????有一家科創(chuàng)板上市公司，因其股票交易嚴(yán)重異常波動而收到了交易所的問詢函。該公司在隨后的風(fēng)險(xiǎn)提示公告中，除了稱“不存在應(yīng)披露而未披露的重大信息”外，還特別提到有券商研報(bào)對公司經(jīng)營指標(biāo)作了預(yù)測，很難不讓人聯(lián)想到證券分析師報(bào)告和股價(jià)異動之間的微妙關(guān)系。

????“公司關(guān)注到，近期部分證券公司發(fā)布的研究報(bào)告中對公司未來營業(yè)收入、利潤水平、股價(jià)等指標(biāo)進(jìn)行了預(yù)測。公司在此提示，上述指標(biāo)預(yù)測為證券公司單方面預(yù)測，公司未就上述指標(biāo)預(yù)測進(jìn)行確認(rèn)，相關(guān)信息以公司公告為準(zhǔn)?！边@家科創(chuàng)板公司的公告，直接“打臉”券商預(yù)測，讓相關(guān)券商相當(dāng)“尷尬”。

????同樣讓券商“尷尬”的還有近日發(fā)生的“美女分析師預(yù)測4000點(diǎn)”事件。一名細(xì)分行業(yè)的女分析師，截了一張上證指數(shù)3220點(diǎn)的圖片，并配以“我應(yīng)該是全網(wǎng)第一個(gè)喊4000點(diǎn)的人吧，相信相信的力量”的文字，發(fā)在了朋友圈。此舉在吸引眼球無數(shù)的同時(shí)，也讓其所在的券商立刻陷入了輿論的漩渦。

????中證協(xié)2020年組織修訂了《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》《證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》，對證券分析師執(zhí)業(yè)行為予以規(guī)范。依據(jù)《證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》，證券分析師應(yīng)當(dāng)遵循獨(dú)立、客觀、公平、審慎、專業(yè)、誠信的執(zhí)業(yè)原則，并且要規(guī)范自身行為。

????今年4月，中證協(xié)又向各證券公司發(fā)布加強(qiáng)證券分析師管理有關(guān)事項(xiàng)通報(bào)。中證協(xié)提到，證券分析師作為公眾人物，其言行受到社會和媒體的廣泛關(guān)注，個(gè)別分析師的不當(dāng)言行可能會引發(fā)所在機(jī)構(gòu)甚至整個(gè)行業(yè)的信譽(yù)危機(jī)。各券商應(yīng)建立有效的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，防范證券分析師聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)行業(yè)聲譽(yù)。券商要加強(qiáng)分析師發(fā)表言論管理，督促分析師廉潔從業(yè)。同時(shí)，各券商應(yīng)建立健全分析師向客戶服務(wù)、發(fā)布信息和言論的事前報(bào)備審批程序，防范分析師執(zhí)業(yè)活動脫離公司統(tǒng)一管控。

????毋庸諱言，A股市場目前仍是一個(gè)以中小投資者為主的市場，他們對市場中紛雜信息的辨別能力較差，情緒易受各種言論的影響。類似上漲目標(biāo)4000點(diǎn)、10000點(diǎn)這樣言辭浮夸、奪人眼球的觀點(diǎn)，缺乏嚴(yán)謹(jǐn)?shù)倪壿嬁剂?，再?jīng)一些媒體的推波助瀾，很容易影響一些中小投資者的投資行為，引發(fā)“羊群效應(yīng)”，加劇市場波動，導(dǎo)致他們在投資上出現(xiàn)重大損失。類似的教訓(xùn)，并不鮮見。

????證券分析師的個(gè)人地位和品牌的確立，離不開聲譽(yù)的維護(hù)。為了博出位，或故作驚人之語，或劍走偏鋒，雖一時(shí)能吸睛無數(shù)，但長此以往，勢必對個(gè)人聲譽(yù)造成影響，令自己成為行業(yè)笑柄、段子素材，進(jìn)而危及個(gè)人職業(yè)生涯。更為嚴(yán)重的是，會令整個(gè)行業(yè)信譽(yù)受損。這方面的監(jiān)管案例不勝枚舉，當(dāng)成為每個(gè)證券分析師的前車之鑒。

????為維護(hù)健康的資本市場生態(tài)，證券分析師還請謹(jǐn)言慎行。