關(guān)注拉升力度

    • 市場結(jié)論：美元震蕩，貴金屬、農(nóng)產(chǎn)品、基本金屬全線下跌，原油略跌，外圍影響中性。A股近日將有小方向選擇，沖高可能較大，可繼續(xù)等待滬指2150以上的較好波段機(jī)會(huì)。

    • 技術(shù)測市：兩市成交額繼續(xù)萎縮，股指縮量震蕩，滬市成交額萎縮至400億元量級，成交量低于5日和10日均量，股指在低位成交量存有較大缺陷，將成為制約反彈空間的最重要技術(shù)因素。大形態(tài)方面，超大級別的月線走勢結(jié)構(gòu)從理論上看只要不跌破998則仍屬所謂的牛市結(jié)構(gòu)中，且仍處于滬市原始上升趨勢線上方，但由于始自6124的下跌仍未確認(rèn)終結(jié)，這意味著股指中長期內(nèi)依然是震蕩探底走勢，當(dāng)前可供做多的機(jī)會(huì)級別依舊較低，在月線級別上只是可能出現(xiàn)的月線一筆或連續(xù)超跌后的月線回升機(jī)會(huì)。周線的段內(nèi)背離性下跌開始出現(xiàn)下跌段結(jié)束信號，這意味著周線在測試中軌壓力回落之后將有望展開周線級別的線段反彈，可以預(yù)見，制約反彈的最大壓力將是周線布林中軌也即20周均線，圍繞這個(gè)區(qū)域的爭奪將是年內(nèi)行情的主基調(diào)。中期走勢方面，股指延伸出半小時(shí)的上升段后，半小時(shí)級別始自2478的下跌形成了雙箱體結(jié)構(gòu)，這意味著當(dāng)前的短期反彈結(jié)束后緊接著的下跌只是始自2478下跌最后的也是最小級別的空頭陷阱；未來的中期走勢有兩種可能：1、在滬指2100附近進(jìn)行較長時(shí)間的大幅震蕩將走勢級別擴(kuò)張；2、從2000點(diǎn)區(qū)域附近重新開始醞釀半小時(shí)級別的上漲。不論中期走勢怎樣選擇都意味著在2100以下的股指具有較好的階段性低吸機(jī)會(huì)。而這個(gè)半小時(shí)走勢結(jié)構(gòu)的演變正對應(yīng)著周線能否延伸出上漲段。我們將在一段時(shí)間內(nèi)反復(fù)強(qiáng)調(diào)股指的走勢結(jié)構(gòu)：長期探底中期筑底而短期反彈，短期任務(wù)是判斷當(dāng)前半小時(shí)上升段結(jié)束后帶來的小波段賣出機(jī)會(huì)。按經(jīng)驗(yàn)，半小時(shí)上升段一般會(huì)對應(yīng)一個(gè)非常清晰的五分鐘走勢結(jié)構(gòu)，滬指在2102-2119構(gòu)建出5分鐘箱體后，理論上短期反彈已有可能結(jié)束，但有兩個(gè)理由支持短期內(nèi)繼續(xù)以較高倉位操作：1、如果判斷錯(cuò)誤，后面的回落肯定是空頭陷阱，損失的只是一次波段機(jī)會(huì)；2、半小時(shí)布林張口收縮后，短期方向選擇將有一定空間，若跌破半小時(shí)布林下軌仍有機(jī)會(huì)進(jìn)行波段賣出；超短期走勢在2100附近的震蕩在今明兩個(gè)交易日內(nèi)將結(jié)束，能否突破可關(guān)注2119。股指短期的小級別反彈已改善了中期走勢結(jié)構(gòu)，當(dāng)前可集中精力做好短期的波段操作，預(yù)期震蕩結(jié)束后短期方向選擇向上的可能性較大，可繼續(xù)等待2150以上的較大波段機(jī)會(huì)。指標(biāo)方面，日線MACD紅柱基本持平，黃白線繼續(xù)回抽零軸。日線RSI略落至53，關(guān)注指標(biāo)中值區(qū)的支撐。逆向思考方面，對歐債的樂觀基本能兌現(xiàn)，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的反復(fù)將超出市場預(yù)期；A股低位大震蕩將反復(fù)碾壓多空雙方的信心，基金倉位未大幅提升有利于后期反彈的延伸。市場結(jié)構(gòu)及擴(kuò)張性方面，A股估值結(jié)構(gòu)將反復(fù)崩塌，高估值的中小市值個(gè)股壓力仍較大；銀行股強(qiáng)勢震蕩修復(fù)超買；券商股、保險(xiǎn)股的拉升力度是關(guān)鍵；地產(chǎn)股有拉升；石油股短期調(diào)整近完成；煤炭股調(diào)整近完成；有色股低位震蕩；商業(yè)股、電子信息股短期調(diào)整近完成；醫(yī)藥股沖高帶來波段機(jī)會(huì)；鋼鐵股調(diào)整。美元指數(shù)略升，基本金屬、農(nóng)產(chǎn)品續(xù)跌，貴金屬大跌，原油略跌。

    • 基本面分析：國家統(tǒng)計(jì)局昨日公布數(shù)據(jù)顯示，9月份居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI）同比增長1.9%，增速繼續(xù)回落。全國工業(yè)生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)（PPI）同比下降3.6%，創(chuàng)35個(gè)月新低。由于食品價(jià)格漲幅受限以及翹尾因素下滑導(dǎo)致9月份CPI重回1時(shí)代，但后期在國際大宗商品價(jià)格上漲導(dǎo)致的國內(nèi)輸入性通脹壓力增大以及豬肉價(jià)格上行等新漲價(jià)因素匯集效應(yīng)的影響下，通脹仍有較大壓力，貨幣政策的放松空間將有限，政策將維持謹(jǐn)慎穩(wěn)健。PPI下滑幅度超市場預(yù)期，顯示經(jīng)濟(jì)增速的下滑壓力仍舊較大，增速下滑難現(xiàn)明顯放緩，后天將公布的GDP增速等數(shù)據(jù)對市場的影響恐中性略偏多（只要不繼續(xù)大幅下滑就意味著經(jīng)濟(jì)有見底跡象）。外圍方面，美國9月零售額環(huán)比增1.1%好于預(yù)期，經(jīng)濟(jì)學(xué)家平均預(yù)期為環(huán)增0.7%；美10月份的紐約制造業(yè)指數(shù)從9月份的-10.4略升至-6.2，低于市場平均預(yù)期的-4.4。這是該指數(shù)連續(xù)第三個(gè)月萎縮。美國數(shù)據(jù)有喜有憂，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇態(tài)勢未現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)。有歐元區(qū)消息人士在周末向路透社表示，西班牙可能在下月申請求助。如果西班牙申請?jiān)尚?，將為歐洲央行救助行動(dòng)開啟大門。另有消息稱，希臘寄望在本周舉行的歐盟領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)上與國際借款人消除意見分歧，就新一輪以撙節(jié)為條件的救助計(jì)劃達(dá)成一致。由于近期希臘和德國為代表的歐盟態(tài)度皆有軟化，希臘危機(jī)再度惡化的可能性很低。

    中信建投證券贛州營業(yè)部

   （僅供投資者參考，并不構(gòu)成投資建議，投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)）