成交與2053

    • 市場結(jié)論：美元沖高回落，貴金屬略震蕩，農(nóng)產(chǎn)品略漲，基本金屬下跌，原油略回升，外圍影響偏多。A股關(guān)注修復(fù)性小回抽能否放量，2030上壓力較強(qiáng)，警惕小回抽之后的下跌，可繼續(xù)等待低吸機(jī)會。

    • 技術(shù)測市：兩市成交額略有放大，股指縮量反彈，滬市成交額維持在300億元量級，成交量高于5日、10日均量，但成交量極致萎縮的狀況并未改善，短期回抽高度有限。大形態(tài)方面，始自6124的下跌仍未終結(jié)，股指長期內(nèi)依然是震蕩探底；但滬指自11年5月跌破月線布林中軌后始終未出現(xiàn)對中軌的回抽，在當(dāng)前的小級別陷阱完成后有望迎來這種月線回升機(jī)會。周線下跌段隱現(xiàn)結(jié)束信號，當(dāng)前最大可能是在2319-2132連線支撐下在2000區(qū)域附近完成小級別陷阱，再度形成對周線布林中軌的回抽；一般來說，即使這個回抽難以延伸出周線級別的上漲段，最差情況下，仍會有圍繞2100區(qū)域的震蕩，將在后期帶來波段行情（對應(yīng)中期走勢結(jié)構(gòu)的選擇）。中期走勢結(jié)構(gòu)方面，半小時級別始自2478的下跌已形成了雙箱體結(jié)構(gòu)，當(dāng)前以半小時下跌段形式出現(xiàn)的短期下跌乃是完成這個中期下跌的最小級別空頭陷阱，股指有望在1950-2000點(diǎn)區(qū)域完成短期下跌并形成中期底部；中期底部構(gòu)造完成后走勢有兩種演變：1、在滬指2100附近進(jìn)行較長時間的大幅震蕩將走勢級別擴(kuò)張（意味著這次離開2100的下跌有回抽）；2、在短期下探結(jié)束后延伸出半小時級別的上漲走勢（此種情形與從2478至今的下跌級別相同但走勢相反），能否延伸出半小時上升趨勢的關(guān)鍵在于能否有效突破2138。短期走勢方面，滬指仍在進(jìn)行半小時下跌段，近期在2000點(diǎn)附近的震蕩性回抽如不能觸及2053則要警惕新的縮量殺跌，半小時布林張口收縮后，關(guān)注上軌2030附近的壓力和成交量能否有效放大。股指在2000點(diǎn)附近的小回抽將面臨成交量和上檔壓力雙重制約，成交若不能有效放大應(yīng)逢高控制倉位，在再度形成小級別箱體前難言形成底部，可繼續(xù)等待低吸機(jī)會。指標(biāo)方面，日線MACD綠柱略縮短，黃白線繼續(xù)探低。日線RSI回升至40.3，從極度超跌區(qū)反彈。逆向思考方面，歐債下行風(fēng)險已基本控制，但全球減支導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)波動將遠(yuǎn)超出市場預(yù)期；基金倉位未到極致低水平，持續(xù)的減倉行為短期施壓大盤但中期有利反彈的醞釀。市場結(jié)構(gòu)及擴(kuò)張性方面，A股估值結(jié)構(gòu)重構(gòu)繼續(xù)進(jìn)行，中小市值個股的估值壓力和整個市場的業(yè)績下降壓力遠(yuǎn)未釋放完畢，個股風(fēng)險仍遠(yuǎn)大于系統(tǒng)風(fēng)險；主要行業(yè)方面，銀行股繼續(xù)修復(fù)性震蕩；券商股逢高宜警惕；保險股仍有修復(fù)性回抽；地產(chǎn)股關(guān)注上檔壓力；石油股的方向選擇可關(guān)注；煤炭股修復(fù)超跌的震蕩；有色股偏強(qiáng)型震蕩；商業(yè)股、電子信息股超跌反彈；醫(yī)藥股有震蕩；鋼鐵股關(guān)注上檔壓力。美元指數(shù)沖高回落；基本金屬下跌，農(nóng)產(chǎn)品漲跌不一，貴金屬小幅震蕩，原油略漲。商品走勢臨近方向選擇，宜關(guān)注。

    • 基本面分析：昨日的神奇反彈與其說源于兩則虛幻的傳聞，不如說源于市場短期的極度超賣。傳聞之一的證監(jiān)會召集少數(shù)媒體召開通氣會維穩(wěn)迅即被否定，而另一降準(zhǔn)傳聞也極可能是子虛烏有，但一般來說央行在此時不會有公開信息對此進(jìn)行否定，因而在25日前此則傳聞可能對市場有些許誘惑，但隨著外匯占款的再次回升，央行在近期進(jìn)行降準(zhǔn)活動的可能性較小。據(jù)香港文匯報報道，中國人民銀行行長周小川20日在京對十八大報告中有關(guān)金融工作的部署進(jìn)行全面解讀，他特別強(qiáng)調(diào)，“將擴(kuò)大人民幣在跨境貿(mào)易投資中的使用，探索開展個人跨境人民幣業(yè)務(wù)試點(diǎn)”，并首度表明“穩(wěn)妥有序推進(jìn)合格境內(nèi)個人投資者試點(diǎn)”，顯示擱置已久的“港股直通車”計劃將再次提上議程。由于主要指標(biāo)行業(yè)銀行等價格已倒掛，此時的港股直通車相對于07年時的負(fù)面影響已不可同日而語，資金分流效應(yīng)將大大降低。外圍方面，美國勞工部發(fā)布的一份數(shù)據(jù)顯示，在截至11月17日當(dāng)周，美國首次申請失業(yè)救濟(jì)的人數(shù)減少了4.1萬人至41萬人，好于分析師普遍預(yù)期，美經(jīng)濟(jì)仍在復(fù)蘇路上。埃及外長阿姆魯稍早前宣布，以色列與巴勒斯坦哈馬斯已就結(jié)束加沙沖突達(dá)成停火協(xié)議，雙方將于北京時間22日凌晨3時實現(xiàn)?；穑唐谌蜃畲蟮娘L(fēng)險源被修復(fù)。歐元區(qū)財長會議未能就發(fā)放下一筆希臘救援資金達(dá)成一致，將在11月26日繼續(xù)開會討論。有消息稱歐元區(qū)財政部長們目前正在考慮允許希臘以一定的折價比例回購總額達(dá)400億歐元的債券，幫助在未來八年里將希臘的債務(wù)水平削減至該國GDP的120%。正是由于此方案有利于較徹底解決希臘問題，市場對延期表決仍抱正面預(yù)期。

    中信建投證券贛州營業(yè)部

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