成為了美國財富的中心，華爾街人的腰包也越來越鼓。據(jù)美國財政部薪酬補(bǔ)償特別主管肯尼思·范伯格發(fā)布的一份報告，美國17家金融機(jī)構(gòu)約600名高級管理人員2008年10月至2009年2月共獲得20.3億美元薪酬，其中八成在缺乏正當(dāng)理由的情況下發(fā)放。

　　2009年底，當(dāng)金融危機(jī)的陰云還沒有散去，CEO們的薪酬就迫不及待地大幅上升，美洲銀行的每位高管平均分到了650萬美元；花旗集團(tuán)的高管也不遜色，人均620萬美元。

　　豪賭俱樂部

　　美國金融業(yè)創(chuàng)造了多少社會價值？

　　美國的金融業(yè)如滾雪球一般越來越壯大，然而，它究竟創(chuàng)造了多少社會價值？

　　中國社會科學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所國際戰(zhàn)略研究室主任沈驥如告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》，按照馬克思的理論，銀行的利潤是第一產(chǎn)業(yè)和第二產(chǎn)業(yè)的再分配，它的功能原本屬于企業(yè)下屬的財務(wù)科，但隨著市場需求的發(fā)展，企業(yè)更專注于生產(chǎn)，而將與金融有關(guān)的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到了銀行。按照資本主義的原則，銀行作為一個社會部門，和其他企業(yè)共同獲得社會的平均利潤。所以，銀行的平均利潤是從工農(nóng)業(yè)中分配出來的。

　　然而，隨著銀行業(yè)的擴(kuò)張，銀行家們不再滿足于獲得社會平均利潤，于是開始發(fā)明了各種金融衍生品。

　　“隨著金融衍生品的誕生，華爾街變成了一個圈錢的大賭場。贏了一本萬利，輸了則一敗涂地?！鄙蝮K如說。

　　正因為這個瘋狂的大賭場、瘋狂的賭徒和瘋狂的金融衍生品，美國最終卷入了一發(fā)不可收拾的次貸危機(jī)中。

　　2003年到2007年，各大銀行的杠桿率開始瘋狂飆升。美林公司的杠桿率猛增至28倍，摩根士丹利增至33倍，高盛升至28倍，雷曼兄弟的杠桿率直到破產(chǎn)前仍高達(dá)30倍。也就是說，每1美元的資本就能撬動幾十美元的資產(chǎn)規(guī)模。

　　“大銀行們創(chuàng)造了越來越多的金融衍生品，就像高智商犯罪一樣，即使是同樣精英云集的美國監(jiān)管部門，也沒有人能徹底弄清楚每個金融衍生品的模型?！币晃徊辉竿嘎缎彰慕鹑诜治鰩煾嬖V《中國經(jīng)濟(jì)周刊》。

　　該金融分析師告訴記者，大銀行在利益的驅(qū)使下，把這個旁人弄不懂的游戲越玩越大，在房價次級貸款中派生出次級抵押貸款支持證券（MBS）、擔(dān)保債務(wù)憑證（CDO）、信貸違約掉期（CDS）等。基于1萬多億美元的次級貸款，創(chuàng)造出了數(shù)十萬億美元的衍生品。

　　2008年7月，隨著“兩房”股價大跌，美國房地產(chǎn)價格徹底失控。CDO、CDS等衍生證券隨后開始快速跌價，在雷曼8000億美元的資產(chǎn)負(fù)債表中，資產(chǎn)凈值大約只有250億美元。流動性的不足最終引發(fā)雷曼兄弟破產(chǎn)。

　　“次貸危機(jī)是超前消費、過度借貸和凱恩斯主義下貨幣泛濫的結(jié)果。但金融衍生品將危害成倍放大并造成難以挽回的損失。因此，次貸危機(jī)也是一次金融衍生品危機(jī)，是銀行家們無限貪婪的惡果?！鄙鲜鼋鹑诜治鰩煴硎?。

　　美國猶太人大會主席杰克·羅森被輿論評為“當(dāng)今美國最有影響力的五位猶太人之一”。深諳美國商道的他在接受《中國經(jīng)濟(jì)周刊》專訪時表示，華爾街如今已成為美國經(jīng)濟(jì)悲劇的象征。

　　“華爾街被視為金融危機(jī)的直接推動力，它所造成的后果被每個美國人承擔(dān)著。同時，銀行家們依然不改貪婪的本色，用美國納稅人的錢去填充自己的腰包，同時在拯救美國經(jīng)濟(jì)中表現(xiàn)得非常不負(fù)責(zé)任。盡管他們獲得了美國政府大量的救助金，但他們轉(zhuǎn)而則不肯借錢給其他需要救助的行業(yè)，包括房地產(chǎn)、建筑業(yè)和小企業(yè)等?！苯芸恕ち_森如是說。