由中國(guó)社會(huì)科學(xué)院主辦，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所與韓國(guó)資本市場(chǎng)研究院共同承辦的論壇“危機(jī)后國(guó)際金融體系重構(gòu)：亞洲的角色”近日在京召開(kāi)。論壇上，來(lái)自亞洲各國(guó)的專家學(xué)者，對(duì)危機(jī)后國(guó)際金融體系的重構(gòu)以及亞洲各國(guó)之間的合作協(xié)調(diào)問(wèn)題作了充分的探討和分析。學(xué)者認(rèn)為，亞洲各國(guó)可以合作的領(lǐng)域很多也很有必要，但由于政治上的原因，很難深入下去，而在國(guó)際金融危機(jī)這樣一種大變局中，亞洲的作用是在上升的，中日韓三國(guó)之間的作用是在提高的。因此，在改革國(guó)際貨幣體系過(guò)程中，亞洲各國(guó)精誠(chéng)合作、密切交流、深入探討問(wèn)題是非常重要的。

　　社科院副院長(zhǎng)李揚(yáng)：

　　儲(chǔ)備貨幣多元化已是一個(gè)事實(shí)

　　幾年前我訪問(wèn)韓國(guó)的時(shí)候，當(dāng)時(shí)兩國(guó)對(duì)于加強(qiáng)中韓之間的合作與交流都有強(qiáng)烈的沖動(dòng)，危機(jī)的發(fā)展使得這樣一種合作交流的必要性日顯突出。我們今天的題目叫做“危機(jī)后國(guó)際金融體系重構(gòu)：亞洲的角色”。

　　這個(gè)問(wèn)題當(dāng)然非常重要。這次危機(jī)從根源上來(lái)說(shuō)，應(yīng)當(dāng)是發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體消費(fèi)滯脹的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式出了問(wèn)題，在消費(fèi)滯脹這樣一種發(fā)展方式主導(dǎo)下，西方國(guó)家普遍的儲(chǔ)蓄率很低，收入增長(zhǎng)也不是那么快，但是消費(fèi)得到刺激，得到鼓勵(lì)，于是就出現(xiàn)了負(fù)債，出現(xiàn)了債務(wù)，債務(wù)日積月累，就成為債務(wù)危機(jī)。這些發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，比較突出的，比如說(shuō)美國(guó)、歐洲一些國(guó)家，都陷入債務(wù)危機(jī)。這些國(guó)家，他們恰好也是國(guó)際貨幣體系中國(guó)際儲(chǔ)備貨幣的構(gòu)筑者，這樣就產(chǎn)生了一種可能，他們把自己國(guó)內(nèi)那些不合理、不可持續(xù)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，傳遞到世界其他國(guó)家去，或者說(shuō)得嚴(yán)重一點(diǎn)，這樣一種惡果又由其他國(guó)家來(lái)承擔(dān)，這就是國(guó)際貨幣體系在中間發(fā)揮的作用。因此，在危機(jī)發(fā)生之后，改革國(guó)際貨幣體系理所當(dāng)然成為主要議題之一。

　　迄今為止，國(guó)際貨幣體系建設(shè)的核心的問(wèn)題，首先是解決儲(chǔ)備貨幣的選擇問(wèn)題，而且迄今為止關(guān)鍵貨幣的選擇是選擇一種貨幣，但是經(jīng)過(guò)這次危機(jī)，應(yīng)當(dāng)很清楚了，在未來(lái)一個(gè)很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)，儲(chǔ)備貨幣不可能是一種，這是一個(gè)結(jié)論。這種狀況不是一天了，在布雷頓森林體系最興盛的時(shí)候，當(dāng)我們看到法國(guó)法郎等等被逐漸接受的時(shí)候，其實(shí)儲(chǔ)備貨幣的多元化已經(jīng)開(kāi)始了，后來(lái)又有了歐元，到今天，美元也就是占50%多。

　　就國(guó)際貨幣體系中儲(chǔ)備貨幣的選擇而言，現(xiàn)在全社會(huì)都在討論增加人民幣的問(wèn)題。這個(gè)事情不用過(guò)于張揚(yáng)，因?yàn)檫@個(gè)事情不因我們想干它就會(huì)存在，多元化已經(jīng)是一個(gè)既定的事實(shí)。

　　人民幣當(dāng)儲(chǔ)備貨幣的問(wèn)題基本上已經(jīng)是定論，未來(lái)幾十年都是這樣。在未來(lái)一個(gè)很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)，儲(chǔ)備貨幣不可能是一種，這是一個(gè)結(jié)論。目前國(guó)內(nèi)在討論，用什么東西替代美元，我覺(jué)得沒(méi)有意思，我們活著的幾十年看不到單一貨幣存在的情況。

　　當(dāng)儲(chǔ)備貨幣多元化已經(jīng)是一個(gè)既定的事實(shí)時(shí)，這些貨幣之間怎么樣結(jié)成一種關(guān)系，使得全社會(huì)能夠獲得一個(gè)穩(wěn)定的貨幣錨才是個(gè)很重要的問(wèn)題。另外，如果匯率問(wèn)題有一個(gè)答案的話，接著就有一個(gè)國(guó)際收支體系下的協(xié)調(diào)機(jī)制問(wèn)題。

　　21世紀(jì)是亞洲的世紀(jì)，在亞洲中國(guó)、韓國(guó)、日本無(wú)疑是最重要的國(guó)家。在改革國(guó)際貨幣體系過(guò)程中，中韓日三國(guó)精誠(chéng)合作、密切交流、深入探討問(wèn)題是至關(guān)重要的。

　　韓國(guó)資本市場(chǎng)研究院院長(zhǎng)金亨泰：

　　大的兼并潮即將到來(lái)

　　2012和2013年將會(huì)是兼并市場(chǎng)非常好的時(shí)期，大的兼并潮即將到來(lái)。另外，面對(duì)激烈的兼并市場(chǎng)，企業(yè)可以采取抓章魚式的策略來(lái)尋找兼并市場(chǎng)的好機(jī)會(huì)。

　　當(dāng)期像在中世紀(jì)一樣，處在一個(gè)黑暗的金融時(shí)期，全球經(jīng)濟(jì)不會(huì)很快恢復(fù)。尤其歐洲，未來(lái)兩到三年里增長(zhǎng)非常緩慢，甚至低于我們的收入預(yù)期。不過(guò)，危中有機(jī)。像去年，包括展望到2012、2013年，將會(huì)是一個(gè)非常好的企業(yè)兼并年，并且大的兼并潮即將到來(lái)！

　　根據(jù)我們的相關(guān)衡量指標(biāo)，過(guò)去100多年里共有6次大的兼并潮。一般來(lái)說(shuō)，如果這個(gè)衡量指標(biāo)超過(guò)6.5%的話，就會(huì)有一個(gè)大的兼并潮出現(xiàn)。當(dāng)前，這個(gè)指標(biāo)已經(jīng)到了6.7%了。據(jù)預(yù)測(cè)，這個(gè)指標(biāo)將達(dá)到7%。

　　韓國(guó)企業(yè)在對(duì)外兼并方面非常激進(jìn)，他們的目標(biāo)主要集中在能源公司和資源型的企業(yè)上，要在這樣的行業(yè)中找到好的目標(biāo)非常難。建議企業(yè)應(yīng)該向中國(guó)工商銀行等商業(yè)銀行學(xué)習(xí)，采取抓章魚式的策略來(lái)尋找兼并市場(chǎng)的好機(jī)會(huì)。

　　未來(lái)的金融業(yè)將從為了金融而金融，轉(zhuǎn)向?yàn)榱酥С謱?shí)體經(jīng)濟(jì)而從事金融活動(dòng)。在金融的海洋之中，我們可以先找一些金融公司，像生物能源公司，科技公司，這種章魚式的大公司，而這些公司的觸角可能還延伸到了其他的公司，而那些公司正是我們的目標(biāo)。

　　亞洲開(kāi)發(fā)銀行院長(zhǎng)河合正弘：

　　國(guó)際儲(chǔ)備貨幣應(yīng)以美元、歐元和亞幣為主導(dǎo)

　　全球經(jīng)濟(jì)正在朝向一個(gè)多極的貨幣體系方向發(fā)展，應(yīng)尋找可替代的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣來(lái)補(bǔ)充美元，當(dāng)前更現(xiàn)實(shí)的方法是以美元和歐元主導(dǎo)，還包括亞洲的貨幣主導(dǎo)。特別提款權(quán)作為替代美元的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣在短期內(nèi)是不可能實(shí)現(xiàn)的。

　　近來(lái)的全球危機(jī)和后來(lái)的波動(dòng)，包括我們現(xiàn)在看到持續(xù)不斷的歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)的演變，都要求我們?nèi)ジ母?，尤其?duì)于國(guó)際貨幣和金融體系的改革。然而，國(guó)際貨幣和金融體系的改革必須要反映亞洲的事實(shí)，以及支持許多新興市場(chǎng)、發(fā)展中國(guó)家長(zhǎng)期發(fā)展的目標(biāo)。

　　全球的經(jīng)濟(jì)正在朝向一個(gè)多極的貨幣體系方向發(fā)展，一個(gè)更現(xiàn)實(shí)的方法就是，多極的貨幣體系仍然以美元和歐元主導(dǎo)，還包括亞洲的貨幣主導(dǎo)。

　　全球金融體系起于美國(guó)，它也是全球最大的經(jīng)濟(jì)體，擁有全球最復(fù)雜、最發(fā)達(dá)的金融體系，以及持有全球最主導(dǎo)的儲(chǔ)備貨幣及美元。如果歐元繼續(xù)成為一個(gè)有效的全球貨幣，歐元區(qū)的體系要進(jìn)一步得到加強(qiáng)，要配以新的制度化的安排。在貨幣的共同體中，各國(guó)的政策制定者都必須來(lái)預(yù)防金融不平衡的聚集，比如說(shuō)金融體系過(guò)度的擴(kuò)張，以及資產(chǎn)價(jià)格的泡沫聚集，還有對(duì)于國(guó)際資本市場(chǎng)過(guò)度的借貸，持續(xù)的財(cái)政赤字等等。只有當(dāng)我們建立一個(gè)非常有效的危機(jī)管理機(jī)制，包括流動(dòng)性的管理，財(cái)政債務(wù)的管理，還有對(duì)于財(cái)政損失，歐盟團(tuán)體內(nèi)損失的處理機(jī)制，才能夠讓整個(gè)系統(tǒng)運(yùn)行起來(lái)。在這種有效的機(jī)制運(yùn)作下，歐洲央行也才能夠發(fā)揮很好的作用。

　　人民幣是否該是亞洲唯一國(guó)際儲(chǔ)備貨幣？在亞洲，我們還不清楚是否以一個(gè)國(guó)家的貨幣，比如說(shuō)中國(guó)的人民幣或者是一攬子的貨幣最終成為這一區(qū)域主要的貨幣錨。當(dāng)然，毫無(wú)疑問(wèn)的一點(diǎn)是，人民幣將發(fā)揮更加重要的作用，來(lái)進(jìn)一步推動(dòng)國(guó)際貨幣體系的改革。中國(guó)政府已經(jīng)累積了大量的外匯儲(chǔ)備，現(xiàn)在已經(jīng)超過(guò)了3萬(wàn)億美元，我也認(rèn)為，人民幣現(xiàn)在仍然是被低估了，因此政府要進(jìn)一步的考慮如何來(lái)平衡通脹壓力、資產(chǎn)價(jià)格的變動(dòng)和結(jié)構(gòu)性改革，以及人民幣升值之間的關(guān)系。

　　人民幣的國(guó)際化就要求我們資本帳戶的放開(kāi)，中國(guó)政府也必須要為資本項(xiàng)目的放開(kāi)設(shè)立一個(gè)詳細(xì)的路線圖，這個(gè)路線圖應(yīng)該包括具體的計(jì)劃，比如說(shuō)加快金融市場(chǎng)改革的步伐，這里就包括風(fēng)險(xiǎn)管理體系的升級(jí)，尤其對(duì)于商業(yè)銀行風(fēng)控體系的升級(jí)，和對(duì)于市場(chǎng)化利率，以及匯率自由化機(jī)制的建設(shè)。

　　亞洲需要有一個(gè)軟性的貨幣合作機(jī)制，亞洲需要為美元最終的貶值和歐元的貶值做好準(zhǔn)備。從維護(hù)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和金融業(yè)穩(wěn)定以及維護(hù)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的角度來(lái)講，我們都需要有個(gè)互相協(xié)調(diào)、互相協(xié)作的亞洲貨幣來(lái)抵御美元和歐洲帶來(lái)的沖擊。我們需要一個(gè)協(xié)調(diào)統(tǒng)一的貨幣，這種升值的機(jī)制在亞洲，同時(shí)也有助于區(qū)域經(jīng)濟(jì)的再平衡，尤其是有助于我們從過(guò)度出口型依賴的經(jīng)濟(jì)向更加平衡的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。對(duì)于亞洲貨幣同盟的這樣一個(gè)概念的提出，可以以包括“東盟+3”的貨幣和港幣為基礎(chǔ)。

　　日本國(guó)際通貨研究所首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家佐久間浩司：

　　單一穩(wěn)定貨幣體系或弊大于利

　　一個(gè)單一穩(wěn)定的貨幣體系并不能夠保持長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展；而日元的升值有可能導(dǎo)致了日本經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期的發(fā)展，且通脹可以得到很好的控制。

　　從歐元的經(jīng)歷來(lái)看，一個(gè)穩(wěn)定的貨幣體系并不能夠保持長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展；而相反，它可能是弊大于利的。從日本的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，我們有一些非常確鑿的證據(jù)顯示，貨幣的升值也確實(shí)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)障礙，但長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，日元的升值有可能導(dǎo)致了日本經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期的發(fā)展，而我們看到通脹可以得到很好的控制。另外，更重要的是中產(chǎn)階級(jí)可以實(shí)現(xiàn)實(shí)際收入的增長(zhǎng)。

　　歐元的單一貨幣和穩(wěn)定匯率會(huì)帶來(lái)通脹的缺口及新周期性的問(wèn)題、單一貨幣區(qū)域當(dāng)中的平衡問(wèn)題、長(zhǎng)期的利率進(jìn)一步的趨同問(wèn)題和匯率的預(yù)警功能喪失問(wèn)題。通脹缺口導(dǎo)致了購(gòu)買力平價(jià)和市場(chǎng)匯率的不一致與差距。德國(guó)的通脹一直以來(lái)比意大利要低一些，而這個(gè)缺口在歐元誕生之后是持續(xù)存在的，這個(gè)缺口導(dǎo)致意大利的通脹比購(gòu)買力平價(jià)要高，這也使得意大利進(jìn)口的價(jià)格低了，德國(guó)是相反的情況。這種不平均導(dǎo)致了貿(mào)易的不平衡進(jìn)一步加劇。

　　單一的貨幣并沒(méi)有反映出內(nèi)部的不平衡，而市場(chǎng)的參與者和市場(chǎng)決策者因此就沒(méi)有辦法及時(shí)預(yù)料到和注意到一些國(guó)家的警告。對(duì)于一般的國(guó)家而言，也就是有自己當(dāng)?shù)氐呢泿?，收支的平衡不?huì)一下子就出現(xiàn)赤字或者是盈余，而是通過(guò)外匯的儲(chǔ)備，會(huì)有一些預(yù)警信號(hào)出現(xiàn)，市場(chǎng)的參與方就會(huì)變得愈加的謹(jǐn)慎，而國(guó)家政府也會(huì)非常認(rèn)真、嚴(yán)肅地對(duì)待他們的一些政策，這樣一來(lái)就可以防御這種支付的危機(jī)。

　　而在歐元區(qū)，這個(gè)過(guò)程是不同的，他們并不使用外匯儲(chǔ)備，我們看到每個(gè)國(guó)家都有一個(gè)連接到歐央行的帳戶，對(duì)于它的支付平衡有一些預(yù)警的信號(hào)，但是，這并不能夠通過(guò)外匯儲(chǔ)備的變化來(lái)察覺(jué)的；二是帳戶的頭寸在設(shè)計(jì)當(dāng)中可以是負(fù)的，而且沒(méi)有限制，因此帳戶的變動(dòng)情況沒(méi)有很好地得到控制。

　　很多人認(rèn)為，貨幣的升值會(huì)導(dǎo)致出口行業(yè)面臨困難，像汽車行業(yè)，將他們制造業(yè)的基點(diǎn)轉(zhuǎn)移到海外，包括對(duì)于國(guó)內(nèi)的就業(yè)，還有經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)都造成負(fù)面的影響。從1971年開(kāi)始日本經(jīng)歷了一個(gè)長(zhǎng)期的、持續(xù)的日元升值過(guò)程。貨幣升值對(duì)當(dāng)?shù)氐某隹诋a(chǎn)業(yè)產(chǎn)生負(fù)面影響，制造業(yè)的就業(yè)人數(shù)短期內(nèi)迅速減少。不過(guò)，對(duì)于一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展來(lái)說(shuō)，我們既要看到短期的結(jié)果，也要看到長(zhǎng)期的結(jié)果，而這兩者一般不是一致的。

　　貨幣的升值會(huì)使得出口行業(yè)進(jìn)一步的關(guān)注它的競(jìng)爭(zhēng)力，競(jìng)爭(zhēng)力得到了加強(qiáng)，貨幣會(huì)進(jìn)一步的升值；而匯率的發(fā)展和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是齊頭并進(jìn)的。所以對(duì)于一個(gè)經(jīng)濟(jì)體的長(zhǎng)期發(fā)展而言，我們可以看到有很多不同的解釋。日本采取浮動(dòng)利率的幾年之后，其通脹率和美國(guó)的通脹率是相反的，自那時(shí)起，日本的經(jīng)濟(jì)就呈現(xiàn)出一種穩(wěn)健的增長(zhǎng)，發(fā)展得比較穩(wěn)健。這樣一來(lái)，日本就能夠?qū)崿F(xiàn)個(gè)人實(shí)際收入的穩(wěn)健增長(zhǎng)，這個(gè)增長(zhǎng)并不是集中于某一些行業(yè)、企業(yè)，而是能夠得到我們整個(gè)中產(chǎn)階級(jí)大眾的共享；與此同時(shí)，這也會(huì)進(jìn)一步推動(dòng)日本居民的實(shí)際收入增長(zhǎng)。

　　我想強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)，至少我們可以說(shuō)，現(xiàn)在并沒(méi)有很令人信服的證據(jù)顯示，貨幣升值使得一個(gè)經(jīng)濟(jì)體的表現(xiàn)要差于沒(méi)有升值的經(jīng)濟(jì)體的表現(xiàn)。

　　中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)市場(chǎng)監(jiān)督部主任謝庚：

　　亞洲資本市場(chǎng)應(yīng)著眼于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展

　　在本輪國(guó)際金融危機(jī)中，亞洲金融體系遭受的沖擊相對(duì)較小，雖然金融資產(chǎn)價(jià)格也曾大幅度波動(dòng)，但是與歐美國(guó)家相比，金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行相對(duì)穩(wěn)健，這是由亞洲經(jīng)濟(jì)金融體系的自身特點(diǎn)決定的。亞洲經(jīng)濟(jì)金融體系的主要矛盾有：

　　第一，危機(jī)之后，亞洲新興市場(chǎng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)率先實(shí)現(xiàn)復(fù)蘇，經(jīng)濟(jì)保持了較快增長(zhǎng)。

　　第二，亞洲金融結(jié)構(gòu)相對(duì)簡(jiǎn)單，金融機(jī)構(gòu)的杠桿率與歐美金融機(jī)構(gòu)相比較低。

　　第三，亞洲各國(guó)金融體系開(kāi)放程度相對(duì)有限，對(duì)國(guó)際金融危機(jī)、金融風(fēng)險(xiǎn)起到了防火墻作用。

　　第四，亞洲國(guó)家普遍保持較高的儲(chǔ)蓄率和規(guī)模龐大的外匯儲(chǔ)備，為金融體系穩(wěn)健運(yùn)行提供了流動(dòng)性支持。

　　但是，從發(fā)展的角度看，亞洲經(jīng)濟(jì)體同樣面臨自身的特殊矛盾，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)層面，必須加快經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，以應(yīng)對(duì)歐美外需相對(duì)減弱，對(duì)亞洲經(jīng)濟(jì)的影響。近年來(lái)，亞洲經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍主要以外部需求拉動(dòng)為主，亞洲區(qū)內(nèi)貿(mào)易雖不斷增長(zhǎng)，但主要為中間品貿(mào)易；而亞洲最終產(chǎn)品出口中，約60%輸出到美國(guó)、日本和歐洲，20%輸出到世界其他地區(qū)，只有20%留在亞洲市場(chǎng)。與此同時(shí)，亞洲這種經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)也使得亞洲國(guó)家積累了規(guī)模巨大的，以美元和歐元為主的外匯儲(chǔ)備，而這些外匯儲(chǔ)備的實(shí)際購(gòu)買力最終受制于歐美資產(chǎn)價(jià)格。因此，亞洲國(guó)家保持經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢(shì)頭的重要出路在于加快經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

　　在金融體系層面，亞洲國(guó)家主要存在兩方面的隱憂：

　　一是支持風(fēng)險(xiǎn)投資的金融體系發(fā)展滯后。亞洲國(guó)家金融體系普通以間接融資為主導(dǎo)，資本市場(chǎng)內(nèi)部基于風(fēng)險(xiǎn)分層管理的市場(chǎng)體系和產(chǎn)品體系發(fā)展相對(duì)滯后，缺乏對(duì)于新興業(yè)態(tài)和中小企業(yè)的包容能力，難以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的金融需求。

　　二是金融體系防范風(fēng)險(xiǎn)的能力相對(duì)不足。亞洲國(guó)家以間接融資為主的金融結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)過(guò)多的向銀行體系集聚，并且在應(yīng)對(duì)流動(dòng)性需求中，派生了大量表外業(yè)務(wù)；同時(shí)，亞洲金融市場(chǎng)開(kāi)放和創(chuàng)新程度不高，很多金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有參與全球性競(jìng)爭(zhēng)的經(jīng)歷，缺乏在復(fù)雜國(guó)際背景下管理金融風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)驗(yàn)和能力。

　　基于經(jīng)濟(jì)金融的全球性矛盾和亞洲市場(chǎng)的特殊問(wèn)題，亞洲資本市場(chǎng)建設(shè)與發(fā)展應(yīng)當(dāng)著眼于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，通過(guò)健全和完善亞洲市場(chǎng)的體系結(jié)構(gòu)，滿足不同規(guī)模、不同類型、不同成長(zhǎng)階段的企業(yè)需求，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)；同時(shí)，適應(yīng)金融深化和開(kāi)放需求，有針對(duì)性的完善區(qū)域和系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制機(jī)制。（徐培英　鐘源）