????蘇向杲

????商業(yè)銀行再迎一大利好。

????近日，住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部部長倪虹表示，要繼續(xù)鞏固房地產(chǎn)市場企穩(wěn)回升態(tài)勢，大力支持剛性和改善性住房需求，進一步落實好降低購買首套住房首付比例和貸款利率、改善性住房換購稅費減免、個人住房貸款“認(rèn)房不用認(rèn)貸”等政策措施；繼續(xù)做好保交樓工作，加快項目建設(shè)交付，切實保障人民群眾的合法權(quán)益。

????筆者認(rèn)為，住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部部長倪虹的表態(tài)在利好房地產(chǎn)市場的同時，也利好商業(yè)銀行，具體體現(xiàn)在以下三個方面。

????首先，上述表態(tài)利于商業(yè)銀行“補充”優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，化解資產(chǎn)荒。

????對商業(yè)銀行而言，個人房貸作為重要的資產(chǎn)投向，呈現(xiàn)規(guī)模大、不良率低的特征，是銀行最優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)之一。中國人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾近日在2023年上半年金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)新聞發(fā)布會上表示，房地產(chǎn)貸款余額一共是50多萬億元。其中，個人住房貸款余額接近40萬億元，絕大多數(shù)是購房自住的，依靠家庭收入按月償還貸款，不良率長期在0.5%以下。

????不過，今年上半年，因為理財收益率、房貸利率等價格關(guān)系已經(jīng)發(fā)生了變化，居民使用存款或者減少其他投資提前償還存量貸款的現(xiàn)象大幅增加。實際上，提前還房貸對商業(yè)銀行是利空，其意味著大量高收益率資產(chǎn)提前“到期”，這會給銀行重新配置資產(chǎn)、凈息差空間帶來壓力，擠壓其長期盈利能力。而住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部最新提及的降低首套房首付比、落實“認(rèn)房不認(rèn)貸”等表態(tài)均利于商業(yè)銀行擴大個人房貸的投放，在資產(chǎn)荒背景下“補充”優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

????其次，上述表態(tài)利于改善存量對公房地產(chǎn)貸款的資產(chǎn)質(zhì)量。上述表態(tài)有望修復(fù)市場預(yù)期，鞏固房地產(chǎn)市場企穩(wěn)回升的態(tài)勢。而房地產(chǎn)市場的良性發(fā)展也利于商業(yè)銀行降低對公房地產(chǎn)貸款的不良率，提升資產(chǎn)質(zhì)量。

????再者，從宏觀經(jīng)濟的視角看也利好銀行業(yè)。穩(wěn)住建筑業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)對推動經(jīng)濟回升向好具有重要作用。商業(yè)銀行作為順周期行業(yè)，其發(fā)展情況與宏觀經(jīng)濟走勢密切正相關(guān)，因此，房地產(chǎn)市場的利好也可以視為銀行業(yè)的一大利好。

????總之，隨著后續(xù)諸多利好政策的落地，房地產(chǎn)市場有望持續(xù)回暖，商業(yè)銀行，尤其是上市銀行基本面也有望進一步改善。