????作為國(guó)內(nèi)唯一一家總資產(chǎn)破萬億元的券商龍頭，每逢有資本動(dòng)向，中信證券都會(huì)備受市場(chǎng)關(guān)注。開年以來，中信證券已多次秀出其“一哥”實(shí)力，除了其2021年229.79億元的凈利潤(rùn)創(chuàng)出歷史新高外，本次中信證券A股配股募資223.96億元，也創(chuàng)下了A股證券行業(yè)配股融資規(guī)模新高。

????中信證券A股配股發(fā)行成功

????認(rèn)購(gòu)比例為97.17%

????1月26日晚間，中信證券表示其A股配股發(fā)行成功。本次A股配股有效認(rèn)購(gòu)數(shù)量為15.52億股，占本次可配售A股股份總數(shù)15.97億股的97.17%，募集資金總額為223.96億元，也創(chuàng)下了A股證券行業(yè)配股融資規(guī)模新高。同時(shí)，中信證券A股股票自今日起復(fù)牌。

????數(shù)據(jù)來源：wind 制表人：周尚伃

????1月27日，在上證指數(shù)跌超1.7%及證券板塊跌超2.5%情況下，中信證券復(fù)牌首日盤中曾逆市上漲，但最終收盤下跌0.33%，是41只券商股中跌幅最小的。

????先來看看，中信證券為了配股順利實(shí)施有多“拼”？

????2021年11月26日，中信證券擬募資不超過280億元的配股方案獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)批復(fù)。但根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于配股公開發(fā)行的相關(guān)規(guī)定，公司須符合最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利等發(fā)行條件。為此，1月4日中信證券就拋出上市券商首份業(yè)績(jī)預(yù)告，1月12日又拋出首份業(yè)績(jī)快報(bào)，229.79億元的凈利潤(rùn)創(chuàng)出歷史新高。緊接著1月13日就發(fā)布了配股發(fā)行公告，使這位“一哥”在2022年開年以來迅速成為行業(yè)關(guān)注焦點(diǎn)。1月26日，中信證券A股配股發(fā)行成功。

????“一哥”有多強(qiáng)？業(yè)績(jī)來說話

????數(shù)據(jù)來源：wind制表人：周尚伃

????當(dāng)然，“一哥”的配股自然少不了其大股東的鼎力支持。本次，中信證券第一大股東中國(guó)中信有限公司履行了其全額認(rèn)購(gòu)A股配股的相關(guān)承諾，合計(jì)全額認(rèn)購(gòu)其A股可配股數(shù)299954362股，占本次A股可配股份總數(shù)15.97億股的18.78%。

????當(dāng)然，不僅僅是其第一大股東給予中信證券最有力的支持。在中信證券發(fā)布配股發(fā)行公告后，A股上市公司兩面針也表態(tài)，截至1月18日，公司持有中信證券865.98萬股，擬全額認(rèn)購(gòu)獲配股份129.9萬股，需使用自有資金不超過1875萬元。兩面針表示，“參與中信證券配股，能保證公司享有的股東權(quán)益不被稀釋，有利于公司資產(chǎn)保值增值，提高公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力和可持續(xù)發(fā)展能力，符合公司利益?！?/p>

????本次中信證券配股募集資金總額不超過人民幣280億元，目前A股配股已發(fā)行成功，募資223.96億元；H股配股還未實(shí)施，H股配股的募集資金總額不超過人民幣49.35億元，配股價(jià)格為17.67港元/股。

????當(dāng)然，中信證券的H股配股實(shí)施也是箭在弦上，在此之前已有重要股東先下手為強(qiáng)。港交所披露信息顯示，廣州越秀金融控股集團(tuán)有限公司于1月18日在場(chǎng)內(nèi)以平均價(jià)19.8622港元/股增持中信證券H股310.25萬股，斥資約6162.25萬港元，持股比例由4.99%增至5.13%。

????從中信證券配股募資用途來看，本次配股募集資金總額扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額擬全部用于發(fā)展資本中介業(yè)務(wù)（不超過190億元）、增加對(duì)子公司的投入（不超過50億元）、加強(qiáng)信息系統(tǒng)建設(shè)（不超過30億元）以及補(bǔ)充其他營(yíng)運(yùn)資金（不超過10億元）。

????國(guó)泰君安非銀行業(yè)首席分析師劉欣琦表示：“本次配股原因?yàn)闄C(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)需求的快速增長(zhǎng)使得中信證券有補(bǔ)充資本需求。配股幫助中信證券率先解決資本瓶頸，有助于機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)市占率提升。由此公司機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)將進(jìn)一步發(fā)揮，對(duì)公司盈利的貢獻(xiàn)也將提升。根據(jù)公司配股方案，公司將使用不超過190億募集資金用于發(fā)展融券、收益互換、股權(quán)衍生品等機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)，中信證券機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)將獲得新的加速度。同時(shí)，維持中信證券增持評(píng)級(jí)，維持目標(biāo)價(jià)36.77元，對(duì)應(yīng)2022年17.8倍P/E。”

????近年來AH券商股溢價(jià)率維持高位，截至目前，14家AH券商中，頭部券商的溢價(jià)率較低，其中，中信證券AH股的溢價(jià)率最低，為45%。對(duì)于本次配股，中信證券也表示，此次配股將進(jìn)一步充實(shí)中信證券的資本實(shí)力，助力公司擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。相關(guān)募集資金將全部用于發(fā)展資本中介業(yè)務(wù)、增加對(duì)子公司的投入、加強(qiáng)信息系統(tǒng)建設(shè)以及補(bǔ)充其他營(yíng)運(yùn)資金。中信證券將積極響應(yīng)國(guó)家戰(zhàn)略，不斷夯實(shí)自身資本實(shí)力，抓住資本市場(chǎng)以及證券行業(yè)的發(fā)展機(jī)遇，進(jìn)一步做大做優(yōu)做強(qiáng)，以更加優(yōu)質(zhì)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，為廣大投資者創(chuàng)造更為豐厚的回報(bào)。

????行業(yè)還有781億元再融資在路上

????“資本為王”時(shí)代下，券商的資本規(guī)模對(duì)其市場(chǎng)地位、盈利能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力以及綜合競(jìng)爭(zhēng)能力有著重大影響。

????據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，目前，還有8家券商的再融資方案（定增、配股、可轉(zhuǎn)債）在路上，擬募資額合計(jì)不超過781億元。

????可轉(zhuǎn)債方面，1月12日，中國(guó)銀河將本次擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債總額不超過110億元調(diào)整為不超過78億元（含78億元）。募集資金逐項(xiàng)用途也有所調(diào)整，中國(guó)銀河將擬用于投資交易業(yè)務(wù)由不超過50億元調(diào)整為不超過30億元；擬用于資本中介業(yè)務(wù)由不超過40億元調(diào)整為不超過30億元；擬用于投資銀行業(yè)務(wù)資金未做調(diào)整，依舊為不超過10億元；補(bǔ)充其他營(yíng)運(yùn)資金由不超過10億元調(diào)整為不超過8億元。

????而浙商證券的可轉(zhuǎn)債募資計(jì)劃則擬募資不超70億元。十年來，金融業(yè)是可轉(zhuǎn)債發(fā)行的主力軍，可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)募資總額超100億元的上市公司共有16家，其中有12家來自金融業(yè)。

????定增方面，去年至今，已有西部證券、天風(fēng)證券、浙商證券、東興證券、國(guó)聯(lián)證券的定增計(jì)劃實(shí)施完畢，僅有西部證券足額募資，其余券商實(shí)際募資額均大幅度“縮水”，或許也受此影響，浙商證券才再次拋出可轉(zhuǎn)債計(jì)劃來補(bǔ)足縮水部分。當(dāng)前，還有國(guó)金證券、國(guó)海證券、長(zhǎng)城證券3家券商定增仍在路上，擬募資額合計(jì)不超過245億元。

????配股方面，去年至今，已有紅塔證券募資79.41億元，認(rèn)購(gòu)比例高達(dá)99.39%，創(chuàng)券商配股認(rèn)購(gòu)比例新高；紅塔證券控股股東云南合和（集團(tuán)）、實(shí)際控制人中煙總公司控制的其他股東均履行了其全額認(rèn)購(gòu)的承諾。華安證券募資39.62億元，認(rèn)購(gòu)比例為99.11%，公司控股股東安徽省國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)控股集團(tuán)有限公司履行了其全額認(rèn)購(gòu)的承諾。東吳證券募資81.03億元，認(rèn)購(gòu)比例為97.86%，公司控股股東蘇州國(guó)際發(fā)展集團(tuán)有限公司及其一致行動(dòng)人蘇州營(yíng)財(cái)投資集團(tuán)有限公司、蘇州信托有限公司均履行了其全額認(rèn)購(gòu)的承諾。當(dāng)然，本次中信證券第一大股東中國(guó)中信有限公司履行了其全額認(rèn)購(gòu)A股配股的相關(guān)承諾。

????當(dāng)前，還有興業(yè)證券、東方證券、財(cái)通證券3家上市券商拋出配股預(yù)案，擬募資合計(jì)不超388億元，并且3家券商的大股東均承諾全額認(rèn)購(gòu)再融資可配股份。