種種猜測(cè)之外，在監(jiān)管當(dāng)局意見(jiàn)仍不明朗的情況下，中國(guó)平安正一如既往地推進(jìn)旗下銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展：近期將全額參與旗下平安銀行2009年的配股方案，預(yù)計(jì)所需資金近45億元，以支持未來(lái)3年內(nèi)平安銀行業(yè)務(wù)規(guī)模的持續(xù)增長(zhǎng)。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，不論“平深戀”收購(gòu)案最終會(huì)否獲得監(jiān)管層審批通過(guò)，做大銀行業(yè)務(wù)，無(wú)疑是中國(guó)平安的一項(xiàng)長(zhǎng)期戰(zhàn)略，以最終實(shí)現(xiàn)其銀行、保險(xiǎn)、投資均衡發(fā)展的“利潤(rùn)多元化”愿景。
45億元：全額參與銀行增資擴(kuò)股
8月12日，中國(guó)平安旗下平安銀行公布2009年度配股公告，根據(jù)此前一日第二次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò)的《關(guān)于平安銀行股份有限公司增資擴(kuò)股的議案》，平安銀行此次按每10股配5.79股向配股股權(quán)登記日該行的全體股東進(jìn)行配售，以去年末該行總股本54.6億股為基數(shù)，共配售31.6億股，將籌集49.95億元資金。
“按照業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，本次增資目的是為支持未來(lái)3年平安銀行業(yè)務(wù)規(guī)模的持續(xù)增長(zhǎng)，資金用于補(bǔ)充資本，進(jìn)一步提高資本充足率。”平安銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人如是答復(fù)此次增資配股的原因和用途。
根據(jù)今年7月末的最新數(shù)據(jù)，平安銀行資本充足率達(dá)到10.85％，9月份增資配股完成后，預(yù)計(jì)3季度末資本充足率將提高至14.46％，考慮業(yè)務(wù)規(guī)模的持續(xù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)今年底資本充足率將保持在13.7％以上。
正如業(yè)界猜測(cè)，“平深戀”之間的交易如若成行，中國(guó)平安下一步勢(shì)必要對(duì)兩家銀行進(jìn)行整合，由此，平安銀行增資擴(kuò)股后帶來(lái)的股權(quán)結(jié)構(gòu)變化和股東持股比例值得關(guān)注。
“平安集團(tuán)長(zhǎng)期看好并積極支持平安銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展，將根據(jù)本次配股方案參與全額認(rèn)購(gòu)，其配股資金全部源自自有資金。”針對(duì)配股資金來(lái)源問(wèn)題的疑問(wèn)，平安銀行如是答復(fù)。據(jù)悉，目前平安集團(tuán)已經(jīng)持有平安銀行90.04％的股權(quán)，如果全額參與，平安集團(tuán)需要繳納資金近45億元。正如平安銀行解釋?zhuān)舜卧鲑Y配股方案僅僅是源于業(yè)務(wù)發(fā)展需要以提升資本充足率的目的，和平安集團(tuán)與深發(fā)展之間的交易并無(wú)任何關(guān)系。
猜想：規(guī)避同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)抑或整合？
業(yè)內(nèi)猜測(cè)的焦點(diǎn)普遍集中于，如果這一收購(gòu)議案獲監(jiān)管部門(mén)審批通過(guò)，作為兩家銀行第一大股東的中國(guó)平安，如何解決潛在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題？如果必要，中國(guó)平安會(huì)采取何種形式整合旗下的銀行資源？整合的難點(diǎn)何在？在整合方案的猜想中，有人認(rèn)為，雖然平安銀行業(yè)務(wù)量和經(jīng)營(yíng)地域相對(duì)深發(fā)展明顯偏小，但在兩家銀行業(yè)務(wù)集中覆蓋的區(qū)域，其主營(yíng)業(yè)務(wù)和服務(wù)對(duì)象難免會(huì)在一定程度上存在重合現(xiàn)象，由此帶來(lái)整合的困難。
正如平安銀行行長(zhǎng)理查德此前接受媒體采訪(fǎng)時(shí)所言：“并購(gòu)之后的整合更難，難在怎樣讓它盡快運(yùn)作起來(lái)，并落實(shí)到人的融合。”
“若交易完成，是保持30％持股比例，還是有進(jìn)一步整合動(dòng)作，仍要拭目以待，我個(gè)人認(rèn)為這兩個(gè)品牌未必要二合一，兩家銀行雖然會(huì)有一定程度的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，但首先兩者定位不同，深發(fā)展長(zhǎng)于貿(mào)易融資和供應(yīng)鏈融資，平安銀行致力于零售業(yè)務(wù)及對(duì)集團(tuán)客戶(hù)的交叉銷(xiāo)售，其次雙方存在廣泛的合作空間，如客戶(hù)與網(wǎng)點(diǎn)的互補(bǔ)，在IT系統(tǒng)、信用卡業(yè)務(wù)和ATM機(jī)等方面的合作等等。”東方證券保險(xiǎn)行業(yè)資深分析師王小罡如是認(rèn)為。
作為在深圳證券交易所掛牌的首家股份制上市公司，深發(fā)展截至2009年3月31日總資產(chǎn)達(dá)到5219億元，目前擁有全國(guó)19個(gè)主要城市的286家網(wǎng)點(diǎn)，為公司、零售、政府部門(mén)等客戶(hù)提供多種金融服務(wù)，為國(guó)內(nèi)首家獲離岸網(wǎng)銀業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行。
“目前深發(fā)展至少有14個(gè)城市是平安銀行業(yè)務(wù)尚未覆蓋到的地區(qū)，很多城市和地區(qū)同時(shí)也是平安壽險(xiǎn)、產(chǎn)險(xiǎn)、年金業(yè)務(wù)市場(chǎng)占有率居前的城市。”中國(guó)平安董事長(zhǎng)兼CEO馬明哲此前表示，投資深發(fā)展，不僅有望獲得良好的長(zhǎng)期投資回報(bào)，進(jìn)一步改善保險(xiǎn)資金資產(chǎn)負(fù)債久期匹配，還將增強(qiáng)中國(guó)平安銀行業(yè)務(wù)的實(shí)力，促進(jìn)保險(xiǎn)、銀行、投資均衡發(fā)展，并且這一投資行為，同時(shí)會(huì)促成深發(fā)展今后擁有更多機(jī)會(huì)與平安及平安銀行合作。
補(bǔ)缺：平安“銀行戰(zhàn)略”提速
目前，積極的意見(jiàn)普遍認(rèn)為，一旦平安入主深發(fā)展，后者將為中國(guó)平安帶來(lái)全國(guó)性的銀行網(wǎng)絡(luò)和分銷(xiāo)能力，迅速建立具有規(guī)模性的銀行分銷(xiāo)平臺(tái)，對(duì)中國(guó)平安而言將具有極大的戰(zhàn)略意義。
已率先搭建起綜合金融架構(gòu)的中國(guó)平安，以保險(xiǎn)、銀行和資產(chǎn)管理為三大主業(yè)，但不可否認(rèn)，其銀行業(yè)務(wù)的規(guī)模相對(duì)較小，無(wú)法與集團(tuán)各項(xiàng)業(yè)務(wù)相匹配。正如中國(guó)平安自稱(chēng)，如果依靠自身逐步拓展，平安銀行或許要花5至7年時(shí)間才能成為中等規(guī)模、全國(guó)布局的銀行，但若適當(dāng)借助并購(gòu)，則有望縮短到3年左右。
不可否認(rèn)，中國(guó)平安的銀行戰(zhàn)略在過(guò)去兩年內(nèi)取得了明顯進(jìn)步。2003年12月，中國(guó)平安收購(gòu)福建亞洲銀行，之后便參與到銀行業(yè)務(wù)的管理之中，2006年底收購(gòu)深圳市商業(yè)銀行，整合之后的銀行業(yè)務(wù)，在資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力上均取得了穩(wěn)步增長(zhǎng)，目前已經(jīng)更名的平安銀行，已發(fā)展成為一個(gè)全國(guó)性平臺(tái)。
“當(dāng)然，相對(duì)深發(fā)展已在18個(gè)城市擁有200多個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，平安銀行目前僅在7個(gè)城市擁有約60個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，考慮到控制權(quán)溢價(jià)及平安金控架構(gòu)下的協(xié)同效應(yīng)，如若此次收購(gòu)成行，將對(duì)平安集團(tuán)的長(zhǎng)期發(fā)展具有重大的戰(zhàn)略意義。”王小罡如是認(rèn)為。
業(yè)內(nèi)猜測(cè)的焦點(diǎn)普遍集中于，如果這一收購(gòu)議案獲監(jiān)管部門(mén)審批通過(guò)，作為兩家銀行第一大股東的中國(guó)平安，如何解決潛在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題？如果必要，中國(guó)平安會(huì)采取何種形式整合旗下的銀行資源？整合的難點(diǎn)何在？在整合方案的猜想中，有人認(rèn)為，雖然平安銀行業(yè)務(wù)量和經(jīng)營(yíng)地域相對(duì)深發(fā)展明顯偏小，但在兩家銀行業(yè)務(wù)集中覆蓋的區(qū)域，其主營(yíng)業(yè)務(wù)和服務(wù)對(duì)象難免會(huì)在一定程度上存在重合現(xiàn)象，由此帶來(lái)整合的困難。
正如平安銀行行長(zhǎng)理查德此前接受媒體采訪(fǎng)時(shí)所言：“并購(gòu)之后的整合更難，難在怎樣讓它盡快運(yùn)作起來(lái)，并落實(shí)到人的融合。”
“若交易完成，是保持30％持股比例，還是有進(jìn)一步整合動(dòng)作，仍要拭目以待，我個(gè)人認(rèn)為這兩個(gè)品牌未必要二合一，兩家銀行雖然會(huì)有一定程度的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，但首先兩者定位不同，深發(fā)展長(zhǎng)于貿(mào)易融資和供應(yīng)鏈融資，平安銀行致力于零售業(yè)務(wù)及對(duì)集團(tuán)客戶(hù)的交叉銷(xiāo)售，其次雙方存在廣泛的合作空間，如客戶(hù)與網(wǎng)點(diǎn)的互補(bǔ)，在IT系統(tǒng)、信用卡業(yè)務(wù)和ATM機(jī)等方面的合作等等。”東方證券保險(xiǎn)行業(yè)資深分析師王小罡如是認(rèn)為。
作為在深圳證券交易所掛牌的首家股份制上市公司，深發(fā)展截至2009年3月31日總資產(chǎn)達(dá)到5219億元，目前擁有全國(guó)19個(gè)主要城市的286家網(wǎng)點(diǎn)，為公司、零售、政府部門(mén)等客戶(hù)提供多種金融服務(wù)，為國(guó)內(nèi)首家獲離岸網(wǎng)銀業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行。
“目前深發(fā)展至少有14個(gè)城市是平安銀行業(yè)務(wù)尚未覆蓋到的地區(qū)，很多城市和地區(qū)同時(shí)也是平安壽險(xiǎn)、產(chǎn)險(xiǎn)、年金業(yè)務(wù)市場(chǎng)占有率居前的城市。”中國(guó)平安董事長(zhǎng)兼CEO馬明哲此前表示，投資深發(fā)展，不僅有望獲得良好的長(zhǎng)期投資回報(bào)，進(jìn)一步改善保險(xiǎn)資金資產(chǎn)負(fù)債久期匹配，還將增強(qiáng)中國(guó)平安銀行業(yè)務(wù)的實(shí)力，促進(jìn)保險(xiǎn)、銀行、投資均衡發(fā)展，并且這一投資行為，同時(shí)會(huì)促成深發(fā)展今后擁有更多機(jī)會(huì)與平安及平安銀行合作。
補(bǔ)缺：平安“銀行戰(zhàn)略”提速
目前，積極的意見(jiàn)普遍認(rèn)為，一旦平安入主深發(fā)展，后者將為中國(guó)平安帶來(lái)全國(guó)性的銀行網(wǎng)絡(luò)和分銷(xiāo)能力，迅速建立具有規(guī)模性的銀行分銷(xiāo)平臺(tái)，對(duì)中國(guó)平安而言將具有極大的戰(zhàn)略意義。
已率先搭建起綜合金融架構(gòu)的中國(guó)平安，以保險(xiǎn)、銀行和資產(chǎn)管理為三大主業(yè)，但不可否認(rèn)，其銀行業(yè)務(wù)的規(guī)模相對(duì)較小，無(wú)法與集團(tuán)各項(xiàng)業(yè)務(wù)相匹配。正如中國(guó)平安自稱(chēng)，如果依靠自身逐步拓展，平安銀行或許要花5至7年時(shí)間才能成為中等規(guī)模、全國(guó)布局的銀行，但若適當(dāng)借助并購(gòu)，則有望縮短到3年左右。
不可否認(rèn)，中國(guó)平安的銀行戰(zhàn)略在過(guò)去兩年內(nèi)取得了明顯進(jìn)步。2003年12月，中國(guó)平安收購(gòu)福建亞洲銀行，之后便參與到銀行業(yè)務(wù)的管理之中，2006年底收購(gòu)深圳市商業(yè)銀行，整合之后的銀行業(yè)務(wù)，在資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力上均取得了穩(wěn)步增長(zhǎng)，目前已經(jīng)更名的平安銀行，已發(fā)展成為一個(gè)全國(guó)性平臺(tái)。
“當(dāng)然，相對(duì)深發(fā)展已在18個(gè)城市擁有200多個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，平安銀行目前僅在7個(gè)城市擁有約60個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，考慮到控制權(quán)溢價(jià)及平安金控架構(gòu)下的協(xié)同效應(yīng)，如若此次收購(gòu)成行，將對(duì)平安集團(tuán)的長(zhǎng)期發(fā)展具有重大的戰(zhàn)略意義。”王小罡如是認(rèn)為。
