????本報記者 蘇向杲 見習(xí)記者 楊笑寒

????近期監(jiān)管披露的保險業(yè)前2個月經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示，保險行業(yè)原保險保費收入同比增長3.8%，原保險賠付支出5303億元，同比增長58.8%，賠付支出增速大幅超過保費收入增速。

????受訪專家認為，前2個月，人身險公司賠付支出增速較快或受到壽險部分熱銷到期產(chǎn)品的集中兌付等周期性因素影響。財險公司則受到去年上半年出行恢復(fù)期的低基數(shù)效應(yīng)影響。從長期看，行業(yè)賠付支出增速將會趨于穩(wěn)定。

????人身險公司賠付支出增速更快

????通常而言，賠付支出分為賠款支出與給付支出兩類。其中，賠款支出指的是保險人對保險事故造成的損失，根據(jù)合同約定向被保險人或受益人給予的經(jīng)濟補償。保險給付是指保險公司根據(jù)保險合同的約定，向被保險人提供一定的服務(wù)或支付一定的費用，包括死傷醫(yī)療給付和滿期給付等。由于壽險公司所持多為長期資金，因此其資金的滿期給付等具有時間滯后性。

????從監(jiān)管披露的數(shù)據(jù)來看，前2個月，保險行業(yè)匯總原保險保費收入15332億元，同比增長3.8%，原保險賠付支出5303億元，同比增長58.8%。人身險公司原保險保費收入12274億元，同比增長3.8%，賠付支出3636億元，同比增長90.5%；財險公司原保險保費收入3058億元，同比增長4.0%，賠款支出1667億元，同比增長16.5%。

????這意味著，無論是從公司類型來看，還是從行業(yè)整體來看，賠付支出的同比增速均高于保費收入增速。

????對此，中國精算師協(xié)會創(chuàng)始會員徐昱琛對《證券日報》記者分析稱，財險公司的保險產(chǎn)品多為一年期產(chǎn)品，其賠款支出與保費收入具有較強的同步性，而今年前2個月賠付支出增速較快或受去年上半年出行處于恢復(fù)階段的低基數(shù)影響。相較而言，人身險公司的到期兌付或滿期兌付具有滯后性，如果某個時期保險產(chǎn)品集中到期，就會遇到給付規(guī)模較高的情況。

????對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)保險學(xué)院教授王國軍對《證券日報》記者表示，今年前2個月，人身險公司賠付支出同比增速超90%的原因可能是醫(yī)療險和重疾險的賠付支出增加，前些年熱銷的醫(yī)療險和重疾險到了一個集中賠付期。此外，或有部分公司為了不影響年終獎的足額發(fā)放，而將去年末的賠付移到今年初，或依監(jiān)管規(guī)定將部分費用計入賠款，從而導(dǎo)致費用率下降而賠付率增長。

????賠付率長期將趨于穩(wěn)定

????事實上，行業(yè)賠付支出同比增速高于保費增速的情況并非暫時現(xiàn)象。2023年全年，保險行業(yè)保費收入同比增長9.13%，賠付支出增長21.94%。這一差距一方面受到人身險產(chǎn)品集中到期給付以及外部因素的影響，另一方面，近年來保險產(chǎn)品賠付率的上升也不容忽視。

????公開數(shù)據(jù)顯示，健康險方面，2023年，近六成險企短期健康險綜合賠付率同比增長。財險方面，5家上市險企的2023年年報顯示其綜合賠付率均小幅上升。中國人保副總裁、人保財險總裁于澤在近期舉行的中國人保2023年度業(yè)績發(fā)布會上表示，預(yù)計未來車險的賠付率可能還會進一步提升，費用率將進一步下降。

????王國軍表示，對于保險公司而言，賠付支出的增加會給保險公司帶來較大的經(jīng)營壓力，尤其是當(dāng)賠付支出增速長時間高于保費增速的情況下。對此，保險公司要對產(chǎn)品設(shè)計、定價策略等進行及時調(diào)整；在風(fēng)險管理、資金運用等方面做出更有效的策略安排。

????徐昱琛認為，壽險公司對于給付支出有預(yù)期規(guī)劃，只要做好現(xiàn)金流的安排就影響不大；同時，可以通過提高產(chǎn)品收益和投資收益來抵消可能出現(xiàn)的賠款風(fēng)險。財險公司要做好產(chǎn)品定價和精算設(shè)計，提高產(chǎn)品與服務(wù)質(zhì)量，降低綜合成本率。

????展望未來，業(yè)內(nèi)專家認為，從長期來看，賠付支出的同比增速會逐步回歸至正常水平。

????徐昱琛表示，財險公司的賠付支出增速主要受外部性因素影響，人身險公司的賠付支出增速會受滯后性影響有所波動。長期來看，賠付支出的增速將趨向穩(wěn)定。

????王國軍也表示：“賠付率短期會逐漸下降，未來還會有周期性的波動，但總體上是趨于穩(wěn)定的?！?/p>