東方早報理財一周報記者/吳英燕
7月份社保基金從深市凈流出6.64億元，這一統(tǒng)計數(shù)據(jù)經(jīng)媒體爆出后，市場一片嘩然，之前關(guān)于社?；鸪冯x的謠言得以應(yīng)驗。統(tǒng)計數(shù)據(jù)見諸報端的當(dāng)天(8月17日)，上證綜指連破3000和2900點兩個整數(shù)關(guān)口。
東海證券分析師鮑慶在接受理財一周報記者采訪時表示，6.64億元的凈流出資金占社?；鹑胧锌傤~的比例很小，單從資金量上看，它的凈流出并不足以導(dǎo)致暴跌。但由于社?；鹗菄谊?，因此市場認(rèn)為它是政策的風(fēng)向標(biāo)，從這個層次上說，它的撤離與大跌有一定關(guān)系。
社保左手撤離右手開戶
上周五深交所公布的7月投資者成交數(shù)據(jù)顯示：7月基金和社保基金分別從深市凈流出148.73億元和6.64億元,創(chuàng)2009年來最大月度凈流出。
數(shù)據(jù)甫一公布，滬指便在本周一迎來了9個月來最大的單日跌幅：5.79%。隨后，市場對社?；?ldquo;不負(fù)責(zé)任、抄底逃頂”的責(zé)備不絕于耳。
湘財證券分析師陳鋼告訴理財一周報記者，社?；鹗菄谊牐谀撤N程度上，社?；鹳Y金動向能夠折射出管理層對股市的態(tài)度。“這不是政府給的，是市場追加的。”
事實上，社保基金入市8年來，維穩(wěn)已成為其責(zé)任之一。鮑慶說，去年的熊市，社保基金增持股票被管理層作為提振股市信心的手段之一。所以陳鋼認(rèn)為，盡管7月份社保從深市撤離的資金量不多，但對市場的心理沖擊卻不小。尤其是在大盤暴跌時，社保撤離的消息被確認(rèn)，中小投資者覺得社?；鸪晒μ禹?，而自己卻在高位套牢。
當(dāng)天晚上，中登公司公布了7月份機(jī)構(gòu)新增賬戶情況。統(tǒng)計顯示，社?；鹪?個月的零開戶數(shù)后，在深市新增3個賬戶。此舉被認(rèn)為是社?；饘κ袌鲫P(guān)于其出逃的回應(yīng)，意在表明社?；鹑詫股有信心。
13.8億元逃離地產(chǎn)股
鮑慶說，抄底、逃頂其實可以看成是社?；鸬耐顿Y思路，因為它也是投資機(jī)構(gòu)。根據(jù)社?；鸬墓芾磙k法，保值、增值是其首要任務(wù)。因此，自入市以來，社?；饍H在去年的熊市中虧損，但虧損幅度僅為6.79%。鮑慶說：“由于社?；饛囊欢ㄒ饬x上說，是國家的錢。國家不會讓它虧錢。所以它在政策的動向把握上可能會比普通投資者具有優(yōu)勢，對政策變化敏感性高一些。”
從深交所公布的7月份成交分類統(tǒng)計表可知，7月份社?；饛姆康禺a(chǎn)板塊中凈流出13.83億元，這是社保基金今年來最大幅度減持地產(chǎn)股。在之前的5月和6月，社保分別凈流入地產(chǎn)板塊0.26億元和2.19億元，而今年3月和4月，社保資金僅凈流出地產(chǎn)板塊1.42億元和0.67億元。
從近期的市場走勢看，地產(chǎn)盡顯疲態(tài)，7月份申萬地產(chǎn)指數(shù)上漲8.9%，小于上證指數(shù)15.3%的漲幅，而截至本周三，8月地產(chǎn)指數(shù)下跌19%，也略大于大盤的跌幅。
包鋼暴跌仍浮盈千萬
根據(jù)Wind資訊的統(tǒng)計，社?；鹌鋵嵲缭诙径纫呀?jīng)提前從該板塊抽離資金。從截至本周三發(fā)布中報的上市公司來看，有91家公司的十大流通股東中有社保的身影，二季度社?；鸸矞p持了其中的19只股票。其中有三只是地產(chǎn)股，分別為名流置業(yè) 減持1328萬股、中華企業(yè) 減持280萬股和銀基發(fā)展 減持274萬股。
而據(jù)Wind統(tǒng)計，從7月29日暴跌開始截至8月19日，這三只股票的跌幅分別為15.4%、20.4%和28.1%，同期上證指數(shù)下跌19%。
從中報上看，盡管社保目前仍持有這三只股票，但由于其二季度部分減持這三只地產(chǎn)股，使其逃過地產(chǎn)股大跌一劫。
再來看看社?；鹪诙径仍龀值墓善?。據(jù)統(tǒng)計，社?；鸲径仍龀肿疃嗟墓善笔前摴煞?nbsp;，共增持4166萬股，增持后，社?；鹪诎摴煞萘魍ü芍械谋壤梢患径鹊?.27%上升到2.8%。
據(jù)Wind統(tǒng)計，盡管自8月5日以來，包鋼股份截至8月19日跌幅達(dá)25%，但三季度以來的漲幅仍為13.8%。二季度，包鋼股份的最高股價為4.21元(6月24日，復(fù)權(quán))，即使以當(dāng)天最高價為社?；鸲径仍龀职摰某杀居嬎?，對比包鋼股份8月19日的收盤價為4.45元，社?；鸲径仍龀职摴煞莸?166萬股還浮盈1000萬元。
被套五洲交通逾10%
從已經(jīng)公布的二季報看，社?；鹪诋?dāng)季度共增持了62只股票，合計3.48億股，包括首次新進(jìn)40只股票合計2.70億股。這3億股的市值為54.6億元，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，二季度社?；鸺觽}較積極，從這個角度上說，社?；饘笫腥杂行判?。
從7月29日到8月19日，在社保重倉的91只股票中，有57只個股的跌幅低于大盤同期19%，占比為63%，可見社保重倉股抗跌性偏強(qiáng)。其中二季度社?；鹪龀值暮谪埞煞轁q幅為14.5%，新建倉的大唐發(fā)電 漲幅為9.23%。
從近期的市場走勢看，地產(chǎn)盡顯疲態(tài)，7月份申萬地產(chǎn)指數(shù)上漲8.9%，小于上證指數(shù)15.3%的漲幅，而截至本周三，8月地產(chǎn)指數(shù)下跌19%，也略大于大盤的跌幅。
包鋼暴跌仍浮盈千萬
根據(jù)Wind資訊的統(tǒng)計，社?；鹌鋵嵲缭诙径纫呀?jīng)提前從該板塊抽離資金。從截至本周三發(fā)布中報的上市公司來看，有91家公司的十大流通股東中有社保的身影，二季度社?；鸸矞p持了其中的19只股票。其中有三只是地產(chǎn)股，分別為名流置業(yè) 減持1328萬股、中華企業(yè) 減持280萬股和銀基發(fā)展 減持274萬股。
而據(jù)Wind統(tǒng)計，從7月29日暴跌開始截至8月19日，這三只股票的跌幅分別為15.4%、20.4%和28.1%，同期上證指數(shù)下跌19%。
從中報上看，盡管社保目前仍持有這三只股票，但由于其二季度部分減持這三只地產(chǎn)股，使其逃過地產(chǎn)股大跌一劫。
再來看看社?；鹪诙径仍龀值墓善?。據(jù)統(tǒng)計，社?；鸲径仍龀肿疃嗟墓善笔前摴煞?nbsp;，共增持4166萬股，增持后，社?；鹪诎摴煞萘魍ü芍械谋壤梢患径鹊?.27%上升到2.8%。
據(jù)Wind統(tǒng)計，盡管自8月5日以來，包鋼股份截至8月19日跌幅達(dá)25%，但三季度以來的漲幅仍為13.8%。二季度，包鋼股份的最高股價為4.21元(6月24日，復(fù)權(quán))，即使以當(dāng)天最高價為社?；鸲径仍龀职摰某杀居嬎?，對比包鋼股份8月19日的收盤價為4.45元，社?；鸲径仍龀职摴煞莸?166萬股還浮盈1000萬元。
被套五洲交通逾10%
從已經(jīng)公布的二季報看，社?；鹪诋?dāng)季度共增持了62只股票，合計3.48億股，包括首次新進(jìn)40只股票合計2.70億股。這3億股的市值為54.6億元，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，二季度社?；鸺觽}較積極，從這個角度上說，社?；饘笫腥杂行判?。
從7月29日到8月19日，在社保重倉的91只股票中，有57只個股的跌幅低于大盤同期19%，占比為63%，可見社保重倉股抗跌性偏強(qiáng)。其中二季度社?；鹪龀值暮谪埞煞轁q幅為14.5%，新建倉的大唐發(fā)電 漲幅為9.23%。
不過，一向被認(rèn)為是抄底、逃頂高手的社?；穑诖蟊P暴跌之后，在不少個股上仍遭遇了套牢的尷尬。如五洲交通 ，該股一季度的累積漲幅為42%，因看好五洲交通的資產(chǎn)注入，于是二季度社保206組合持1270萬股新進(jìn)前十大流通股股東，結(jié)果該股二季度仍然低迷，累計漲幅僅為12%。進(jìn)入7月份后，讓社保206組合浮盈甚少的五洲交通，不但沒給社保206組合揚(yáng)眉吐氣的機(jī)會，在大盤暴跌的帶動下一路向下，截至8月19日最低探至5.61元，已經(jīng)逼近二季度的最低價。若以二季度五洲交通平均股價6.45元作為參考標(biāo)準(zhǔn)，新進(jìn)前十大股東的社保206組合已經(jīng)被套了10%以上。
又如啤酒花，中報顯示，社保基金110、604組合在二季度新進(jìn)前十大流通股股東，持股數(shù)量合計1838萬股。該股在二季度的累計漲幅為70%，不過自6月份以來基本處于橫盤狀態(tài)，而“7·29”暴跌之后，截至8月19日，該股的累積跌幅為26%，大于大盤的跌幅。截至8月19日，啤酒花的收盤價為6.92元，若社?；鹪?月15日之后建倉，成本價都高于6.92元。
再來看成交量，自5月份以來，該股的成交量萎縮，沒有異樣的放量，由此推測社保出逃的可能性不大。
匯金仍有增持可能
如果說社保是“國家隊”主力軍，那么匯金則可稱為“非常規(guī)部隊”。8月13日，建設(shè)銀行 、中國銀行和工商銀行三大行午盤后異動，其中建行收盤時漲幅超過5%。三大行帶動銀行板塊人氣大漲，也使得最低跌了50點的滬指最終以微漲收盤。三大行的異動，讓市場猜想是不是其共同的大股東匯金進(jìn)場護(hù)盤了。
去年9月19日，單邊征收印花稅、國資委支持央企回購或增持公司股票以及匯金增持三大行的三大利好導(dǎo)致“9·19指數(shù)漲停行情”。不過，去年匯金增持三大行時，滬指已經(jīng)跌破了2000點，距離6124點的高位已跌去三分之二。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，大盤目前還處于正常的調(diào)整范圍內(nèi)，因此在此情況下，匯金增持三大行的可能性很小。
但也有觀點認(rèn)為，匯金可能是管理層應(yīng)對下跌的一張王牌，會留在關(guān)鍵時候出手。目前距離匯金去年增持時承諾的一年增持期尚有1個月左右的時間，雖然目前三大行的股價距離去年匯金可能的增持價大約上漲了三成，盈利空間已經(jīng)不小，但考慮到匯金不是一般的大小非，在一定意義上具有維穩(wěn)的作用，因此，如果大盤繼續(xù)向下，不排除匯金在增持承諾期內(nèi)有再度出手的可能。
又如啤酒花，中報顯示，社保基金110、604組合在二季度新進(jìn)前十大流通股股東，持股數(shù)量合計1838萬股。該股在二季度的累計漲幅為70%，不過自6月份以來基本處于橫盤狀態(tài)，而“7·29”暴跌之后，截至8月19日，該股的累積跌幅為26%，大于大盤的跌幅。截至8月19日，啤酒花的收盤價為6.92元，若社?；鹪?月15日之后建倉，成本價都高于6.92元。
再來看成交量，自5月份以來，該股的成交量萎縮，沒有異樣的放量，由此推測社保出逃的可能性不大。
匯金仍有增持可能
如果說社保是“國家隊”主力軍，那么匯金則可稱為“非常規(guī)部隊”。8月13日，建設(shè)銀行 、中國銀行和工商銀行三大行午盤后異動，其中建行收盤時漲幅超過5%。三大行帶動銀行板塊人氣大漲，也使得最低跌了50點的滬指最終以微漲收盤。三大行的異動，讓市場猜想是不是其共同的大股東匯金進(jìn)場護(hù)盤了。
去年9月19日，單邊征收印花稅、國資委支持央企回購或增持公司股票以及匯金增持三大行的三大利好導(dǎo)致“9·19指數(shù)漲停行情”。不過，去年匯金增持三大行時，滬指已經(jīng)跌破了2000點，距離6124點的高位已跌去三分之二。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，大盤目前還處于正常的調(diào)整范圍內(nèi)，因此在此情況下，匯金增持三大行的可能性很小。
但也有觀點認(rèn)為，匯金可能是管理層應(yīng)對下跌的一張王牌，會留在關(guān)鍵時候出手。目前距離匯金去年增持時承諾的一年增持期尚有1個月左右的時間，雖然目前三大行的股價距離去年匯金可能的增持價大約上漲了三成，盈利空間已經(jīng)不小，但考慮到匯金不是一般的大小非，在一定意義上具有維穩(wěn)的作用，因此，如果大盤繼續(xù)向下，不排除匯金在增持承諾期內(nèi)有再度出手的可能。
