2009年的保險(xiǎn)市場(chǎng)上分紅險(xiǎn)可謂是獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷。根據(jù)上海保險(xiǎn)同業(yè)公會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年上半年，上海壽險(xiǎn)業(yè)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入270.39億元，同比增加3.06億元，增幅僅為1.15%；其中，分紅險(xiǎn)“一枝獨(dú)秀”，保費(fèi)收入162.66億元，同比增長(zhǎng)高達(dá)98.56%，在壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)中占比66%，成為壽險(xiǎn)市場(chǎng)的亮點(diǎn)。

　　那么，分紅險(xiǎn)到底靠什么能在這經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩的時(shí)期異軍突起、傲立寒冬？它究竟有何魅力能受到市場(chǎng)、客戶、保險(xiǎn)公司、監(jiān)管機(jī)關(guān)等各方的推崇？它是曇花一現(xiàn)、過(guò)眼煙云？還是品質(zhì)醇厚、愈久彌香？

　　面對(duì)各方對(duì)分紅險(xiǎn)受寵的眾多疑問(wèn)，筆者對(duì)分紅險(xiǎn)進(jìn)行了深入細(xì)致的研究，從多個(gè)角度揭示了分紅險(xiǎn)受追捧的原因，希望能對(duì)大家認(rèn)識(shí)分紅保險(xiǎn)有所幫助，選擇保險(xiǎn)產(chǎn)品有所啟示。

　　原因一 歷史成績(jī)顯著

　　分紅保險(xiǎn)有著良好的歷史“成績(jī)單”。它最初源于1776年的英國(guó)，至今已有233年的歷史。目前，分紅產(chǎn)品已是國(guó)際保險(xiǎn)市場(chǎng)的主流產(chǎn)品之一。在北美地區(qū)，80％以上的產(chǎn)品具有分紅功能；在德國(guó)，分紅保險(xiǎn)占人壽保險(xiǎn)市場(chǎng)的85％；在我國(guó)香港，這一比例更高達(dá)90％。

　　分紅類產(chǎn)品一直是壽險(xiǎn)業(yè)抵御通貨膨脹和利率變動(dòng)的主力險(xiǎn)種，在歷次經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩或金融危機(jī)時(shí)期都有較為優(yōu)異的表現(xiàn)。

　　以美國(guó)的分紅保險(xiǎn)為例，在1972年至1991年的20年中，美國(guó)雖經(jīng)歷了越南戰(zhàn)爭(zhēng)、水門(mén)事件、尼克松辭職、儲(chǔ)貸協(xié)會(huì)危機(jī)、伊拉克入侵科威特等多種國(guó)際國(guó)內(nèi)的動(dòng)蕩事件，但在這種情況下，分紅險(xiǎn)仍表現(xiàn)出較好的穩(wěn)健性，也體現(xiàn)出優(yōu)越的收益性。

　　以史為鑒，我們?cè)诋?dāng)前百年一遇的金融風(fēng)暴之下，選擇分紅險(xiǎn)作為一種規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和長(zhǎng)期理財(cái)?shù)墓ぞ卟皇橐粋€(gè)理性選擇，其受到市場(chǎng)追捧也就是很自然了。
　　原因二 宏觀因素適合

　　一般的，經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、資本市場(chǎng)不成熟有利于分紅險(xiǎn)的發(fā)展。保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展需要國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展作為支撐和基礎(chǔ)，特別是新型壽險(xiǎn)產(chǎn)品更是與經(jīng)濟(jì)動(dòng)向緊密相連，息息相關(guān)。

　　2008年的金融危機(jī)給游弋于資本市場(chǎng)的狂熱者好好上了一課。面對(duì)2008年普遍虧損高達(dá)六成左右的投資者來(lái)說(shuō)，今年上半年高達(dá)40.98%的高收益并不能消除心底深處的恐懼陰影；經(jīng)濟(jì)雖有回暖，但基礎(chǔ)尚不穩(wěn)固，7月PPI、CPI雙雙為負(fù)，內(nèi)需依然低迷，出口也毫無(wú)起色，股市從3477點(diǎn)震蕩一路下行至2912點(diǎn)，13天跌幅逾16%，這些不穩(wěn)定因素又一次考驗(yàn)著大眾的神經(jīng)。

　　綜合來(lái)講，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)還未實(shí)質(zhì)性恢復(fù)，資本市場(chǎng)仍在動(dòng)蕩，大眾對(duì)高收益下的高風(fēng)險(xiǎn)仍心有余悸，在這種情況下，以保本穩(wěn)健收益為顯著特征的分紅險(xiǎn)正好滿足了大環(huán)境的需求，受到市場(chǎng)的歡迎也是一種必然。

　　其次，保險(xiǎn)業(yè)當(dāng)前發(fā)展階段有利于分紅險(xiǎn)的發(fā)展。我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)起步較晚，但獲得了跨越式的發(fā)展。從產(chǎn)品形態(tài)來(lái)講，從最初的“單純保障型”發(fā)展到上世紀(jì)90年代的“保障儲(chǔ)蓄型”，跨入21世紀(jì)，“保障投資型”的新型壽險(xiǎn)產(chǎn)品因其保障兼顧收益的特征深受市場(chǎng)歡迎，獲得較大發(fā)展。

　　2007年資本市場(chǎng)的火爆使較為激進(jìn)的投連險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)風(fēng)光無(wú)限；2008年的金融危機(jī)使較穩(wěn)健的分紅險(xiǎn)迎來(lái)千載難逢的發(fā)展良機(jī)，新型壽險(xiǎn)可謂“各領(lǐng)風(fēng)騷這幾年”。新型壽險(xiǎn)在壽險(xiǎn)保費(fèi)收入占比也是逐年增高。因此，分紅險(xiǎn)受到歡迎是保障投資型產(chǎn)品整體性的勝利，也是保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展階段的正常表現(xiàn)。

　　再者，保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)關(guān)指引、社會(huì)媒體輿論導(dǎo)向有利于分紅險(xiǎn)的發(fā)展。近年來(lái)，保監(jiān)會(huì)一直在引導(dǎo)保險(xiǎn)公司進(jìn)行業(yè)務(wù)調(diào)整，使保險(xiǎn)的本質(zhì)回歸保障，加強(qiáng)對(duì)保障型產(chǎn)品的引導(dǎo)。此外，今年上半年各類自然災(zāi)害、意外事故頻發(fā)，知名人士因病英年早逝接二連三，媒體對(duì)這些事件的報(bào)道激發(fā)了大眾的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，產(chǎn)生了保險(xiǎn)保障的需求，間接促進(jìn)了保障程度較高的分紅險(xiǎn)產(chǎn)品的發(fā)展。
　　原因三 保險(xiǎn)投資放開(kāi)

　　保險(xiǎn)資金投資渠道進(jìn)一步放開(kāi)，給分紅險(xiǎn)日趨走俏注入一劑“強(qiáng)心針”。2009年10月1日即將實(shí)施的新《保險(xiǎn)法》，引人關(guān)注的一條就是關(guān)于保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道的拓展。

　　通過(guò)新、舊保險(xiǎn)法的對(duì)比，保險(xiǎn)資金投資渠道大大拓寬，擴(kuò)大有價(jià)證券范圍，允許投資不動(dòng)產(chǎn)，這些投資渠道的收益將遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于之前分紅型保險(xiǎn)資金大比例投資固定收益類資產(chǎn)的收益，而作為分紅型保險(xiǎn)紅利最主要來(lái)源的利差益(指保險(xiǎn)公司實(shí)際的投資收益高于預(yù)計(jì)的投資收益時(shí)所產(chǎn)生的盈余)就和保險(xiǎn)資金投資收益直接相關(guān)，這些利好消息無(wú)疑增強(qiáng)了保險(xiǎn)公司對(duì)分紅的自信，大眾也由此增加了對(duì)分紅險(xiǎn)收益的預(yù)期，分紅險(xiǎn)供需雙方都有信心自然會(huì)有較好業(yè)績(jī)。

　　原因四 保障、保值兩不誤

　　保險(xiǎn)的實(shí)質(zhì)永遠(yuǎn)都是保障功能為先，保障責(zé)任才是最重要的。分紅保險(xiǎn)繼承了壽險(xiǎn)傳統(tǒng)產(chǎn)品的優(yōu)點(diǎn)，為客戶提供著全方位的壽險(xiǎn)保障。除一般的身故、殘疾等保障責(zé)任外，又對(duì)一般意外身故、交通意外身故、航空意外身故等按基本保險(xiǎn)金額的某個(gè)倍數(shù)賠付，大大增加了保障程度。此外，有些分紅保險(xiǎn)產(chǎn)品還可以附加全面的醫(yī)療保障。若采取增額分紅方式，則其基本保險(xiǎn)金額按照年度分紅以復(fù)利的形式進(jìn)行累加，自動(dòng)提高其風(fēng)險(xiǎn)防御能力，是一款“會(huì)長(zhǎng)大的保險(xiǎn)”。

　　另一方面，分紅險(xiǎn)具有保值增值、平穩(wěn)理財(cái)?shù)墓δ堋Ｅc傳統(tǒng)保障型險(xiǎn)種及投資型險(xiǎn)種相比，分紅險(xiǎn)最顯著的特點(diǎn)是可以使保戶在獲得保障的同時(shí)保證本金的安全，并享受保險(xiǎn)公司的專業(yè)投資收益。