12月5日，溫州市政府召開全市穩(wěn)定金融秩序保障企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營專題會議。會上，浙江省副省長、溫州市委書記陳德榮強調(diào)，到年底前的50多天是維護經(jīng)濟金融穩(wěn)定的關鍵時期，不確定不穩(wěn)定因素依然存在。

    “關鍵時期”的提法并非危言聳聽。隨著年關臨近，各類經(jīng)濟活動愈加活躍，應格外關注民間借貸活動，以防止危機的再次發(fā)生。據(jù)記者了解，在包括內(nèi)蒙古鄂爾多斯等多個民間借貸活躍地區(qū)，放貸人“年關撤資”行為正在出現(xiàn)。

    作為民間借貸“高利回報”的受益人，臨近年末，張女士還是從“上家”那里要回全部投入資金。張女士解釋說，即便是沒有出現(xiàn)任何損失，像她這樣放貸資金規(guī)模較小的放貸者也會傾向于在年末撤回資金。

    長期以來，放貸者特別是中小放貸者基本保留了“年關撤資”習慣，這種習慣在鄂爾多斯、榆林等民間借貸極其活躍地區(qū)亦有跡可尋。在上述地區(qū)，銀行存款與民間借貸資金往往呈現(xiàn)較為明顯的此消彼長關系。2010年榆林市的神木地區(qū)金融機構(gòu)存款余額曾出現(xiàn)“前減后增”的大幅度波動，人民銀行神木縣支行經(jīng)調(diào)研得出結(jié)論，當?shù)卮婵顪p少主要原因在于地下錢莊高息吸收大量居民存款，而年末銀行存款突然增加，也與民間放貸人將資金撤回有直接關系。張女士告訴記者，雖然每月可得幾萬元的借貸回報，但無論是本金還是利息已快一年沒有到過自己的手，所以年末收回來，讓自己和家人圖個高興。

    在中富地產(chǎn)董事長自殺、宏泰源公司工人討薪以及“蘇葉女案”等接連發(fā)生后，放貸人的神經(jīng)繃緊了，無論是個人還是“地上”“地下”的民間借貸組織，都不敢輕易放貸。不管是張女士等放貸者的習慣行為，還是民間借貸機構(gòu)出于本能的保護舉措，已經(jīng)間接或直接導致民間借貸的活躍性降低。

    此時，需要警惕的一點是，民間借貸熱度下降會導致部分資金撤出民間借貸鏈條，也易演變?yōu)?ldquo;資金換血”行動，較具資金實力的、能夠更早了解國家政策的放貸者會及時撤出資金，資金實力有限的、盲目跟風的散戶放貸者進入，而他們極有可能成為民間資金鏈斷裂的“買單者”。

    在撤出資金僅僅兩天之后，另一位“上家”給張女士開出了更誘人的條件，“月息比此前提高1分，達到5分”，不過附加條件為，資金規(guī)模必須在100萬元以上，已經(jīng)習慣了“錢賺得太容易”的張女士最終還是將錢又一次放出。

    近期發(fā)生的“中富危機”、“蘇葉女案”雖然也讓張女士產(chǎn)生了一絲危機感，然而，“上家”表示，由于一名放貸者的退出才有了這次十分難得的“機會”，讓張女士不得不心動。在以鄂爾多斯為代表的內(nèi)蒙民間借貸地區(qū)，借貸雖然活躍，但依然是一個相對封閉的領域。“借貸人和放貸者基本形成熟人圈子，圈外人進入存在困難。”張女士說，“我感覺放貸人及放貸金額受限，基本上就是‘一個蘿卜一個坑’，即便是想增加數(shù)額，也需要有其他放貸者減少或者撤出資金。”不過，張女士發(fā)現(xiàn)這樣的“坑”似乎多了，一些她熟悉的、如她一樣曾“不入上家眼”的散戶如今卻有很多“頂坑”機會。

    一些散戶還是采取了看似更為安全的做法，同一座城市的陳先生最近將100萬元，以月息1.5分的低利率放了出去，這一價格，在當?shù)孛耖g借貸月息平均在2.5分的水平下顯得不可接受，而陳先生表示，由于借貸者將房產(chǎn)作為擔保物，利息雖低，但風險極小。

    當然，放貸者的“年關撤資”行為對民間借貸資金依賴度較高的中小企業(yè)將是另一次挑戰(zhàn)。在12月5日，溫州市穩(wěn)定金融秩序保障企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營專題會議上，相關負責人便提出要實施“全面開展企業(yè)風險排查。特別要加強對個頭大的、風險高的、波及面廣的企業(yè)風險排查，未雨綢繆、做好預案、有效應對，切實維護正常生產(chǎn)經(jīng)營秩序”等八項措施。

    好消息也在傳來。央行決定12月5日起，下調(diào)存款類金融機構(gòu)人民幣存款準備金率0.5個百分點，據(jù)此估算，此次下調(diào)存款準備金率將釋放資金約4000億元，此舉將有助于緩解部分流動性壓力。這更意味著因流動性趨緊導致的民間借貸過熱情況將在一定程度上得到降溫。存款準備金率的降低，也將壓縮地下非法融資機構(gòu)存在的空間，有助于國家對于民間借貸活動的引導。

    隨流動性壓力的緩解，資金需求者將更加傾向于從貸款利息較低的正規(guī)金融處獲得貸款，考慮到放貸者“年關撤資”行為的存在，左右夾擊下，此舉將加速“地下”資金回流到正規(guī)金融機構(gòu)的“池子里”。