等待數(shù)據(jù)助力

    • 市場(chǎng)結(jié)論：美元大跌，貴金屬略反彈，農(nóng)產(chǎn)品、基本金屬大多上漲，原油略漲，外圍影響多。A股近日有沖高，可關(guān)注力度和成交量，可繼續(xù)等待滬指2150以上的較好波段機(jī)會(huì)。

    • 技術(shù)測(cè)市：兩市成交額仍舊低迷，股指縮量震蕩，滬市成交額維持在400億元量級(jí)，成交量低于5日和10日均量，股指在突破2100附近壓力區(qū)時(shí)的成交量水平，將成為決定反彈空間的最重要技術(shù)因素。大形態(tài)方面，超大級(jí)別的月線走勢(shì)結(jié)構(gòu)從理論上看只要不跌破998則仍屬所謂的牛市結(jié)構(gòu)中，但由于始自6124的下跌仍未確認(rèn)終結(jié)，這意味著股指中長(zhǎng)期內(nèi)依然是震蕩探底走勢(shì)，當(dāng)前可供做多的機(jī)會(huì)級(jí)別依舊較低，在月線級(jí)別上只是可能出現(xiàn)的月線一筆或連續(xù)超跌后的月線回升機(jī)會(huì)。周線的段內(nèi)背離性下跌開(kāi)始隱現(xiàn)下跌段結(jié)束信號(hào)，這意味著周線在測(cè)試中軌壓力回落之后將有望展開(kāi)周線級(jí)別的線段反彈，最差情況下，圍繞2100區(qū)域的爭(zhēng)奪也將在年內(nèi)帶來(lái)大幅震蕩的波段行情。中期走勢(shì)方面，股指延伸出半小時(shí)的上升段后，半小時(shí)級(jí)別始自2478的下跌形成了雙箱體結(jié)構(gòu)，這意味著當(dāng)前的短期反彈結(jié)束后仍將有探低走勢(shì)，但這個(gè)下跌只是始自2478下跌最后的也是最小級(jí)別的空頭陷阱；未來(lái)的中期走勢(shì)有兩種可能：1、在滬指2100附近進(jìn)行較長(zhǎng)時(shí)間的大幅震蕩將走勢(shì)級(jí)別擴(kuò)張；2、從2000點(diǎn)區(qū)域附近重新開(kāi)始醞釀半小時(shí)級(jí)別的上漲。不論中期走勢(shì)怎樣選擇都意味著在2100附近將至少具有完美的波段機(jī)會(huì)。這個(gè)半小時(shí)走勢(shì)結(jié)構(gòu)的演變正對(duì)應(yīng)著周線能否延伸出上漲段。短期內(nèi)的主要任務(wù)仍是完成這個(gè)小級(jí)別反彈，基本上不用太擔(dān)心下跌，再次強(qiáng)調(diào)股指的走勢(shì)結(jié)構(gòu)：長(zhǎng)期探底中期筑底而短期反彈。一般來(lái)說(shuō)，以半小時(shí)上升段形態(tài)出現(xiàn)的反彈一般會(huì)對(duì)應(yīng)一個(gè)非常清晰的五分鐘走勢(shì)結(jié)構(gòu)，滬指在2100附近的震蕩已進(jìn)行了級(jí)別擴(kuò)張，擴(kuò)張出的30分鐘箱體當(dāng)前為2085-2096，而2096成為突破前整理的重要支撐位置，突破的標(biāo)志仍是有效站穩(wěn)2119.操作上仍保留較高倉(cāng)位；今日將是在2100附近震蕩走勢(shì)的最后一個(gè)交易日，方向選擇馬上將做出，向上可能較大。股指短期的小級(jí)別反彈已改善了中期走勢(shì)結(jié)構(gòu)，當(dāng)前可集中精力做好短期的反彈操作，預(yù)期震蕩結(jié)束后短期方向選擇向上的可能性較大，可繼續(xù)等待2150以上的較大波段機(jī)會(huì)。指標(biāo)方面，日線MACD紅柱基本持平，黃白線繼續(xù)回抽零軸。日線RSI持平于53，關(guān)注指標(biāo)中值區(qū)的支撐。逆向思考方面，對(duì)歐債的樂(lè)觀預(yù)期開(kāi)始兌現(xiàn)，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的反復(fù)將超出市場(chǎng)預(yù)期；A股低位大震蕩將反復(fù)碾壓多空雙方的信心，基金倉(cāng)位未大幅提升有利于后期反彈的延伸。市場(chǎng)結(jié)構(gòu)及擴(kuò)張性方面，A股估值結(jié)構(gòu)將反復(fù)崩塌，高估值的中小市值個(gè)股壓力仍較大；銀行股仍是強(qiáng)勢(shì)震蕩修復(fù)超買；券商股、保險(xiǎn)股的拉升力度仍是關(guān)鍵；地產(chǎn)股有拉升；石油股短期調(diào)整近完成；煤炭股沖高力度可關(guān)注；有色股調(diào)整近完成；商業(yè)股、電子信息股短期調(diào)整近完成；醫(yī)藥股調(diào)整壓力加大；鋼鐵股調(diào)整近完成。美元指數(shù)大跌，基本金屬、農(nóng)產(chǎn)品大多反彈，貴金屬反彈，原油略漲。

    • 基本面分析：有權(quán)威媒體報(bào)道稱，監(jiān)管層近期多次召集券商座談，并派出高規(guī)格隊(duì)伍密集前往多家券商一線督戰(zhàn)行業(yè)創(chuàng)新。而資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、投資業(yè)務(wù)和場(chǎng)外業(yè)務(wù)將是行業(yè)創(chuàng)新三大重點(diǎn)。此外，在5月召開(kāi)的證券公司創(chuàng)新發(fā)展研討會(huì)上提出的推進(jìn)證券行業(yè)改革創(chuàng)新的11條舉措有望在年內(nèi)全部出齊。從邏輯上，券商作為一個(gè)整體是不可能靠資管業(yè)務(wù)盈利的（如果這成立，需要一個(gè)穩(wěn)定的對(duì)手方來(lái)輸錢），因而券商未來(lái)的盈利創(chuàng)新更多地靠投資業(yè)務(wù)和場(chǎng)外業(yè)務(wù)，很不幸，這主要與擴(kuò)容有關(guān)。因此，可以斷定這個(gè)被監(jiān)管層屢次提及的所謂券商創(chuàng)新對(duì)券商來(lái)說(shuō)可能是一條出路，但會(huì)給整個(gè)市場(chǎng)帶來(lái)較大資金壓力。昨天央行公開(kāi)市場(chǎng)操作進(jìn)行了180億元7天期和580億元28天期逆回購(gòu)操作；但由于昨天有1650億元的7天期逆回購(gòu)到期，且10月以來(lái)已有3150億元的逆回購(gòu)資金到期，在沒(méi)有降準(zhǔn)的情況下，央行如果單純通過(guò)逆回購(gòu)操作來(lái)平緩市場(chǎng)流動(dòng)性，公開(kāi)市場(chǎng)的到期資金滾動(dòng)將出現(xiàn)天量，調(diào)整存準(zhǔn)率的可能性在逐步積累。明日將公布的GDP和工業(yè)增加值等數(shù)據(jù)對(duì)短期市場(chǎng)具有較大影響力，如果9月經(jīng)濟(jì)增速能稍有提升扭轉(zhuǎn)此前連續(xù)下滑的態(tài)勢(shì)，則會(huì)提升市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)見(jiàn)底的預(yù)期，有利于市場(chǎng)信心的恢復(fù)。外圍方面，美國(guó)９月份消費(fèi)物價(jià)指數(shù)環(huán)比上漲０．６％，通脹風(fēng)險(xiǎn)仍存。但美聯(lián)儲(chǔ)公布的９月份工業(yè)產(chǎn)出卻超出市場(chǎng)預(yù)期，上漲０．４％，遠(yuǎn)好于８月份的下跌１．４％。數(shù)據(jù)顯示的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍在進(jìn)行，但仍遠(yuǎn)不如人意。有報(bào)道稱西班牙正在考慮向歐盟申請(qǐng)?jiān)Y金，但《華爾街日?qǐng)?bào)》援引一名西班牙官員的話說(shuō)，西班牙不會(huì)在本周內(nèi)啟動(dòng)申請(qǐng)。盡管如此，投資者對(duì)西班牙尋求救助的預(yù)期增強(qiáng)，西班牙申請(qǐng)?jiān)馕吨鴼W洲央行參與救助的大門打開(kāi)，有利于大幅度縮減歐債危機(jī)的下行風(fēng)險(xiǎn)。

    中信建投證券贛州營(yíng)業(yè)部

   （僅供投資者參考，并不構(gòu)成投資建議，投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)）