對于中國銀行（下稱“中行”）來說，全球系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)（G-SIFIs）的稱謂，既是一塊“匾”，也是一條“鞭”。

多位接受《第一財經(jīng)日報》記者采訪的專家均表示，中行入選G-SIFIs自然能夠名聲在外，但長期來看，壓力也很大，會增加成本和束縛。

11月11日，中行有關(guān)負(fù)責(zé)人通過《金融時報》，再次就中行入選問題作了解答，對于市場最為關(guān)注的資本充足問題，中行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，短期內(nèi)對于中行資本影響較小，中行將通過多種渠道保持資本充足率水平的穩(wěn)定，2012年年底之前，中行沒有股權(quán)融資的計劃。

即便如此，長期來看，巴塞爾委員會（BIS）對于G-SIFIs附加資本必須是普通股一級資本的規(guī)定，以及數(shù)據(jù)收集能力方面“苛刻”的要求，仍然讓中行未來面臨著較大挑戰(zhàn)。

短期內(nèi)對資本影響較小

中行入選G-SIFIs，短期內(nèi)對資本影響較小。這種判斷基于兩方面理由：首先，BIS對于G-SIFIs的附加資本要求與銀監(jiān)會對于國內(nèi)大銀行的資本要求基本相同；其次，較長的過渡期給了中行充裕的轉(zhuǎn)圜時間。

按照BIS的最新監(jiān)管文件規(guī)定，入圍的全球系統(tǒng)重要性銀行將按照得分分為四組，適用1%至2.5%附加資本要求，同時特設(shè)第五組（適用3.5%），以限制上限得分銀行的過度規(guī)模擴(kuò)張。

目前尚不清楚中行的分組，但從中行有關(guān)負(fù)責(zé)人的表態(tài)推斷，額外資本要求或在1%左右。

中行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“目前中行作為全球系統(tǒng)重要性銀行所適用的附加資本要求，與國內(nèi)對大型銀行的資本要求一致，短期內(nèi)對于資本影響較小。”值得注意的是，銀監(jiān)會對于國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行的附加資本要求也為1%。

對于G-SIFIs的附加資本要求，將于2016年起開始實施，實施的對象是在2014年11月被認(rèn)定為G-SIFIs的金融機(jī)構(gòu)，而國際監(jiān)管機(jī)構(gòu)也將在今后每年的11月重新審核G-SIFIs的名單。因此，中行在2016年被要求計提附加資本的前提條件是，其在2014年11月仍被認(rèn)定為G-SIFIs。

事實上，中行的資本規(guī)劃正在有條不紊地推進(jìn)之中，中行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，中行將進(jìn)一步優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高內(nèi)生資本補(bǔ)充能力，通過多種渠道保持資本充足率水平的穩(wěn)定。2012年年底之前，中行沒有股權(quán)融資的計劃。

附加資本只能是普通股一級資本

事實上，中行入選G-SIFIs面臨的資本壓力切實存在，其對于“附加資本只能是普通股一級資本”這一規(guī)定的“糾結(jié)”就是例證。

在2011年年中，BIS就G-SIFIs監(jiān)管新規(guī)征詢意見時，中行曾對附加資本要求只能是普通股提出過意見，中行建議BIS擴(kuò)大附加資本范圍，將附屬資本工具也納入其中。

中行在給BIS的信中寫道：“巴塞爾協(xié)議Ⅲ已經(jīng)顯著增加了銀行資本要求，并且強(qiáng)化了普通股在一級資本中的位置，如果再次要求附加資本只能是普通股的話，將會增加銀行在資本市場的融資壓力。最近，一些國際銀行已經(jīng)開始嘗試通過發(fā)行新的附屬資本工具來滿足監(jiān)管資本的要求。”

然而中行的要求并沒有被采納，BIS表示，使用附屬資本工具的潛在障礙還沒有被完全解決。

普通股一級資本作為緩沖工具，被BIS認(rèn)為是“最簡便、最有效的抵御損失風(fēng)險的方法”。BIS曾表示，由于股本是最昂貴的資本形式，該要求有利于抵消系統(tǒng)重要性銀行相對非系統(tǒng)重要性銀行所擁有的更為低廉的融資成本優(yōu)勢。

2010年，中行為了補(bǔ)充資本，曾進(jìn)行了高達(dá)1000億元的再融資計劃，發(fā)行了400億元A股可轉(zhuǎn)債，并進(jìn)行了600億元的A+H配股，其中的很大部分均是用來補(bǔ)充普通股一級資本的。

中行2011年中期業(yè)績報告顯示，可轉(zhuǎn)債部分，已用于補(bǔ)充中行附屬資本，而在轉(zhuǎn)債持有人完成轉(zhuǎn)股之后，可用來補(bǔ)充核心資本；A+H配股方面，已經(jīng)全部用來補(bǔ)充核心資本。

中行三季報顯示，截至2011年9月末，中行核心資本充足率為9.92%，資本充足率為12.84%，均超過中國監(jiān)管層的最低要求。

資本管理難度加大

除了資本要求的“硬約束”外，中行也將面臨更加嚴(yán)格的數(shù)據(jù)報送、信息披露、流動性等方面的監(jiān)管要求，而這種資本管理的能力正是中資銀行普遍的“短板”。中銀國際分析師袁琳認(rèn)為，短期來看，中行入選G-SIFIs，影響更多體現(xiàn)在信息披露和業(yè)務(wù)規(guī)劃上。

中行在上述致BIS的信中表示，對于G-SIFIs的衡量需要收集大量的定量和定性信息，這就要求各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)和G-SIFIs具有這樣的能力，特別是對于在海外有復(fù)雜機(jī)構(gòu)體系的銀行。

中行因此建議BIS充分考慮，全球系統(tǒng)重要性銀行在數(shù)據(jù)收集和傳送上是否有困難，并給予各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)充足的時間，完成數(shù)據(jù)和信息的收集和分析，以保證評估結(jié)果的合理性和適當(dāng)性，并減少監(jiān)管的成本。

事實上，中行正在努力改善其數(shù)據(jù)收集能力。在2011年中期業(yè)績報告中，中行透露已基本建成第一支柱三大風(fēng)險計量管理體系，并表示要加快新資本協(xié)議實施，加大風(fēng)險計量專家的培養(yǎng)和技術(shù)專題研究力度。

與此同時，在最近中行總行面向全球的招聘過程中，風(fēng)險管理和巴塞爾新資本協(xié)議實施的相關(guān)崗位也赫然在列。

上述中行負(fù)責(zé)人表示，中行已經(jīng)建立了完備的信息披露政策、流程和信息系統(tǒng)、專業(yè)人員隊伍，滿足了監(jiān)管部門對于信息披露要求。“近期核心銀行系統(tǒng)的上線，使得中行全面實現(xiàn)系統(tǒng)和數(shù)據(jù)集中，這有利于提高信息披露的及時性、準(zhǔn)確性和完整性。”