可控制倉位持股過節(jié)

    • 市場(chǎng)結(jié)論：美元反彈，貴金屬小幅回落，農(nóng)產(chǎn)品、基本金屬大幅下跌，原油續(xù)跌，外圍影響極空。A股關(guān)注低開后的回升力度，可控制倉位低吸并持股過節(jié)。

    • 技術(shù)測(cè)市：兩市成交額基本持平，股指縮量下跌，滬市成交額維持在300億元量級(jí)，成交量低于5日和10日均量，股指在低位震蕩時(shí)成交量逐步萎縮，股指的低位企穩(wěn)仍需經(jīng)日中短期均線和成交量考驗(yàn)。大形態(tài)方面，雖然月線走勢(shì)結(jié)構(gòu)從理論上看只要不跌破998則仍屬所謂的牛市結(jié)構(gòu)中，且仍處滬市歷史上升趨勢(shì)上方，但由于IPO的大躍進(jìn)和A股股價(jià)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，指數(shù)已難以反應(yīng)市場(chǎng)全貌，而始自6124的下跌要想終結(jié)一般仍需一個(gè)月線的回升和再下跌過程，且1664并不是必然不破，這意味著股指依然是大幅震蕩的探底走勢(shì)，當(dāng)前可供操作的機(jī)會(huì)級(jí)別較低，只是可能出現(xiàn)的月線一筆或連續(xù)超跌后的月線回升機(jī)會(huì)；從歷史經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)分析，滬指月線尚未出現(xiàn)過六連陰，在連續(xù)收出墓碑線形后，月線回升帶來的小級(jí)別反彈機(jī)會(huì)正日益臨近；周線的背離性下跌要終結(jié)一般需要一個(gè)考驗(yàn)其布林中軌壓力和檢驗(yàn)下軌支撐的過程，基本對(duì)應(yīng)中期半小時(shí)級(jí)別走勢(shì)的箱體構(gòu)建，在連續(xù)探低后，后期周線走勢(shì)等待的也是回抽測(cè)試其布林中軌壓力的小級(jí)別反彈過程，由于2000點(diǎn)的心理信號(hào)意義以及2319-2132連線的技術(shù)意義，一旦短期有效跌破將引發(fā)技術(shù)性殺跌，在整數(shù)關(guān)口的爭(zhēng)奪具有較為重要的中短期意義，可謹(jǐn)慎看好節(jié)后的技術(shù)性回抽。中期走勢(shì)結(jié)構(gòu)方面，股指在2100附近構(gòu)建半小時(shí)箱體的第一次努力失敗，但始自2453的半小時(shí)級(jí)別下跌結(jié)構(gòu)在2300和2150附近延伸出兩個(gè)半小時(shí)上升段，一般來說，其后的小級(jí)別反彈在2100附近構(gòu)建出新的半小時(shí)箱體的可能性是非常大的。短期走勢(shì)滬指半小時(shí)布林張口收縮，今日股指的主要任務(wù)是低開后回升以避免形成沿下軌的大幅下跌，由于較大資金的節(jié)日期間持股持幣選擇實(shí)際上是在今日進(jìn)行，2000點(diǎn)的爭(zhēng)奪將較為激烈；5分鐘走勢(shì)有望在2000點(diǎn)區(qū)域形成自2145回落后的第一個(gè)超小級(jí)別箱體，由于小級(jí)別走勢(shì)已經(jīng)反復(fù)擴(kuò)張級(jí)別，短期走勢(shì)并沒有什么必然性技術(shù)保證，可關(guān)注這個(gè)小箱體形成后的震蕩態(tài)勢(shì)，滬指2040仍是關(guān)鍵位置。股指中期走勢(shì)結(jié)構(gòu)并未扭轉(zhuǎn)，短期形成小級(jí)別下跌趨勢(shì)的可能不大，日內(nèi)走勢(shì)可關(guān)注低開后的回抽力度，2000點(diǎn)的爭(zhēng)奪較為激烈；可控制倉位持股過節(jié)，回避解禁壓力小市值股。指標(biāo)方面，日線MACD綠柱略加長(zhǎng)，黃白線再度死叉。日線RSI落至33.6，臨近強(qiáng)超跌區(qū)域。逆向思考方面，歐債波瀾再起，希臘和西班牙成短期焦點(diǎn)，全球刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)再成主流；股指低位大幅震蕩令看空聲音喧囂，基金倉位繼續(xù)快速下降，有利于后期反彈的展開。市場(chǎng)結(jié)構(gòu)及擴(kuò)張性方面，A股估值結(jié)構(gòu)將反復(fù)塌縮，高估值的中小市值個(gè)股壓力較大；銀行股現(xiàn)企穩(wěn)跡象；券商股、保險(xiǎn)股震蕩后能否再走強(qiáng)是短期關(guān)鍵；地產(chǎn)股再探低難避免；石油股修復(fù)性震蕩后殺跌未企穩(wěn)；煤炭股、有色股跌破關(guān)鍵支撐；商業(yè)股低位震蕩；電子信息股短期企穩(wěn)；醫(yī)藥股弱震蕩；鋼鐵股低位震蕩后仍有方向選擇。美元指數(shù)反彈，基本金屬、農(nóng)產(chǎn)品下跌，貴金屬小幅下跌，原油續(xù)跌。

    • 基本面分析：國務(wù)院9月26日召開常務(wù)會(huì)議，研究加快發(fā)展服務(wù)業(yè)。會(huì)議指出，發(fā)展服務(wù)業(yè)是我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)的戰(zhàn)略重點(diǎn)，"十二五"時(shí)期，要著力提高服務(wù)業(yè)比重，深化改革開放，推動(dòng)服務(wù)業(yè)大發(fā)展。會(huì)議還確定了"十二五"時(shí)期服務(wù)業(yè)發(fā)展的四項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)：加快發(fā)展生產(chǎn)性服務(wù)行業(yè)，增強(qiáng)服務(wù)功能，提高創(chuàng)新能力；大力發(fā)展生活性服務(wù)行業(yè)，完善服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，提高服務(wù)質(zhì)量；擴(kuò)大服務(wù)業(yè)對(duì)外開放；深化體制改革。調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、改變經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的制度根子在于收入分配改革，只要收入分配改革沒有推進(jìn)，任何調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的努力都不會(huì)有太大奏效。中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)官員日前透露，證監(jiān)會(huì)正研究逐步取消并購重組行政許可事項(xiàng)，約2/3的并購重組交易有望無需審核，僅履行上市公司信息披露程序即可，以便于上市公司通過并購重組做優(yōu)做強(qiáng)。這似乎與之前的限制st殼資源、強(qiáng)制垃圾退市精神不太符合，但既然管理層朝三暮四了，重組股沒有理由不趁機(jī)折騰一把。外圍方面，連續(xù)上漲的市場(chǎng)找到了調(diào)整的理由和噱頭，繼西班牙爆發(fā)反政府新一輪財(cái)政緊縮措施的示威游行之后，希臘雅典也爆發(fā)類似游行，游行人員與警察發(fā)生暴力沖突。市場(chǎng)對(duì)西班牙和希臘局勢(shì)擔(dān)憂，認(rèn)為兩國的債務(wù)危機(jī)解決前景不確定性增加。但在歐洲央行參與兜底后，歐債問題再次失控的可能性已經(jīng)很低。

    中信建投證券贛州營業(yè)部

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