??? 2011年5月12日，孟加拉國格萊珉銀行行長穆罕默德·尤努斯被迫辭職，他開創(chuàng)和發(fā)展了“小額貸款”的服務(wù)，專門提供給因貧窮而無法獲得傳統(tǒng)銀行貸款的創(chuàng)業(yè)者。他也是孟加拉鄉(xiāng)村銀行（Grameen Bank，也譯作格萊珉銀行）的創(chuàng)建人。2006年，“為表彰他們從社會底層推動經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的努力”，他與孟加拉鄉(xiāng)村銀行共同獲得諾貝爾和平獎。被譽(yù)為“窮人的銀行家”的小額信貸之父黯然出局、拉下神壇引人深思。

　　穆罕默德·尤努斯把格萊珉銀行變成一家“窮人所有、服務(wù)窮人”的銀行，有報道稱，孟加拉總理哈西娜曾公開詆毀尤努斯的工作，指他把鄉(xiāng)村銀行當(dāng)成是“個人財產(chǎn)”，并指責(zé)小額信貸業(yè)“從窮人身上吸血”。以哈西娜為代表的政府指責(zé)高額利息使小額信貸已因高昂的利息淪為“窮人的陷阱”，并規(guī)定從今年7月開始，小額貸款利率不得超過27%；小額貸款機(jī)構(gòu)允許收取的最高費(fèi)用受到限制；小額貸款機(jī)構(gòu)要給予借款人15天的償還寬限期。從印度小額貸款危機(jī)到今天尤努斯的遭遇，可能意味著小額貸款低潮期的到來。分析人士稱，幾乎“零門檻”的小額信貸向傳統(tǒng)銀行信貸挑戰(zhàn)，為窮無立錐之地者提供金融幫助，也促進(jìn)了自身的快速發(fā)展，在全世界范圍內(nèi)改善了貧困狀況，但這也勢必引起政客們的不安。

　　印度安德拉邦政府以小額貸款利率過高引發(fā)相關(guān)借貸者自殺等不良事件等為由，宣布將強(qiáng)制取締泛濫的信貸行為，并敦促借款人不要及時歸還自己的貸款。政府干預(yù)直接導(dǎo)致一大批原本資金充裕、準(zhǔn)備按時還款的借款人紛紛選擇停止還貸，致使許多小額貸款公司資金鏈斷裂，從而引發(fā)了一場波及印度全國的“金融危機(jī)”。印度小額貸款出現(xiàn)大危機(jī)和額信貸之父穆罕默德·尤努斯黯然出局實際上在提示我們：小額貸款公司運(yùn)作實際上存在風(fēng)險！

　　又據(jù)報道，按照中國人民銀行此前發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至一季度末，全國共有小額貸款公司3027家，去年末為2614家；貸款余額2408億元，去年末為1975億元，對緩解中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀的確有一定作用，所以有市場和長遠(yuǎn)生命力。但目前多數(shù)小額貸款公司存在著各種問題，比如與政府要求的效果有差異，經(jīng)營效益與原來的樂觀預(yù)期存在差異。此外，由于稅收重和銀行融資杠桿都受到很大限制，僅靠較高的貸款利率做短期業(yè)務(wù)，很難維持行業(yè)可持續(xù)性、較高盈利的發(fā)展。整體來說，行業(yè)的股本回報率較低。

　　一是角色定位帶來的風(fēng)險。小額貸款公司非金融機(jī)構(gòu)，“做金融之事，不享金融之權(quán)利”，微型金融的核心是小額信貸，其實不光是小額信貸，不僅包括信貸，還包括儲蓄、會費(fèi)、保險、還有各種其他的服務(wù)都加在一起才可以叫做微型金融。銀監(jiān)會的《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》提到，小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會組織投資設(shè)立，不吸收公眾存款，經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。

　　小額貸款公司是企業(yè)法人，有獨(dú)立的法人財產(chǎn)，享有法人財產(chǎn)權(quán)，以全部財產(chǎn)對其債務(wù)承擔(dān)民事責(zé)任。小額貸款公司股東依法享有資產(chǎn)收益、參與重大決策和選擇管理者等權(quán)利，以其認(rèn)繳的出資額或認(rèn)購的股份為限對公司承擔(dān)責(zé)任。小額貸款公司應(yīng)執(zhí)行國家金融方針和政策，在法律、法規(guī)規(guī)定的范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)，自主經(jīng)營，自負(fù)盈虧，自我約束，自擔(dān)風(fēng)險，其合法的經(jīng)營活動受法律保護(hù)，不受任何單位和個人的干涉。

　　小貸公司是當(dāng)前民營資本進(jìn)入金融領(lǐng)域的重要途徑，而且是門檻最低的方式之一。然而，用以規(guī)范小貸公司發(fā)展的法律制度千呼萬喚難出臺，由此引發(fā)的監(jiān)管主體問題日益突出。無論從名稱還是業(yè)務(wù)角度而言，小貸公司都是不折不扣的金融機(jī)構(gòu)。令人尷尬的是，由于無法取得金融許可證，小貸公司在法律上并不算金融機(jī)構(gòu)，因而不受銀監(jiān)會監(jiān)管。目前，充當(dāng)監(jiān)管主體的為各地金融辦（金融工作局），但在實際操作中又不得不遵照央行與銀監(jiān)會各類規(guī)定，這使得監(jiān)管乏力，嚴(yán)重制約了行業(yè)發(fā)展。

　　業(yè)界提出政策建議，在風(fēng)險可控的范圍內(nèi)，為了刺激民間投資，應(yīng)鼓勵小額貸款公司從企業(yè)轉(zhuǎn)為金融機(jī)構(gòu)，從而享受金融機(jī)構(gòu)的政策扶持。小額貸款公司轉(zhuǎn)為村鎮(zhèn)銀行預(yù)計還待時日，角色定位不明，使小額貸款公司做投資、融資、擔(dān)保、金融中介業(yè)務(wù)會帶來政策、經(jīng)營風(fēng)險?！蛾P(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》還規(guī)定，小額貸款公司轉(zhuǎn)制村鎮(zhèn)銀行，必須由已確定符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)擬作為主發(fā)起人。其難點(diǎn)一是發(fā)起銀行難找，二是轉(zhuǎn)制之時，銀行將通過增資擴(kuò)股或者股權(quán)購買的方式成為村鎮(zhèn)銀行的第一大股東，現(xiàn)有股東難以接受的。

　　二是小額貸款公司只能開展貸款業(yè)務(wù)，不能吸儲，要解決融資瓶頸，又要防范非法融資的風(fēng)險。

　　銀監(jiān)會和央行發(fā)布《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，文中稱，小額貸款公司的主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金，以及來自不超過兩個銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金。在法律、法規(guī)規(guī)定的范圍內(nèi)，小額貸款公司從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲得融入資金的余額，不得超過資本凈額的50%。小額貸款公司資金短缺的根本原因是其沒有真正進(jìn)入金融市場，不具備進(jìn)入拆借市場、票據(jù)市場的資格。因此，當(dāng)上述三種資金放貸完畢，后續(xù)資金的缺乏，成為小額貸款公司面臨的嚴(yán)峻考驗，目前的小貸公司普遍存在資金規(guī)模小，發(fā)展壯大難的問題，可持續(xù)經(jīng)營受到挑戰(zhàn)。

　　只能開展貸款業(yè)務(wù)，不能吸儲，印度商業(yè)化的小貸機(jī)構(gòu)只能依靠資本市場等融資，融資成本較高。而在中國，小貸公司因融資困難的問題導(dǎo)致的后續(xù)資金不足情況更為嚴(yán)重，這一方面是因為中國尚沒有小貸公司上市融資的先例，另一方面是缺乏能夠從其他金融機(jī)構(gòu)得到較大規(guī)模批發(fā)貸款的機(jī)制。