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????從4月20日正式確立，到2022年臨近“收官”前的一個月各類業(yè)務(wù)順利開閘，個人養(yǎng)老金制度在期待中疾步前行，也注定在多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系發(fā)展進程中留下鮮明的印記。

????與普通存款、理財產(chǎn)品不同，投資者參加個人養(yǎng)老金可享受遞延納稅優(yōu)惠，這為市場穩(wěn)步拓展客群從而擴大養(yǎng)老財富儲備提供支撐；同時，個人養(yǎng)老金市場具有長期可行的商業(yè)邏輯，且有機構(gòu)測算2030年或?qū)⒂f億元增量資金，預(yù)示著其潛力不可估量。

????體量并非唯一驚艷之處，個人養(yǎng)老金在投資運作上也呈現(xiàn)“多點開花”勢頭。與上述需求面相對應(yīng)的是，各類金融機構(gòu)所提供的儲蓄存款、理財產(chǎn)品、公募基金、商業(yè)養(yǎng)老保險等四類個人養(yǎng)老金產(chǎn)品在供給面相續(xù)呈現(xiàn)。不過，或因尚處初始階段，個人養(yǎng)老金市場仍存優(yōu)質(zhì)金融產(chǎn)品供給不足、產(chǎn)品同質(zhì)化有待改善等問題，因此，如何基于自身稟賦，細分客群精設(shè)產(chǎn)品、差異競爭藍海市場成為各類金融機構(gòu)答好時代新命題的關(guān)鍵。

????個人養(yǎng)老金管理是一個系統(tǒng)化工程，非?？简灨黝惤鹑跈C構(gòu)產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)、財富管理等綜合實力。鑒于四類個人養(yǎng)老金產(chǎn)品結(jié)構(gòu)各有不同，筆者建議，銀行可考慮將傳統(tǒng)定期存款及特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品放入個人養(yǎng)老金賬戶產(chǎn)品列表；理財公司可持續(xù)豐富個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品“貨架”，發(fā)行投資策略成熟、適合個人養(yǎng)老金長期投資或流動性管理需要的理財產(chǎn)品；基金可充分發(fā)揮投研優(yōu)勢和對核心資產(chǎn)的挖掘能力，堅持豐富個人養(yǎng)老金基金的策略布局、堅持培育長期績優(yōu)產(chǎn)品；保險公司在產(chǎn)品設(shè)計上可充分發(fā)揮精算優(yōu)勢及養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的布局優(yōu)勢，探索“浮動收益+終身領(lǐng)取”“投資型產(chǎn)品+重疾保障”等個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品形態(tài)。

????市場規(guī)模擴容需要各層面機制的完善，以及包括金融機構(gòu)在內(nèi)的市場各方的全力以赴，未來，金融機構(gòu)既要做好參與者，更要做好護航者，以服務(wù)為經(jīng)、產(chǎn)品為緯織密保障網(wǎng)，才能更好守護廣大投資者對美好生活的向往。