政策的大力整頓和市場回暖為乳業(yè)巨頭帶來了擴(kuò)張的機(jī)遇。4月18日，光明乳業(yè)（600597.SH）宣布斥資14億欲在上海建亞洲最大乳品工廠，這是繼伊利、蒙牛大筆投資擴(kuò)張之后，乳業(yè)巨頭再度出手跑馬圈地。

“乳制品行業(yè)的大力整頓為行業(yè)釋放了部分產(chǎn)能及市場空間，許多企業(yè)也趁機(jī)采用兼并、組建上游等方式擴(kuò)張。光明的營銷策略一向比較中庸和平穩(wěn)，不夠銳利，這個時(shí)候擴(kuò)展產(chǎn)能是正確的，但未來的發(fā)展還要看其高端產(chǎn)品的戰(zhàn)略定位。”華聞華通咨詢公司首席顧問王傳才在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)分析。

高端產(chǎn)品或成

光明營銷發(fā)力突破口

公開資料顯示，此次光明欲建的乳品工廠占地232畝，建筑面積達(dá)12.5萬平方米，投產(chǎn)后將達(dá)到日產(chǎn)2000噸（年產(chǎn)60萬噸）的規(guī)模，該工廠的主要生產(chǎn)產(chǎn)品為光明牌新鮮牛奶、酸奶和常溫牛奶，其中，酸奶產(chǎn)能預(yù)計(jì)將達(dá)到年產(chǎn)30萬噸。滿產(chǎn)后實(shí)現(xiàn)年銷售收入46.48億元。項(xiàng)目預(yù)計(jì)將于2013年竣工投產(chǎn)。

值得注意的是，光明對投資新工廠的理由解釋是：產(chǎn)能擴(kuò)張受限；公司目前在上海地區(qū)的液態(tài)奶生產(chǎn)基地分散，進(jìn)一步集約化、規(guī)?；?jīng)營有利于降本增效。而2011年光明乳業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略已從“聚焦乳業(yè)，做強(qiáng)新鮮；突破常溫，實(shí)現(xiàn)百億”調(diào)整為“聚焦乳業(yè)，領(lǐng)先新鮮，做強(qiáng)常溫，突破奶粉”，謀求在保持國內(nèi)鮮奶領(lǐng)先地位同時(shí)，做強(qiáng)常溫奶并在優(yōu)質(zhì)奶粉上有所突破，而新建的華東中央工廠生產(chǎn)的常溫奶將可覆蓋全國。

“蒙牛和伊利的營銷策略兼顧了二、三線城市及鄉(xiāng)村，所以在常規(guī)產(chǎn)品中是占有絕對優(yōu)勢的，而光明若是想在此類業(yè)務(wù)中與上述兩家公司競爭，代價(jià)會比較大，但光明的優(yōu)勢是高端產(chǎn)品做的還不錯。”王傳才說。

王傳才介紹，從目前光明的所有產(chǎn)品狀況來看，要想在未來市場中能夠地位更進(jìn)一步，還要全面發(fā)展商端產(chǎn)品，“目前，我國的乳品消費(fèi)層次較低，但是光明多年來的發(fā)展優(yōu)勢卻是在高端用戶。巴氏奶、乳酸菌飲料、奶酪等制品和乳制品飲料四方面，光明發(fā)展的潛力較大。”

“乳業(yè)巨頭產(chǎn)品品類多，中高端一應(yīng)俱全，低端常規(guī)產(chǎn)品不需要有利潤，只要保平即可，主要以搶占市場為主；中高端產(chǎn)品才是盈利的主產(chǎn)品，會以此補(bǔ)差額。”一位業(yè)內(nèi)人士說道。

上下游投資冷熱不均

公開資料顯示，無論是伊利股份宣布投資建立的800噸超高溫滅菌奶項(xiàng)目還是蒙牛前期投資的清遠(yuǎn)工廠，三大巨頭在業(yè)務(wù)的擴(kuò)張上都不約而同將目光鎖定在產(chǎn)品上。“在幾大乳企中，光明的上游是控制的最好的。”一位證券分析師說。

在我國，由于地理因素，奶源多數(shù)集中在寧夏、內(nèi)蒙古、新疆等地，而寧夏處于國際奶牛最佳養(yǎng)殖帶上，“以奶源爭搶比較突出，臺灣旺旺、娃哈哈、蒙牛、伊利等大企業(yè)的相繼進(jìn)駐，也印證了這一點(diǎn)，他們進(jìn)來時(shí)，都沒有先建奶源基地，僅僅是建廠，為了消化和吸收寧夏的優(yōu)質(zhì)奶源，他們的到來勢必影響本地的奶產(chǎn)業(yè)發(fā)展。” 寧夏乳業(yè)一位資深人士對記者說。

該人士介紹，這些大企業(yè)的進(jìn)駐，從一定程度上提升了管理和市場經(jīng)營意識，但是，“他們?nèi)绻唤淘椿兀瑒荼匾獱帗尡镜噩F(xiàn)有的奶源，很可能造成奶源爭搶家居，對奶源安全不利；另外，本地奶源有限，同時(shí)奶牛養(yǎng)殖的自繁也需要時(shí)間，奶量不可能一下子滿足這么多大企業(yè)的需求，況且大企業(yè)只收園區(qū)、牧場的鮮奶，這邊散養(yǎng)的奶農(nóng)不可能瞬間消失，都進(jìn)入園區(qū)，對奶農(nóng)恐怕也將會出現(xiàn)危機(jī)。”

過高的投資與養(yǎng)殖業(yè)難以快速擴(kuò)張的矛盾一直是制約乳制品企業(yè)發(fā)展的了一個重要因素，“今年比較可喜的一個跡象，就是各企業(yè)為了穩(wěn)固奶源，都在忙于建設(shè)奶源基地，這方面投入相對來說比較大，也是過去企業(yè)不愿大力投入的，但為了確保奶源安全和奶質(zhì)，以及自身不受大企業(yè)排擠，只得作此舉措。”上述人士說。

行業(yè)擴(kuò)張是假像？

由于巨頭頻頻出現(xiàn)大手筆投資，有業(yè)界人士認(rèn)為，在這種行業(yè)暗示之下，或許將引發(fā)一場跟風(fēng)擴(kuò)張的局勢，記者致電多為分析師及業(yè)內(nèi)人士，多數(shù)均表示這只是一種假像。

“一乳品企業(yè)其實(shí)看似在擴(kuò)張，不知他們有多少經(jīng)營情況欠佳的分廠被放棄，然后再去獵取新的目標(biāo)，從一線乳品企業(yè)的全國整體來看，未必是擴(kuò)張了。” 寧夏乳業(yè)一位資深人士對記者說。

無獨(dú)有偶，長期觀察乳業(yè)的一位證券分析師也認(rèn)同此種觀點(diǎn)：“從目前的表象來看，都有擴(kuò)大產(chǎn)能或兼并的趨勢，行業(yè)前五、前十的集中度會提高。綜合分析來看，行業(yè)擴(kuò)張的速度并沒有投資增速那么快。”

(證券日報(bào))