招股書(shū)披露可能引發(fā)Facebook訴訟風(fēng)險(xiǎn)，融資額約5億美元

人人啟動(dòng)IPO_如何走出模仿陰影待檢

孫進(jìn) 劉佳

趕在美國(guó)社交巨頭Facebook之前，人人公司上周末向美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)提交招股說(shuō)明書(shū)，正式啟動(dòng)首次公開(kāi)招股(IPO)。公司計(jì)劃在紐約證券交易所上市，股票代碼 “RENN”。

招股書(shū)披露，人人公司計(jì)劃發(fā)行4290萬(wàn)股美國(guó)存托股票，預(yù)計(jì)IPO區(qū)間價(jià)為9美元~11美元，以此估算市值約39.5億美元。創(chuàng)始人陳一舟持股比例為22.8%，擁有55.9%的投票權(quán)，擁有絕對(duì)控制權(quán)。人人管理層總持股比例為38.5%。

人人公司上市資產(chǎn)以社交網(wǎng)站人人網(wǎng)為主體，同時(shí)納入團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站糯米網(wǎng)和人人游戲。按路演時(shí)間推算，人人將于5月掛牌交易。

人人預(yù)計(jì)此次募資約5億美元。其中，1.8億美元用于研發(fā)和技術(shù)投資，1.8億美元用于銷(xiāo)售和營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)，其余部分則用于一般用途，可能進(jìn)行戰(zhàn)略收購(gòu)和投資。

1999年，陳一舟參與創(chuàng)建Chinaren校友錄，一年后賣(mài)給搜狐；他在2002年再次創(chuàng)業(yè)，收購(gòu)貓撲論壇及Donews等網(wǎng)站，千橡也一度開(kāi)拓移動(dòng)增值服務(wù)等領(lǐng)域；陳一舟在2006年收購(gòu)?fù)跖d創(chuàng)辦的校內(nèi)網(wǎng)，隨后還推出“山寨開(kāi)心網(wǎng)”對(duì)抗程炳皓創(chuàng)立的開(kāi)心網(wǎng)；2009年，校內(nèi)網(wǎng)改名人人網(wǎng)。去年人人網(wǎng)和“山寨開(kāi)心網(wǎng)”合并，陳一舟還借勢(shì)推出糯米網(wǎng)、經(jīng)緯網(wǎng)等系列布局。

人人公司目前營(yíng)收來(lái)自于網(wǎng)絡(luò)廣告和互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)。2010年?duì)I收為7650萬(wàn)美元，三年復(fù)合年增長(zhǎng)率為135.7%。2008年凈虧損1933萬(wàn)美元，2009年凈利潤(rùn)299萬(wàn)美元，2010年凈利潤(rùn)1737萬(wàn)美元。

截至2011年3月31日，人人公司激活用戶數(shù)1.17億。1月至3月，每月新增200萬(wàn)用戶。

招股書(shū)顯示，人人從2006年至今曾獲得融資約4.8億美元。軟銀旗下SB Pan Pacific Corporation持股比例為34.2%，為第一大機(jī)構(gòu)股東。美國(guó)風(fēng)投機(jī)構(gòu)DCM持股比例為7.4%，為第二大機(jī)構(gòu)股東。

“其實(shí)現(xiàn)在看看，人人網(wǎng)也是以校園用戶為主，跟Chinaren的手法一脈相承。”千橡內(nèi)部人士表示，陳一舟可謂最早一批做社交網(wǎng)站的，但沒(méi)有Facebook重新定義社交怎么做，也沒(méi)有陳一舟現(xiàn)在的成功。

人人網(wǎng)的商業(yè)模式和一些社交創(chuàng)意都是借鑒Facebook，甚至在招股說(shuō)明書(shū)里人人網(wǎng)都披露了可能引發(fā)Facebook訴訟的風(fēng)險(xiǎn)。

“回暖的海外資本環(huán)境很可能使人人獲得較高的估值，但在上市后，人人網(wǎng)如何走出模仿Facebook的陰影，在創(chuàng)新方面的能力仍待突破。”一位業(yè)界人士對(duì)記者表示。

“今年，我認(rèn)為又會(huì)出來(lái)一個(gè)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司到海外上市的狂潮，所以在我看來(lái)，現(xiàn)在是一個(gè)很好的上市機(jī)會(huì)。”百度CEO李彥宏在近日的公開(kāi)論壇上表示。

“SNS產(chǎn)業(yè)的最佳進(jìn)入期已經(jīng)過(guò)去，目前，國(guó)內(nèi)SNS市場(chǎng)格局進(jìn)入新階段，最近人人網(wǎng)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手開(kāi)心網(wǎng)也爆出即將IPO的消息，人人網(wǎng)選擇這個(gè)時(shí)機(jī)點(diǎn)，更多的是想在國(guó)內(nèi)搶占SNS市場(chǎng)的制高點(diǎn)。”易觀國(guó)際分析師玉軼分析。

人人在招股書(shū)中就提到目前面臨幾乎所有重大的業(yè)務(wù)方面的競(jìng)爭(zhēng)。特別是來(lái)自提供社交網(wǎng)絡(luò)、網(wǎng)絡(luò)通信、網(wǎng)絡(luò)游戲、搜索功能等服務(wù)的公司，如騰訊、開(kāi)心網(wǎng)和新浪微博等。

盡管存在運(yùn)營(yíng)差異，中國(guó)的社交化媒體還在整體呈現(xiàn)高速發(fā)展的態(tài)勢(shì)，比如根據(jù)新浪的數(shù)據(jù)，截至今年3月，新浪微博注冊(cè)用戶數(shù)突破1億，其中發(fā)展第一個(gè)5000萬(wàn)用戶用時(shí)14個(gè)月，發(fā)展第二個(gè)5000萬(wàn)用戶僅用時(shí)4個(gè)月。