銀行與險企的關(guān)系越發(fā)親近了。上周四，交行收購中?？德?lián)人壽51%股權(quán)的申請獲批，意味著首批商業(yè)銀行入股保險公司試點的首單出爐。此前，保險業(yè)也頻頻主動“出擊”，如中國平安 收購深發(fā)展、中國人壽爭取與農(nóng)行股權(quán)置換等，種種跡象表明，銀保合作漸入“蜜月期”。但是銀行與險企存有諸多“難融合”，不免讓人質(zhì)疑——銀保合作能否順利度過蜜月期?
商業(yè)銀行入股險企“開閘”
上周，保監(jiān)會同意交行收購國壽持有的中?？德?lián)人壽51%的股權(quán)，同時獲批的還有中行通過旗下全資子公司中銀保險參股恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽。兩單出爐，標(biāo)志著商業(yè)銀行入股險企正式開閘。
早在2008年，銀保雙方的監(jiān)管部門就曾簽下《關(guān)于加強銀保深層次合作和跨業(yè)監(jiān)管合作諒解備忘錄》，提出銀保雙方可開展相互投資的試點，并允許銀行與險企相持股權(quán)。四大商行如工行、建行、交行及北京銀行作為試點銀行，在第一時間就遞交入股險企的申請。
分析人士表示，走金融控股集團路已成為銀行業(yè)發(fā)展的趨勢，各大銀行都在試圖以更快的速度實現(xiàn)這一目標(biāo)。交行入股中?？德?lián)人壽之后，其綜合經(jīng)營基本框架即將形成(僅缺證券牌照)，將成為國內(nèi)銀行“混業(yè)經(jīng)營”的先行者。
正如此前監(jiān)管部門所提出的要遵循“互利”原則，銀行入股將給險企帶來豐富的業(yè)務(wù)渠道。如中?？德?lián)人壽將在交行的400家網(wǎng)點拓展銀保業(yè)務(wù)。而英國標(biāo)準(zhǔn)人壽董事長Gerry對中行旗下中銀保險參股恒安標(biāo)準(zhǔn)表示看好，認(rèn)為合作能幫公司快速拓展業(yè)務(wù)。
除了入股外，銀行也間接通過股權(quán)受讓收獲不小。8月4日，通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓，工銀(亞洲)對太平保險的持股比例由7.93%升至12.45%。工銀(亞洲)在公告中稱，長遠(yuǎn)而言，內(nèi)地保險市場的盈利前景良好，而公司可通過投資太平保險從中受惠。
銀保進入“蜜月期”后，銀行可通過發(fā)展綜合性業(yè)務(wù)提升競爭力。不過，目前入股險企的多為銀行巨頭，更多的中小城商行仍無緣這一“合作”。
險企也向銀行主動“出擊”
銀行具有豐富的客戶資源，成為吸引險企主動“示好”的重要原因。
此前多數(shù)險企與銀行進行淺層次的產(chǎn)品代理合作，由于銀行收取較高的手續(xù)費，并未給險企帶來明顯的收益，甚至出現(xiàn)零收益或負(fù)收益。因此，握有大量長期資金卻囿于規(guī)模和渠道的險企，期望從與銀行的股權(quán)合作中突破發(fā)展瓶頸，從而取得穩(wěn)健而豐厚的投資回報。在戰(zhàn)略合作方面，險企也在主動“示好”。
早在2006年保監(jiān)會允許險企投資商業(yè)銀行時，中國人壽即入股廣發(fā)行和民生銀行，中國平安也收購了深圳商業(yè)銀行，都在構(gòu)建“綜合性金融集團”。
上半年險企向銀行主動“示好”表現(xiàn)得如火如荼，如中國平安收購“深發(fā)展”，中再集團認(rèn)購光大銀行股份、中國人保尋求時機入駐廣州農(nóng)商行、中國人壽則將股權(quán)投資目標(biāo)鎖定在國開行和農(nóng)行身上。中國人壽董事長楊超近日表示，中國人壽對大型未上市銀行股權(quán)十分感興趣。
海富通證券一位分析師指出，目前險企與銀行具有股權(quán)連帶關(guān)系的畢竟是少數(shù)，多數(shù)仍是以戰(zhàn)略合作形式簽署協(xié)議。如中國人壽與招行和農(nóng)行、太平集團與農(nóng)行等都聲稱建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，除了代理保險業(yè)務(wù)外，還在企業(yè)年金、境外投資托管、投融資、銀行卡等多領(lǐng)域展開合作。“險企都在主動尋找“另一半“，不過很少有中小險企能令銀行看中。”該分析師聲稱。
銀保戰(zhàn)略合作會否“曇花一現(xiàn)”
針對近日交行、中行先行獲得參股險企的“入場券”，交行相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，銀行通過股權(quán)合作進入保險業(yè)，標(biāo)志著銀行業(yè)的綜合經(jīng)營步伐加大，在股權(quán)合作下，銀行可以為客戶提供借貸、理財、保險一體化的綜合產(chǎn)品服務(wù)；同時，中國人壽總裁萬峰曾表示，銀行獲準(zhǔn)參股保險公司后，各保險公司會逐漸向?qū)I(yè)化、功能化方向發(fā)展，打造出自身的特色產(chǎn)品和特色服務(wù)。
銀保股權(quán)合作被多數(shù)人看好，不過也有分析人士質(zhì)疑：銀保合作能否從“蜜月期”平穩(wěn)過渡到“成熟期”？據(jù)介紹，在國際市場上銀保合作成功的案例卻鮮見，如美國花旗銀行曾收購旅行者保險后兩年內(nèi)就將其出售，德國安聯(lián)保險也曾收購德雷斯頓銀行，最后也以出售告終。
“從深層次上看，銀行與險企在金融戰(zhàn)略和運行機制方面存有差異。”工行機構(gòu)業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理張聰曾指出，銀保雙方往往規(guī)模不匹配、理念不一致、文化難融合、關(guān)注點不同，因而銀保業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出一定程度的不均衡性。一位保險專家也指出，除了銀保雙方存有諸多不協(xié)調(diào)外，監(jiān)管法規(guī)也存在缺失。據(jù)了解，銀行與保險巨頭都在追求金融控股集團，但目前國內(nèi)還沒有非常清晰的有關(guān)金融控股公司的監(jiān)管法規(guī)。
一位合資險企負(fù)責(zé)人則表示，此前銀行與險企代理產(chǎn)品合作讓險企吃了不少虧，現(xiàn)在為了擺脫險企在合作中的被動局面，只有通過股權(quán)等形式與銀行的利益捆綁起來。
