歐債危機(jī)燃燒到美國(guó)，全球債務(wù)危機(jī)進(jìn)一步惡化。

    11月1日，知名期貨經(jīng)紀(jì)商全球曼氏金融控股公司與旗下的全球曼氏金融美國(guó)公司向美國(guó)一家破產(chǎn)法院正式提交了破產(chǎn)保護(hù)申請(qǐng)。

    彭博社引述法庭文件報(bào)道稱，全球曼氏金融美國(guó)公司目前債務(wù)為5000萬(wàn)美元，資產(chǎn)總額約5億美元；公司最大的無(wú)擔(dān)保債權(quán)人包括了摩根大通銀行和德意志銀行，兩家公司分別作為信托人代持12億美元和6.9億美元債務(wù)。

    曼氏申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，緣于在歐債上過(guò)大的風(fēng)險(xiǎn)敞口，曼氏金融CEO科贊于去年接手全球曼氏金融首席執(zhí)行長(zhǎng)職務(wù)，出于交易員的激進(jìn)本性，在歐洲國(guó)家發(fā)行的主權(quán)債券方面押下了大賭注。根據(jù)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)資料，其合計(jì)持有63億美元的歐債敞口，分別來(lái)自西班牙、意大利、比利時(shí)、愛(ài)爾蘭和葡萄牙，無(wú)一不是“重災(zāi)區(qū)”。而這些投資也導(dǎo)致全球曼氏金融自身的債務(wù)評(píng)級(jí)被降至垃圾級(jí)。

    曼氏破產(chǎn)說(shuō)明歐債風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)未過(guò)去，高風(fēng)險(xiǎn)未必能帶來(lái)高收益。科贊認(rèn)為歐元區(qū)領(lǐng)導(dǎo)人不會(huì)讓歐元解體，會(huì)以高利率發(fā)債緩解燃眉之急，曼氏因此可以在擁有安全邊際的背景下坐收債務(wù)高息。科贊在高盛擔(dān)任美國(guó)國(guó)債交易員時(shí)曾名利雙收，他相信意大利和西班牙等國(guó)家高收益的主權(quán)債務(wù)是樁好買賣。這一想法與1998年俄羅斯債務(wù)危機(jī)崩潰之前長(zhǎng)期資本管理公司的做法如出一轍。現(xiàn)在長(zhǎng)期資本管理公司倒閉了，曼氏則申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)了。

    曼氏的風(fēng)險(xiǎn)敞口導(dǎo)致自身的債務(wù)評(píng)級(jí)被降為垃圾級(jí)，而從今年7月28日開(kāi)始，曼氏的股票開(kāi)始了冗長(zhǎng)的下探之旅，當(dāng)時(shí)收盤(pán)于7.07美元，截至10月31日收盤(pán)于1.20美元。而今年以來(lái)股價(jià)下跌85.65%，最新一輪大跌從10月24日開(kāi)始?？磥?lái)，曼氏對(duì)歐元債券與眾不同的獨(dú)特看漲法，并沒(méi)有給他們帶來(lái)收益。

    曼氏破產(chǎn)顯示其資產(chǎn)無(wú)人接手，雖然報(bào)價(jià)很高卻有價(jià)無(wú)市。10月27日最新召開(kāi)的歐盟峰會(huì)，使金融機(jī)構(gòu)成為最大的債務(wù)買單者，歐元區(qū)領(lǐng)導(dǎo)人與私人銀行和保險(xiǎn)公司達(dá)成協(xié)議，金融機(jī)構(gòu)接受就持有希臘政府債券損失50%。根據(jù)協(xié)議，私營(yíng)部門(mén)同意自愿接受的其債券投資名義減值50%，令希臘的債務(wù)負(fù)擔(dān)減少1000億歐元，令希臘債務(wù)占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值由現(xiàn)時(shí)160%，降至2020年時(shí)的120%。

    曼氏的破產(chǎn)更說(shuō)明，歐債危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)并不在于金融鏈條的傳導(dǎo)作用，而是在行政作用下，強(qiáng)行要求債權(quán)人承擔(dān)損失，并且通過(guò)行政調(diào)控債市與匯市的辦法，強(qiáng)迫所有的投資者承擔(dān)損失，買單者從金融機(jī)構(gòu)到所有債權(quán)人。

    歐盟峰會(huì)后，希臘總理帕潘德里歐稱，此次對(duì)希臘債務(wù)削減50%，將對(duì)希臘經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有深遠(yuǎn)影響，希臘可以擺脫在此之前一直束縛它的問(wèn)題，希望從2012年開(kāi)始希臘將不再出現(xiàn)新的虧空，盡管部分希臘的銀行將因此次削減債務(wù)國(guó)有化。希臘是否有希望尚不可知，唯一可以確知的是，曼氏進(jìn)入了地獄，不知能否通過(guò)破產(chǎn)保護(hù)重生？而在行政手段的控制下，一度做多瑞郎與日元的投資者也險(xiǎn)些進(jìn)入地獄。

    曼氏破產(chǎn)保護(hù)，是全球債務(wù)危機(jī)深化的標(biāo)志，全球市場(chǎng)風(fēng)雨飄搖。受此打擊，歐元兌美元連續(xù)3天下挫，11月1日跌到1.3618兌1美元的低位。全球股市普遍下跌，歐洲主要的德國(guó)DAX指數(shù)11月1日暴跌5.30%。而債務(wù)國(guó)的發(fā)債成本更高、違約風(fēng)險(xiǎn)更大，同一天，意大利/德國(guó)10年期國(guó)債收益率之差觸及歐元面世以來(lái)最高436個(gè)基點(diǎn)，日內(nèi)上漲29個(gè)基點(diǎn)；意大利/德國(guó)2年期公債收益率之差亦觸及歐元面世以來(lái)高點(diǎn)，上漲22個(gè)基點(diǎn)至476個(gè)基點(diǎn)；法國(guó)/德國(guó)10年期國(guó)債收益率之差擴(kuò)大9個(gè)基點(diǎn)至116個(gè)基點(diǎn)；西班牙/德國(guó)10年期國(guó)債收益率之差擴(kuò)大23個(gè)基點(diǎn)至372個(gè)基點(diǎn)。

    投資者對(duì)于意大利等國(guó)家的債務(wù)失去了信任感，如果風(fēng)險(xiǎn)涉及法國(guó)，那么歐元區(qū)將難以挽回。

    唯一值得安慰的是，歐美坐視曼氏申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，美國(guó)證券交易委員會(huì)和美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)周一晚間表示，全球曼氏金融有序清盤(pán)是保護(hù)其客戶資產(chǎn)“最安全、最謹(jǐn)慎的舉措”，說(shuō)明曼氏沒(méi)有傳染的能力，他們的自營(yíng)盤(pán)風(fēng)險(xiǎn)不至于成為次貸風(fēng)險(xiǎn)，威脅一個(gè)又一個(gè)金融公司，形成全面的信用凍結(jié)。