震蕩回試下檔支撐

    • 市場結(jié)論：美元大幅上漲；貴金屬上漲，農(nóng)產(chǎn)品漲跌不一，基本金屬下跌，原油回落，外圍影響略多。A股在2320附近的基本支撐區(qū)域?qū)⒂蟹磸?fù)震蕩，可控制倉位積極進(jìn)行日內(nèi)波段交易，等待后期的較大方向選擇。

    • 技術(shù)測市：兩市成交額有所放大，股指帶量震蕩走高，滬市成交額放大至1200億元量級，成交量高于5日、10日均量，股指在臨近強(qiáng)壓力區(qū)時成交不足，想實(shí)現(xiàn)對壓力區(qū)的突破可能性很小。大形態(tài)方面，月線2月份收出縮量十字星且站穩(wěn)中軌，2315的月線布林中軌處成為中長期走勢的關(guān)鍵，在此位置仍將有反復(fù)爭奪，一旦有效脫離這個位置，將從技術(shù)上明確股指長期走勢方向。周線上，下方2234附近的跳空缺口始終是引發(fā)近期股指大幅波動的主要技術(shù)因素，由于股指的成交等因素并不支持對強(qiáng)壓力區(qū)的突破，短期如果強(qiáng)行拉升，要警惕股指以M頭形式來回補(bǔ)下方跳空缺口，這會大大增加調(diào)整的時間和空間，甚至導(dǎo)致中期反彈終結(jié)。中期走勢結(jié)構(gòu)方面，半小時級別走勢結(jié)構(gòu)仍未形成箱體，中期反彈的大格局仍存；中期走勢結(jié)構(gòu)仍是三種演變可能：延伸半小時上漲段失敗、延伸半小時上漲段成功但未能新高、延伸半小時上漲段成功且新高，最需要警惕的其實(shí)是第二種走勢，這是最有可能導(dǎo)致中期反彈在沖高乏力后終結(jié)的。短期走勢方面，由于半小時和小時線的布林通道張口皆未收縮，股指將維持寬幅震蕩態(tài)勢，短期應(yīng)有對半小時線布林中軌處的回抽，一般來說這種回抽不會有效跌破中軌；5分鐘走勢回抽2331成功，股指將重回2316附近震蕩并進(jìn)行級別擴(kuò)張，等待新一輪的方向選擇。需要注意的是，震蕩之后的這輪方向選擇，力度較大。之前的短期震蕩仍是進(jìn)行日內(nèi)波段交易的最好時機(jī)。滬指回抽2331成功，短期將圍繞2216附近震蕩進(jìn)行級別擴(kuò)張，可在沖高乏力時高拋而回試2320附近支撐時回補(bǔ)，積極進(jìn)行日內(nèi)波段交易，但應(yīng)注意整體倉位控制；融券交易者保護(hù)融券單后等待后期較大方向選擇。指標(biāo)方面，日線MACD綠柱縮短，黃白線繼續(xù)回抽零軸。日線RSI回升至51.6，指標(biāo)在中值區(qū)仍有震蕩。逆向思考方面，全球市場風(fēng)險偏好再度升溫，但歐債問題出現(xiàn)反復(fù)的風(fēng)險大增，政治不確定性加大，意大利大選極有可能需進(jìn)行二輪選舉；全球各主要經(jīng)濟(jì)體應(yīng)對經(jīng)濟(jì)衰退和債務(wù)風(fēng)險的貨幣刺激后果難以準(zhǔn)確拿捏；美、德等國債券收益率上升趨勢應(yīng)予關(guān)注，通脹預(yù)期和復(fù)蘇預(yù)期將有反復(fù)，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇之路的復(fù)雜性將遠(yuǎn)超想象；國內(nèi)基金倉位突破歷史極限，反向意義十分重要。市場結(jié)構(gòu)及擴(kuò)張性方面，A股估值結(jié)構(gòu)重構(gòu)任重道遠(yuǎn)，當(dāng)前市場仍只具有炒作價值。主要行業(yè)方面，銀行股、券商股仍是大幅震蕩，有測試下檔短期支撐需求；保險股繼續(xù)反彈化解短期超賣；地產(chǎn)股超賣后繼續(xù)回抽性反彈；石油股有震蕩；煤炭股、有色股超賣后繼續(xù)反彈；商業(yè)股續(xù)漲；電子信息股、醫(yī)藥股高位震蕩；鋼鐵股超賣后繼續(xù)修復(fù)性反彈。美元指數(shù)大幅上漲；基本金屬下跌，農(nóng)產(chǎn)品漲跌不一，貴金屬回升，原油下跌。

    • 基本面分析：周小川6日接受記者采訪時表示，今年中國將繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健貨幣政策，但相對于應(yīng)對金融危機(jī)的高峰期來講，貨幣政策今年“顯然是收緊了”，但從與今年的經(jīng)濟(jì)和物價調(diào)控目標(biāo)配套的角度來說，穩(wěn)健的貨幣政策還是適當(dāng)?shù)?。這意味著，與此前部分人士預(yù)期的貨幣轉(zhuǎn)向較為寬松不同，今年貨幣取向?qū)崬榉€(wěn)健并略偏緊狀態(tài)，不利于股票市場全年資金的緊平衡狀態(tài)。上交所理事長桂敏杰6日在新聞通氣會上稱，今年將為爭取推出個股期權(quán)做積極準(zhǔn)備、目前正在研究T+0制度，并稱IPO沒有暫停，只是放慢了節(jié)奏，目前證監(jiān)會在進(jìn)行IPO相關(guān)審核工作。證監(jiān)會和交易所等在近一兩年進(jìn)行了諸多枝節(jié)的所謂市場化改革，但如果不對國內(nèi)A股市場到底為融資者服務(wù)還是為投資者服務(wù)的基本取向進(jìn)行反思、對發(fā)行制度進(jìn)行徹底改革，其他方面的修補(bǔ)改變不了國內(nèi)市場大起大落的基本格局。中國證監(jiān)會6日公布了《人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資試點(diǎn)辦法》和《關(guān)于實(shí)施<人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資試點(diǎn)辦法>的規(guī)定》。根據(jù)法規(guī)，境內(nèi)商業(yè)銀行、保險公司等香港子公司或注冊地及主要經(jīng)營地在香港地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)將可以參與RQFII的試點(diǎn)。同時，法規(guī)放寬了對RQFII的資產(chǎn)配置限制，允許機(jī)構(gòu)根據(jù)市場情況自主決定產(chǎn)品類型。從實(shí)際效果看，近期證監(jiān)會大力引進(jìn)機(jī)構(gòu)投資力量的效果并不顯著。外圍方面，2月份美國私營部門新增就業(yè)崗位19.8萬個，好于市場預(yù)期的17萬，表明美國就業(yè)市場繼續(xù)穩(wěn)步改善。美聯(lián)儲周三公布褐皮書報(bào)告。報(bào)告稱，受消費(fèi)者對于住房和汽車的需求上升提振，上個月美國多數(shù)地區(qū)以微弱到適度的速度擴(kuò)張。歐洲央行將于今日舉行貨幣政策會議，關(guān)注市場預(yù)期的寬松能否成行。

    中信建投證券贛州營業(yè)部

   （僅供投資者參考，并不構(gòu)成投資建議，投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)）